Сбер SBER

📰 Последние новости акций Сбер

• Дивиденды “Сбера” по итогам 2024 года могут превысить уровень дивидендов за 2023 год на фоне роста прибыли, как заявила сама компания.

• “Сбер” будет придерживаться политики по выплате 50% прибыли на дивиденды.

• “Сбер” готов к повышению ставки ЦБ до 20%, это не приведет к изменению банком прогноза на 2024 год — заявление топ-менеджера банка.

• “Сбер” повысил прогноз по росту кредитования в 2024 году: юрлиц с 12-15% до 14-17%, а физлиц с 9-11% до 12-14%.

• 8 августа 2024 года “Сбер” опубликовал финансовую отчетность по итогам 1 полугодия 2024 года. В ней компания получила 816.1 млрд руб. чистой прибыли, что на 10.7% лучше, чем в предыдущем году.

• Доля льготной ипотеки в выдачах “Сбера” к концу 1 полугодия 2024 года выросла до рекордных 76%, отмечают аналитики “Домклик” Сбербанка. 

• “Сбер” в ближайшее время начнет выдачи по обновленной госпрограмме “семейная ипотека”, пересмотрит по новым условиям поданные ранее заявки.

• “Сбер” считает целесообразным запуск торгов на Мосбирже в выходные дни, темпа обсуждается — вице-президент Руслан Вестеровский.

📊 Финансовая отчетность Сбер

Одной из главных отчетностей на рынке всегда была подобная со стороны “Сбера”, потому что компания способна двигать индекс “Московской биржи” на позитиве и в целом является крупным игроком на бирже, поэтому если бы в результатах за 1 полугодие 2024 года проявился хоть какой-то негатив, это могло бы дополнительно снизить капитализацию самого “Сбера”, а также отправить индекс “Московской биржи” с дополнительной скоростью вниз. Однако ничего плохого в отчетности за первую половину 2024 года мы не увидели, так что самое время обратиться к конкретным показателям и сформировать мнение по итогам этого периода.

Чистые процентные доходы “Сбера” продолжают расти крайне быстрыми темпами, на этот раз показатель увеличился на 23.4% в сравнении с предыдущим таким же периодом в 2023 году. В количественном выражении чистые процентные доходы оказались равны 1.24 трлн руб., совершенно невероятное значение. Чистые комиссионные доходы тоже увеличились на 9.9%, составив 393.6 млрд руб. В соотношении с чистыми процентными доходами это, конечно, смотрится слабо, однако динамика по показателю все равно крайне приятная. Во многом такого значения удалось достичь, благодаря эквайрингу и рост доходов от торгового финансирования. Также увеличению чистых комиссионных доходов поспособствовала программа лояльности “Сбера”, как удержание активной аудитории внутри банка. Перейдем к показателю, который интересует в отчетности “Сбера” больше всего — к чистой прибыли. Она за 1 полугодие 2024 года составила 816.1 млрд руб. и сохранила прежнюю динамику роста на 10.7%. Удивительно, как при высокой ключевой ставке ЦБ РФ “Сбер” продолжает генерировать отличную прибыль, так еще и наращивать ее год за годом.

Количество клиентов физлиц увеличилось на 500 тыс. чел и составило 109 млн чел. Операционные расходы компании тоже, к сожалению, выросли на значительные 20.6%, сейчас они равны 480 млрд руб., что серьезно бьет по чистой прибыли. Однако даже при таких обстоятельствах, как мы поняли, “Сбер” способен конвертировать доходы в прибыль.

Пока что отчетность позитивная, но 2 полугодие 2024 года будет решающим для “Сбера” после поднятия ключевой ставки ЦБ РФ, а также вероятного снижения ипотечных кредитов, которые и приносят основную прибыль банкам от физлиц.

🔎 Прогнозы инвестдомов на акции Сбер

🟢 Т-Инвестиции — этот инвестдом 15 июля 2024 года опубликовал прогноз, по которому считает, что “Сбер” должен вернуться практически к тем же отметкам, что у него были до появления дивидендного гэпа, а именно к уровню в 331 руб. за акцию. От текущих значений это даст рост в 18.24%, но надо понимать, что часть из этого пойдет на закрытие гэпа, если инвестор держал акцию в начале июля 2024 года и не продавал ее до закрытия реестра.

🟢 Инвестиционный банк Синара — рекомендация “Синары” заключается в том, что “Сбер” должен пробить максимум за последние 2 года и оказаться на уровне в 355 руб. за одну бумагу. Это даст уже более значительный рост от текущих значений, потому что увеличение капитала, вложенного в бумаги, состоится на 26.8%.

🟢 БКС Мир Инвестиций — самый позитивный прогноз среди всех инвестдомов имеется однозначно у “БКС Мир Инвестиций”, потому что аналитики ставят своей целью отметку в 390 руб. за одну акцию “Сбера”. Естественно, при таком таргете рекомендацией будет покупать бумаги прямо сейчас, а рост составит 39.3%. Скорее всего, такой позитивный прогноз связан с невероятной динамикой финансовых показателей банка.

🟢 Альфа-Банк — еще один банк считает, что “зеленый” конкурент должен будет достигнуть уровня в 365 руб., +30.3%. К слову, это возвращение к значениям, которые были до февраля 2022 года. Напомним, что “Сбер” даже при всем позитиве не смог пробить для себя этот максимум.

🟢 Промсвязьбанк — затронем также еще самый актуальный прогноз, который датирован 6 августа 2024 года и был опубликован за пару дней до выхода отчетности “Сбера” за 1 полугодие 2024 года. Таргет прогноза — 371 руб. за бумагу, а потенциальный рост составит 32.5%.

🔜 Прогноз на акции Сбер (SBER)

Как мы можем увидеть, “Сбер” сейчас развивается быстрее всех остальных банков, хотя его количественные значения и так находились на самом большом уровне в собственном секторе. С одной стороны, обладая такими ресурсами, можно наращивать прибыль и дальше, однако в потолок “Сбер” тоже способен упереться. Тем не менее, такой ситуации мы не видим, если будем судить по той отчетности, которую банк опубликовал за 1 полугодие 2024 года - в ней чистые процентные доходы и чистая прибыль выросли на 23.4% и 10.7% соответственно. Высокая ключевая ставка ЦБ РФ оказывает не такое сильное влияние на компанию, как ожидалось, однако “ключ” снова повысили в июле текущего года, а это значит, что уже во второй половине 2024 года мы, вероятно, увидим немного другие результаты.

Менеджмент “Сбера” заявил о том, что готов даже к повышению ключевой ставки до 20% и это не должно снизить чистую прибыль компании. В это легко поверить, потому что “Сбер” ведет не только банковский бизнес, а также старается диверсифицировать свои направления, расширять экосистему, так что определенная компенсация снижения темпов роста процентных доходов почти наверняка будет. Более того, льготные ипотеки продолжают существовать, в том числе и IT-ипотеки, поэтому, возможно, падение их количества будет не таким значительным, чтобы “Сбер” начал терять чистую прибыль.

Среди всех других банков “Сбер” выглядит более подготовленным к текущим условиям и продолжает платить дивиденды с высокой доходностью, повышая таргет по ним. Даже сейчас компания держится сильнее остального рынка. Когда индекс “Московской биржи” пойдет вверх, “Сбер” будет двигаться еще быстрее.