Акции Северсталь CHMF

📰 Последние новости акций Северсталь

• 22 июля “Северсталь” опубликовала финансовую отчетность по итогам 1 полугодия 2024 года. Выручка в ней составила 409.13 млрд руб., увеличившись на 21% в сравнении с таким же периодом в прошлом году. Также компания раскрыла и операционные показатели за 1 полугодие 2024 года.

• “Северсталь” одобрила дивидендные выплаты в виде 31.06 руб. на одну акцию, что является результатом работы за 2 квартал 2024 года. Доходность на данный момент составляет 2.27%.

• Оленегорский ГОК “Северстали” планирует удвоить объемы железнорудного концентрата к 2027 году, как заявил генеральный директор “Северстали”. Под программу развития предусмотрены значительные инвестиции. В сумме они составят более 90 млрд руб. за период с 2025 по 2040 года.

• СЕО “Северстали” в интервью “Интерфаксу”: “Мы планируем инвестировать в собственный рост, увеличить EBITDA в течение пяти лет на 150 млрд руб., и наша задача, как менеджмента, прежде всего обеспечить необходимую финансовую устойчивость. Наша дивполитика прозрачная, она нравится инвесторам, и мы никак не планируем ее менять.

📊 Финансовая отчетность Северсталь

Обычно “металлурги” на российском фондовом рынке публикуют финансовые отчетности только по полугодиям, так что со стороны “Северстали” мы давно не слышали никаких новостей. По сути, последним действием стала выплата дивидендов по итогам 2023 года и 1 квартала 2024 года, а дальнейшее развитие финансовых показателей нам не было известно. Однако 22 июля текущего года компания опубликовала отчетность по итогам 1 полугодия, дополнительно предоставив инвесторам еще и операционные результаты.

Выручка “Северстали” за 1 полугодие 2024 года составила 409.1 млрд руб., увеличившись на 21% в сравнении с предыдущим таким же периодом в 2023 году. Цены на металлопродукцию все еще остаются высокими, поэтому “Северсталь” имеет сильное значение по выручке. EBITDA выросла только на 6%, сейчас она равна 126.6 млрд руб. Напомним, что руководство хочет увеличить данный показатель на 150 млрд руб. в течение ближайших пяти лет, а пока оно даже и не равно 150 млрд руб., зато есть сдержанная положительная динамика. Чистая прибыль “Северстали” в первой половине 2024 года просела на 21% и оказалась равна 83.3 млрд руб. Это произошло за счет высоких капитальных затрат и инвестиций в начале этого года. Свободный денежный поток сейчас составляет 57.5 млрд руб., произошла небольшая коррекция на 4%. Именно с этого показателя “Северсталь” и проводит выплату дивидендов. Затронем еще и чистый долг “Северстали”, который равен 148.7 млрд руб. Фактически он остался на прежнем уровне, а в количественном выражении практически не угрожает бизнесу компании. Возможность для выплаты дивидендов даже при текущем значении все еще остается, “Северсталь” продолжает их одобрять в 2024 году. Фундаменталу это тоже не помешает.

Продажи стальной продукции компании при этом снизились на 6% и оказались равными 5.46 млн т. Это во многом и помешало эмитенту продемонстрировать хоть какой-то рост по чистой прибыли или свободному денежному потоку, так что и дивиденды в 2024 году в количественном отношении будут немного меньше, чем в предыдущем.

🔎 Прогнозы инвестдомов на акции Северсталь

🟡 Т-Инвестиции — этот инвестдом опубликовал свой прогноз 15 июля 2024 года и поставил прогнозную цену в виде 1920 руб., что от текущих, на самом деле, даст неплохой рост в виде 41%. Однако надо понимать, что, скорее всего, это произойдет за счет роста индекса “Московской биржи”, а не из-за фундаментала самой компании.

🟡 Финам — рекомендация для бумаг “Северстали” у “Финама” точно такая же, как и у “Т-Инвестиций” - держать. Прогнозная цена стоит в районе 1678 руб. на одну акцию, что дает уже сильно сдержанный рост в сравнении с прогнозом предыдущего инвестдома.

🟡 БКС Мир Инвестиций — данный инвестдом считает, что стоимость бумаг “Северстали” достигнет отметки в 1900 руб., однако также не будет опережать динамику всего рынка. Это даст рост в 39.6% с текущих значений. Скорее всего, такие не особо позитивные прогнозы связаны с тем, что финансовые показатели “Северстали” немного просели в 2024 году, что снизит дивидендную доходность компании, которая является определяющей для котировок эмитента.

🟢 Альфа-Банк — цена акций “Северстали” должна достигнуть 2013 руб. за одну бумагу, то есть, практически вернуться к своему максимуму, который у компании наблюдался для коррекции. Логично, что такому сильному росту “Альфа-Банк” дает рекомендацию покупать, а увеличение капитализации от текущих отметок составит 48%.

🟢 Газпромбанк — 30 июля 2024 года, то есть совсем недавно, “Газпромбанк” также опубликовал собственный прогноз. Что интересно, цель гораздо ниже, чем у многих остальных инвестдомов, которые предлагали держать бумаги, 1800 руб., однако “Газпромбанк” рекомендует покупать данные акции.

🔜 Прогноз на акции Северсталь (CHMF)

Определить долгосрочные перспективы “Северстали” на данный момент непросто, однако есть несколько факторов, которые, по идее, должны влиять на котировки на протяжении длительного периода. Именно к ним мы и обратимся, а в конце представим прогнозную цену.

“Северсталь” должна двигать вверх ее дивидендная политика, по которой выплачивается 100% свободного денежного потока компании. Если соотношение EBITDA и долга меньше 0.5х, то на выплату может направлено больше 100% свободного денежного потока. Кстати, необходимо учесть, что в 2024 году этот показатель стал чуть меньше, упав на 4%, но все еще находится в хорошем положении - 57.5 млрд руб. Произошло это по той причине, что большие суммы сейчас направляются на инвестиции, на капитальные затраты, но в будущем руководство “Северстали” планирует увеличить значение EBITDA примерно до 300 млрд руб., причем произойти это должно в ближайшие пять лет, что способно помочь росту капитализации.

На коррекции “Северсталь” упала не так сильно, как все остальные компании. Дивидендная доходность тоже будет пониже в 2024 году, менее 10%, однако драйвером для роста компании как раз будет дивполитика, которая принята, ведь она позволит стабилизировать выплаты, а в будущем, когда свободный денежный поток, да и прибыль будут еще выше, “металлург” как раз будет выплачивать значительные суммы, что повлечет за собой увеличение котировок. 

2300 руб. - покупать