Главные новости 20 октября

Сегодня новости определял Ближний Восток: утром нефть Brent поднялась к максимуму с мая, вечером упала на сообщениях о компромиссе США и Ирана и вернулась наверх, когда сделку опровергли. Российский рынок жил другой повесткой: переговоры в Осло и ожидание визита Стива Уиткоффа в Москву подняли индекс Мосбиржи (IMOEX) к максимуму с июня. Разобрали эти и другие новости в дайджесте, приятного чтения!

⚙️ «Северсталь» снова без дивидендов

Совет директоров «Северстали» (CHMF) решил не рекомендовать дивиденды за девять месяцев. Сам III квартал вышел сильным: EBITDA выросла на 13% год к году, до 40 млрд руб., чистая прибыль — на 17%, до 15,2 млрд, свободный денежный поток стал положительным и составил 42,6 млрд руб. Но за девять месяцев поток остаётся в минусе на 27,6 млрд руб., компания ждёт отрицательного значения и по итогам года и объясняет отказ от выплат именно этим. Акции подешевели примерно на 1%.

Оценку рынка компания при этом заметно улучшила. Теперь «Северсталь» ждёт, что металлопотребление в России в 2026 году снизится лишь на 0,5%, а не на 7%, как прогнозировала раньше. За девять месяцев внутренний спрос, по её оценке, даже вырос примерно на 1%, но в IV квартале ожидается сезонное охлаждение.

🔥 «Газпром» режет инвестиции

Совет директоров «Газпрома» (GAZP) утвердил новую редакцию бюджета и инвестпрограммы на 2026 год. Лимит инвестиций головной компании сокращён с 1,1 трлн до 1,096 трлн руб., то есть всего на 4 млрд. Основное сокращение случилось ещё в первоначальной редакции, которая урезала инвестиции на 515 млрд руб. к 2025 году. Бюджет пересчитан с учётом того, что поставки газа в Китай и страны ближнего зарубежья выросли сильнее первоначального плана.

Зампред правления Фамил Садыгов пообещал высокие финансовые результаты при нынешних ценах на углеводороды и сказал, что капзатраты полностью покрываются операционным денежным потоком. Отношение чистого долга к EBITDA на середину года составило 1,81 при пороге 2,5, выше которого совет директоров может пересмотреть дивиденды.

🌾 ВТБ нашёл покупателя на «Лабинский»

Группа ВТБ (VTBR) продала агрохолдинг «Лабинский» структурам «Просторов» примерно за 50 млрд руб., это одна из крупнейших сделок в российском АПК за последние годы. В холдинге 18 растениеводческих и животноводческих предприятий, пять элеваторов, три сахарных завода и мясопереработка; основные активы находятся в Краснодарском крае. Земельный банк покупателя вырастет до 667 тыс. га, и «Просторы» выйдут на шестое место среди крупнейших владельцев сельхозземли в стране.

«Лабинский» управляет бывшими предприятиями концерна «Покровский», которые суд в 2023 году по иску Генпрокуратуры обратил в доход государства. Для банка это выход из непрофильного аграрного бизнеса.

📈 Мосбиржа на максимуме с июня

Индекс Мосбиржи утром прибавлял около 1,5% и поднимался примерно до 2 470 пунктов; выше он в последний раз был 17 июня. Рынок отыгрывал новости о возможной встрече лидеров России, США и Китая на ноябрьском саммите АТЭС: в МИД сказали, что такая встреча позволила бы трём странам обозначить позицию по ряду конфликтов. Утром Reuters сообщил о планах Уиткоффа посетить Россию для встречи с Владимиром Путиным.

Днём поводов добавилось. Агентство уточнило, что Уиткофф поедет в Москву уже на этой неделе, Дмитрий Песков сказал, что в Кремле надеются на скорую встречу Путина с представителями Дональда Трампа.

🧾 Бюджет рассчитывает на инвесторов

Предлагаемые изменения законодательства должны принести бюджету в 2027–2029 годах 3,6 трлн руб. дополнительных доходов, следует из пояснительной записки к проекту бюджета. Больше 3,2 трлн из них дают налоговые поправки, и крупнейшая статья касается частных инвесторов: распространение прогрессивной шкалы НДФЛ 13–22% на инвестиционные и пассивные доходы оценено в 1,4 трлн руб. за три года. Ещё 300 млрд должно принести налогообложение доходов от доверительного управления имуществом закрытых и интервальных ПИФов, 600 млрд — налог на сверхдоходы горнодобытчиков, 390 млрд — новая ставка сбора с дивидендов на счетах типа «С» для лиц из недружественных стран.

Новые доходы закрывают примерно пятую часть ежегодного дефицита в 5,1–5,5 трлн руб. Остальное правительство собирается покрывать размещением ОФЗ и дивидендами госкомпаний, без средств ФНБ. Ближайшие аукционы ОФЗ Минфин проведёт 21 октября.

🥇 Золото уходит из резервов

Монетарное золото в резервах Банка России на 1 октября сократилось до 72,8 млн тройских унций, минимума с 2019 года. В сентябре ушли ещё 0,2 млн унций, с начала года — около 2 млн, или примерно 62 т: каждый месяц 2026 года запас уменьшается на 0,2–0,3 млн унций.

За этим стоит бюджетная механика. С осени 2025 года ЦБ проводит на внутреннем рынке операции с золотом, зеркальные сделкам Минфина со средствами ФНБ: когда нефтегазовые доходы ниже уровня бюджетного правила или фонд направляют на внутренние инвестиции, регулятор продаёт ликвидный резервный актив. Золото подходит лучше прочих, потому что хранится в России, а значительная часть валютных резервов заморожена за рубежом.

🤝 Энергоресурсы для Пекина

Премьер Госсовета КНР Ли Цян с 20 по 22 октября находится в России, 21 октября в Петербурге у него переговоры с Михаилом Мишустиным. Главная тема — энергетика, в том числе газ.

Стороны садятся за стол на фоне растущих объёмов. За январь — сентябрь Китай увеличил импорт российского СПГ на 44,3%, до 7,19 млн т, а поставки российской нефти выросли на 18,3%, до 87,59 млн т, следует из данных китайской таможни. Рост восточных поставок уже заложен и в обновлённый бюджет «Газпрома».

⛽ Дизель вернулся к покупателям

Российское дизельное топливо снова пошло в Турцию и Бразилию, главным прежним покупателям: по данным Kpler и LSEG, туда направились как минимум два танкера. Экспорт был закрыт до конца октября из-за нехватки топлива на внутреннем рынке после атак на НПЗ. Поставки открыла договорённость с Вашингтоном о снятии санкций с этого топлива: Трамп говорил о поставках до 2 млн т до конца года, Александр Новак — до 3,5 млн т.

Сделка держится на работающей переработке, а удары по ней Киев возобновил 15 октября. Сегодня вице-президент США Джей Ди Вэнс снова призвал Украину прекратить атаки на российские НПЗ.

🛢️ Нефть выше 111 долларов

Brent днём поднималась выше 111 долл. за баррель, к максимуму с мая. Премию за риск держат атаки на суда в Персидском заливе: по данным Kpler, за две недели им подверглись не меньше 18 судов. Хуситы к тому же заявили об ударах по объектам Aramco и аэропортам Саудовской Аравии, Эр-Рияд этого не подтвердил. Глава МЭА Фатих Бироль повторил, что агентство при необходимости выпустит на рынок дополнительную нефть из резервов.

Накануне министр энергетики США Крис Райт объявил, что часть простаивающих танкеров «теневого флота» выкупят, отремонтируют и переведут на перевозку легальной нефти; санкции за перевозку российской и иранской нефти останутся. На фрахт это почти не повлияет: в Kpler считают, что в обычную торговлю могут вернуться лишь 24 из примерно 160 судов под санкциями США, а цену перевозок в регионе задаёт военный риск. Аренда супертанкера для рейса из США в Китай уже дошла до 80 млн долл.

🎲 Сделка с Ираном продержалась час

Вечером израильский Channel 12 сообщил, что компромисс, который глава армии Пакистана передал в Тегеране, одобрили США и предварительно принял Иран. По этим данным, Ирану переведут проценты с 6 млрд долл. иранских средств, замороженных в катарских банках, а Тегеран согласился на непубличный визит инспекторов МАГАТЭ на ядерные объекты. Американские акции и биткоин сразу пошли вверх, нефть подешевела.

Следом Tasnim сообщил о поражённом в Ормузском проливе танкере, Bloomberg — о том, что иранские атаки в Заливе наносят судам всё больший ущерб, а дипломат, участвующий в переговорах, назвал сообщения о близкой сделке неверными. Примерно через час после первой новости рынки развернулись: акции и биткоин снизились, нефть подорожала. Позже Fox News сообщил, что к концу ноября в регион подойдёт третий американский авианосец.

🕊 Из Осло — в Москву

Вечером в Осло начались переговоры Владимира Зеленского с Уиткоффом. Встречу, по словам норвежской стороны, запросил Киев, в ней участвуют европейцы, а зять Трампа Джаред Кушнер подключился удалённо из-за болезни. Фон для Киева неудобный: по данным NYT, Вашингтон намерен убедить Зеленского пойти на уступки по Донбассу, Washington Post пишет, что администрация не одобрила поставку ракет Patriot, а Вэнс выступил против вступления Украины в НАТО.

Исход переговоров пока неизвестен. Следующая точка — визит Уиткоффа в Москву, после которого, как рассчитывают в Кремле, Путина проинформируют о контактах американцев с украинцами и европейцами.

🗼 Франция платит за беспорядки

Доходность французских госбондов держится около 4,96%, рядом с максимумом с июля 2002 года, достигнутым в начале октября. Премия к немецкому долгу выросла до 152,5 б.п. Давят протесты против мер по сокращению дефицита: выходные закончились беспорядками по всей стране, правительство, по данным FT, рассматривает новый комендантский час, а на субботу объявлена следующая волна акций.

Рынок закладывает и политический риск: в недавнем опросе лидировали Марин Ле Пен и Жан-Люк Меланшон, что аналитики считают плохим сигналом для сокращения дефицита. Европейские акции продолжили снижаться.

🏠 Ипотека в США

Индекс незавершённых сделок с жильём в США в сентябре упал на 7,3% за месяц, до 66 пунктов, минимума с начала расчётов в 2001 году; ждали снижения на 0,5%. Закладки новых домов сократились на 5,2%. Покупателей отпугивает ипотека: ставка по 30-летним кредитам на прошлой неделе в среднем составила 7,4%, максимум почти за три года. Она растёт вслед за доходностями казначейских облигаций, которые толкает вверх инфляция на фоне войны с Ираном.

Денежная политика работает в ту же сторону: почти все опрошенные Reuters экономисты ждут, что ФРС сохранит ставку 28 октября и повысит её в декабре. Министр финансов Скотт Бессент в тот же день пообещал, что ипотечные ставки упадут.

💎 Алмазы дешевеют

De Beers в III квартале добыла 6,8 млн каратов, на 11% меньше, чем годом ранее. Сокращение плановое: компания ремонтировала фабрику на Орапе и замедлила работу рудника Венеция перед объявленной паузой. За девять месяцев добыча выросла на 22%, а прогноз на год повышен до 25–28 млн каратов.

Хуже дела обстоят с ценами. Средняя цена реализации за девять месяцев упала на 37%, до 97 долл. за карат, ценовой индекс — на 18%. Компания называет рынок сложным и сообщает о мерах по защите денежных средств. Для «Алросы» (ALRS), которая продаёт алмазы на том же рынке, это прямой ориентир.

Подробнее о перспективах компании читайте в статье: "«Алроса» без дивидендов"

🐋 Биткоин ищет дно

Кошельки с балансом от 10 до 10 тыс. BTC, самая активная прослойка рынка, продолжают покупать, сообщила Santiment. В CryptoQuant считают, что давление продавцов ослабло и рынок движется к возможному дну, но для нового роста нужны покупки самих монет на бирже, а этот спрос снова снизился.

Вечером биткоин шёл за иранскими новостями: на сообщениях о сделке с Ираном он рос вместе с американскими акциями, а после опровержения так же синхронно с ними снижался.

🚪 MEXC уходит из России

Криптобиржа MEXC, девятая в рейтинге CoinMarketCap с оборотом около 900 млн долл. в сутки, прекращает обслуживать пользователей из России и Беларуси. Сроки закрытия позиций и вывода активов клиентам сообщат индивидуально, сама биржа ссылается на работу по соблюдению регуляторных требований.

В прошлую пятницу об уходе из России, Беларуси и Казахстана объявила Bitget, вывести средства с неё можно до 21 октября. Аналитик Bestchange Никита Зуборев видит в этом пересмотр российского бизнеса иностранными биржами, хотя признаков скоординированных действий нет, и называет следующими кандидатами на выход Bybit и OKX.

Читайте также:

• Почему налоговые предложения РСПП не будут приняты

• «Алроса» без дивидендов

• Какое решение по ставке примет ЦБ 23 октября?

• ЦОДы под ударом

• Как допэмиссии ВТБ, «Т-Технологий», «Яндекса» и ТГК-1 повлияют на акции