Акции АЛРОСА ALRS

Последние новости

• В АО «Алмазы Анабара» группы АЛРОСА завершилась навигация

• Минфин рассматривает новые закупки алмазов у "АЛРОСА" в 2025 году

• АЛРОСА добыла 260-каратный алмаз

• Программа АЛРОСА дает возможность студентам учиться и зарабатывать

• В Минфине заявили, что покупатель доли АЛРОСА в ангольской "Катока" не должен быть связан с De Beers

• АЛРОСА ищет покупателя в Анголе

• Флот «АЛРОСА-Лена» завершает навигацию и возвращается к местам зимней стоянки

• «АЛРОСА» ожидает роста цен на инвестиционные бриллианты

• АЛРОСА повышает экологичность производства

• АЛРОСА поддерживает проект «КиноМАНиЯ» для якутских детей

• "АЛРОСА" продолжит инвестировать в добычу "Севералмаза"

• Акционеры "АЛРОСА" одобрили выплату 2,49 рубля на акцию за I полугодие

Финансовая отчетность

Вспомним сначала, что было в отчетах за 2023 год по сравнению с 2022 годом. 

Финансовая отчетность АЛРОСА за 2023 год демонстрирует устойчивое положение компании, несмотря на снижение чистой прибыли по сравнению с предыдущим годом. В 2023 году чистая прибыль составила 85,1 млрд рублей, что на 14,9% меньше, чем в 2022 году (100 млрд рублей). Основными факторами, повлиявшими на это снижение, стали колебания рынка и определенное давление на мировую алмазную индустрию.

Выручка компании составила 323 млрд рублей, что показывает позитивную динамику по сравнению с 295 млрд рублей в 2022 году. Этот рост выручки можно связать с увеличением объемов продаж и успешной операционной деятельностью компании на фоне сложных экономических условий.

EBITDA (прибыль до вычета процентов, налогов и амортизации) сохранилась на высоком уровне — 143 млрд рублей, несмотря на снижение в сравнении с 2022 годом (151 млрд рублей). Это указывает на стабильность операционной эффективности компании и её способность сохранять конкурентоспособность.

Основные операционные расходы АЛРОСА за 2023 год составили 42,7 млрд рублей, что также демонстрирует небольшой рост по сравнению с 38,8 млрд рублей в предыдущем году. Административные расходы компании составили 5,31 млрд рублей, оставаясь на уровне прошлого года.

На 2024 год позитив изменился серьезными вызовами и негативом. 

Финансовая отчетность компании АЛРОСА за 2024 год демонстрирует сложное состояние на фоне изменяющейся конъюнктуры алмазного рынка. В первом полугодии выручка компании достигла 179 млрд рублей, что отражает продолжение стабильной операционной деятельности. Тем не менее, компания столкнулась с рядом проблем, связанных с глобальным падением цен на алмазы и бриллианты. Снижение стоимости природных алмазов составило около 11%, а бриллиантов — около 35%. Это связано с растущей популярностью искусственных алмазов, что снижает спрос на природные камни и оказывает давление на цены.

Кроме того, значительное влияние на финансовые результаты оказали инвестиционные программы компании. АЛРОСА увеличивает капитальные вложения, что отразится на свободном денежном потоке. В ближайшие 4-5 лет инвестиции в новые проекты компании могут превысить уровень предыдущих лет на 40-60%. Это приведет к снижению доступных для дивидендов средств, однако ожидается, что дивидендная доходность останется на уровне от 7% до 12%, что зависит от объемов свободного денежного потока и политики распределения дивидендов.

Несмотря на эти вызовы, компания демонстрирует устойчивость. Капитализация АЛРОСА в 2024 году составила около 522 млрд рублей, что свидетельствует о сохранении ее значимой рыночной позиции. В условиях текущей ситуации, эксперты отмечают, что акции компании могут демонстрировать как рост, так и коррекцию, в зависимости от дальнейших изменений на рынке алмазов.

Подобная ситуация с ценами на алмазы и ростом затрат может оказать влияние на долгосрочную стратегию компании, требуя адаптации к новым условиям рынка и внедрения дополнительных мер для повышения эффективности бизнеса.

Прогнозы инвестодомов

• Финам: Покупать, прогноз цены до 86,60 рублей за акцию. «АЛРОСА» ожидает роста цен на инвестиционные бриллианты.
  

• Газпромбанк: Взгляд на акции нейтральный. Держать. Таргет - 70 рублей за акцию.
  

• Команда Аналитиков БКС: Рекомендует Алросу к продаже. Идея продажи до 59, 90 рублей за акцию.
  

• ИБ СИНАРА: Держать до 77 рублей за акцию. 

Прогноз на акции

Анализ последних новостей наводит на мысли о том, что компания продолжает развиваться и активно работать, анализирует рынок, пытается отвечать вызовами геополитической напряженности, росту цен на алмазы. Прогнозы аналитиков разнятся, некоторые упорно ставят шорт, некоторые упорно ставят лонг. 

На данный момент мы достигли цены 50,34 рублей за акцию. В ближайшие месяцы мы скорее всего будем торговаться между 47 и 59. Не смотря на то, что в отчете компания генерирует прибыль и занимает устойчивое положение - общий негатив всё ещё давит на акции. На акции давит негатив коррекции фондового рынка, потенциальной возможности ЦБ еще выше повысить ставку, а также общее падения индекса Мосбиржи. Касательно самой Алросы стоит учитывать, что потеря рынка ЕС - это большая проблема. ЕС был высокомаржинальным рынком. Сейчас на помощь компании приходит МинФин РФ и некоторые послабления в санкциях от ЕС, касательно Алмазов. 

Можно ли подбирать акции и рассматривать лонг? Думаю, что да, но от диапазона 47. 

Прогнозируемая цена 

59,70 рублей за акцию с нынешней ситуацией на рынке

Консенсус-прогноз

Консенсус-прогноз на сайте Xvestor за последние 3 месяца по состоянию на 23.10.2024: 11% покупают, 89% продают

Технический анализ

Если взять дневной график и японские свечи, мы видим, что цена попала в диапазон между сопротивлением и поддержкой. Сейчас мы торгуемся между 59,70 и 47,46. 47,46 - это наша ключевая поддержка на случай падения, а 59,70 - это сопротивление, которое мы пока не смогли пробить. На график всё ещё давит нисходящий тренд. Хотя 16 сентября 2024 года была вероятность пробоя нисходящего тренда, но это был отскок от поддержки 47, поэтому я снова ожидаю отскок от этой поддержки, но именно к ней мы сейчас падаем. 

RSI и MACD сигнализируют о дальнейшем снижении и падении. Однако RSI с дальнейшим падением скоро окажется в зоне спроса, что отражает мою идею отскока от поддержки 47.

Перспективы. Стоит ли покупать? 

С учетом технического анализа, я думаю, что надо выждать падение до 47. От 47 можно подбирать в лонг. При высокой волатильности рынка возможна просадка до 45 рублей за акцию, вероятен ложный пробой, поэтому мы можем заработать на отскоке вверх. Далее, в целом компания активно показывает себя в новостях. Я составил большой список последних новостей компании, что отражает её активное позиционирование в СМИ, которое отражает разные действия бизнеса. Так, например, Минфин поддержит Алросу, а сама Алроса продолжает развивать инвестиционные проекты. Прочитав отчеты Алросы за 2024 год - сразу можно увидеть давление, но при этом хочется сказать, что бизнес устойчив и далек от краха, как минимум его всегда поддержит государство, а более того есть своя финансовая подушка безопасности. Если пойдем дальше, то поймем, что эти акции интересны в долгосрочной перспективе. Поэтому ждем отскока от 47 и наша цель роста 59.

Дивиденды 

Дивиденды компании АЛРОСА на 2024 год объявлены на уровне 2,49 рубля на акцию, с доходностью около 4,6%. Закрытие реестра акционеров для получения дивидендов произошло 19 октября 2024 года. Это соответствует стандартной политике компании, которая предусматривает выплату не менее 50% от чистой прибыли, если коэффициент "Чистый долг/EBITDA" не превышает 1,5.

Дата ближайших выплат

Дата ближайших выплат пока неизвестна. Так как дата закрытия реестра была только 19 октября 2024 года, это было совсем недавно. О будущих выплатах информации нету.