Газпром GAZP

Долгосрочный прогноз:

Ключевым моментом в оценке долгосрочных перспектив “Газпрома” является финансовая отчетность по итогам 2023 года, которая была выпущена компанией 2 мая 2024 года. Сразу же после нее фактически эмитент отказался от выплаты дивидендов из-за плохих итогов предыдущего года, поэтому рынок обвалил котировки компании до уровня в 110 руб., именно таким стал минимум “Газпрома”.

Выручка “Газпрома” в 2023 году сократилась на 26.8%, составив 8.5 трлн руб. Негативный эффект от санкций все еще не прошел, доходы компании продолжают сокращаться и сильнее всего это заметно по выручке. Даже слабый рубль не спасает ситуацию для “Газпрома”. EBITDA компании была сокращена на 51.5%, составив 1.76 трлн руб. Также в 2023 году был зафиксирован чистый убыток в виде 629.1 млрд руб., что стало одной из главных проблем для эмитента. Вторая - чистый долг, который равен 5.2 трлн руб., причем он продолжает расти от года к году и обслуживать его становится проблематично.

“Газпром” имеет возможности для восстановления капитализации в будущем, но сейчас цена акций смотрится менее приятно, чем раньше. Компания хотя бы начала отрастать, это уже радует, но выше 160 руб. без позитивных драйверов для роста ей уйти просто не дадут. В долгосроке профит будет, но закупаться в любом случае лучше в районе 100-110 руб., если котировки туда еще раз опустят.