Акции НЛМК NLMK

Последние новости

• НЛМК. Обновили годовой минимум

• NLMK "Новолипецкий металлургический комбинат" цена акций близка к цели.

• На НЛМК учредили новые награды для сотрудников к юбилею предприятия

• Группа НЛМК разработала новый вид проката с покрытием

• Группа НЛМК подвела итоги автоматизации ИТ-мониторинга

• НЛМК - самый дешевый из металлургов

• НЛМК. В шаге от годовых минимумов

• НЛМК пополнил парк экскаваторов для переработки доменного щебня

• На НЛМК определили лучшего машиниста крана

• НЛМК приступил к горячим испытаниям новой нагревательной печи стана 2000

• НЛМК построит две новые парковки для сотрудников

Финансовая отчетность НЛМК

Финансовая отчетность НЛМК за первое полугодие 2024 года демонстрирует устойчивость и способность компании адаптироваться к изменениям на рынке стали, несмотря на вызовы мировой экономики. За данный период выручка группы превысила 600 миллиардов рублей, показывая прирост, связанный с увеличением объема продаж и улучшением ценовой политики на внутреннем рынке. Чистая прибыль составила около 96 миллиардов рублей, что подтверждает эффективность операционной деятельности и оптимизацию затрат компании.

В отчетности указано, что оборотные активы на конец июня 2024 года включали денежные средства и их эквиваленты в размере примерно 136 миллиардов рублей, краткосрочные финансовые вложения на уровне 32 миллиардов рублей и дебиторскую задолженность — 152 миллиарда рублей. Эти данные показывают здоровую ликвидность, которая поддерживает оперативные потребности и долгосрочные инвестиции НЛМК. Среди внеоборотных активов были зарегистрированы основные средства, в том числе оборудование и производственные мощности, которые продолжают играть ключевую роль в стратегическом развитии компании. Также значимыми остаются долгосрочные инвестиции в совместные предприятия и гудвилл, что способствует укреплению позиций НЛМК на международном уровне.

Компания подчеркивает, что отчетность соответствует международным стандартам финансовой отчетности (МСФО), но включает некоторые сокращения и упрощения, чтобы представить финансовые результаты в более доступной и сжатой форме. Внеоборотные активы НЛМК, такие как заводские мощности и инфраструктура, обеспечивают устойчивость и создают платформу для будущего роста, несмотря на экономические колебания и давление рынка стали.

Таким образом, финансовые результаты НЛМК за первое полугодие 2024 года отражают высокую прибыльность и сильные позиции на рынке.

Прогнозы инвестдомов на акции НЛМК

• Финам: покупать к цели 256 рублей за акцию. НЛМК — один из крупнейших вертикально интегрированных производителей высококачественной стальной продукции с активами в России, Европе и США. НЛМК удалось избежать санкционного давления и сохранить значительную часть экспорта. Хотя для предприятий в США из-за введения заградительных пошлин группа вынуждена искать другие источники сырья, зато в ЕС квоты на поставку стальной заготовки продлены до 2028 г. Цены на сталь в РФ растут, в отличие от мировых рынков. Рынок металлургической продукции в России характеризуется растущим спросом

• БКС: Держать. Цель 230 рублей за акцию. Принимая во внимание ожидаемое повышение налога на прибыль организаций до 25% с 20% с 2025 г., мы понижаем прогнозы чистой прибыли компаний сектора металлургии и добычи под нашим покрытием в среднем на 6–7% относительно предыдущих оценок.

• Велес Капитал: Покупать к цели 288 рублей за акцию. Потенциальные дивиденды и хороший отчет за 2023 год.

• Цифра Брокер: Покупать к цели 280 рублей за акцию. 

• Атон: Покупать к цели 250 рублей. Описывалось в материале о стратегии на Российском рынке.

Прогноз на акции НЛМК

Акции НЛМК на сегодня (28.10.2024) опустились к цене 118. На рынке сильная коррекция. Просадка может ещё продолжаться, пока мы не найдем сильный уровень поддержки или новое дно. Что стоит оценивать из фундаментальных плюсов по акциям? НЛМК удалось сохранить часть экспорта, так как удалось избежать сильного санкционного давления. В ЕС квоты на поставку стальной заготовки продлены до 2028 г. Цены на сталь в РФ растут. Присутствует высокий спрос внутри экономики. За 2023 год мы также разбираем сильные финансовые результаты. Увеличилась консолидированная выручка группы за 2023 год. Чистая прибыль выросла на 25,8%. 

На долю НЛМК приходится 20% выпуска стальной продукции в стране. У НЛМК высокая загрузка собственных производственных мощностей. 

Производственные мощности группы компаний расположены в разных странах: России, Европе и США. В России сосредоточены все активы НЛМК, связанные с добычей и переработкой сырья для металлургического производства. Это 100% мощностей по добыче сырья, 94% мощностей для выплавки стали и 59% мощностей для прокатки. В ЕС и США расположены соответственно 23% и 19% мощностей для прокатки.

Таким образом, производство, требующее большого количества ресурсов, сосредоточено в регионах с низкими затратами на производство. А производство готовой продукции происходит рядом с потребителями продукции компании.

Группа НЛМК в значительной степени обеспечена собственным сырьём и энергией. Самообеспеченность в железорудном сырье составляет 100%, в коксе — 100%, в металлоломе — более 60%, а в электроэнергии — около 90%.

В целом сейчас идет спад рынка по нескольким причинам:

• ЦБ повысил ставку. У многих компаний есть долг (долговая нагрузка), которую надо обслуживать. 

• Рынок активно рос в течении 2023 года. Произошел перегрев, сейчас идет процесс коррекции и охлаждения рынка.

• Геополитическое давление меньше, но всё ещё сказывается на нашем рынке.

Прогнозируемая цена

150 рублей за акцию

Консенсус - прогноз

5 из 6 аналитиков рекомендуют к покупке акции по данным сайта BestStocks. 

Теханализ 

5 октября 2022 года появился восходящий тренд. Тогда мы отбились от поддержки 73.92 и начали долгое движение вверх. Восходящий тренд закончился 23 мая 2024 года. Мы не смогли пробить сопротивление 257.96.  После 23 мая 2024 года мы стали падать вниз и начался нисходящий тренд. Восходящий тренд был окончательно пробит 31 мая 2024 года. 

Обсудим ключевые уровни поддержки и сопротивления, которые играют роль и будут играть роль. 

Восходящий тренд удалось создать от поддержки 73.92. После этого мы пробили сопротивление: 19 декабря 2022 года - 110.24. Затем пробили ещё одно локальное сопротивление: 125.58 (27-28 марта 2024 года).

График акций активно рос до 28 июля 2023 года. Потом встретил сильное сопротивление 214.38, которое не пускало цену вверх долгое время, но его удалось пробить 21 марта 2024 года. Ключовое сопротивление, которое не пустило цену вверх: 257.96. 

Что же в актуальной повестке? Мы на 28.10.2024 торгуемся в нисходящем тренде, но более того появился нисходящий канал цены. С 3 июня 2024 по 28 октября 2024 года мы торгуемся в нисходящем канале цены. 

21 августа 2024 года мы пробили сильную поддержку 158.68. До этого 158.68 останавливала падение 11 декабря 2023 года. 

На 28.10.2024 мы продолжаем падение. На нас давит нисходящий канал цены и нисходящий тренд. Мы подошли к поддержке: 125.58, но пробили её 24 октября 2024 года. Ниже стоит поддержка 110.24 - и есть вероятность, что мы подойдем к ней для теста.

Также акции НЛМК входят в зону спроса или зону заинтересованности по цене: 120.22 - 105.76. 

RSI и MACD показывают, что возможно дальнейшее снижение, но при этом входят в зону перепроданности, что возможно приведет к отскоку вверх. 

Перспективы. Стоит ли покупать?

Акции интересны в долгосрочной перспективе. Если ЦБ будет снижать ставку в 2025 - 2026 году, то сейчас очень интересно подбирать акции. При этом акции подходят к ключевым уровням поддержки и зоне спроса, даже если ЦБ сохранит жесткую политику, низкие цены всё равно приведут к отскоку в акциях. Металлургия пользуется спросом в РФ, компания имеет устойчивое финансовое положение, поэтому в перспективе нисходящий тренд выдыхается и произойдет разворот вверх. 

Дивиденды НЛМК

НЛМК придерживается регулярной дивидендной политики, направленной на выплату акционерам значительной части свободного денежного потока. Политика компании предполагает ежеквартальные выплаты, а размер выплат зависит от долговой нагрузки. При значении отношения долг/EBITDA ниже 1,0х НЛМК распределяет 100% свободного денежного потока, а при превышении этого значения — 50%.

В 2024 году компания планирует выплатить около 25 рублей на акцию, что является одним из высоких показателей среди российских металлургических компаний. Это стало возможным благодаря стабильно высокой выручке и сохранению операционной прибыльности на уровне 517,8 млрд рублей в первой половине года, несмотря на снижение мировых цен на сталь.

Учитывая продажи сортовых активов и устойчивые показатели прибыли, дивидендная доходность НЛМК может составить до 19%, что делает её привлекательной для инвесторов.

Даты ближайших выплат 

Пока есть прогнозы и ожидания, что НЛМК выплатит дивиденды за 2024 год. Ожидания на 2025 год.