Акции ДВМП FESH

Долгосрочный прогноз:

Компания функционирует в динамично развивающейся сфере, пользующейся высоким спросом и государственной поддержкой. Эта тенденция сохранится в долгосрочной перспективе, обеспечивая компании устойчивые драйверы для роста. Одним из ключевых преимуществ компании является ее позиция бенефициара перестройки логистических цепочек на Дальний Восток, что обеспечивает ей дополнительную поддержку со стороны государства.

Однако, нестабильность в руководстве компании и отсутствие стабильных дивидендов могут негативно влиять на ее развитие. Финансовая отчетность ДВМП за 2023 год, опубликованная 24 апреля 2024 года, показала следующие результаты. Несмотря на рост выручки до 172 млрд рублей (6% рост), показатели EBITDA и операционной прибыли снизились на 25%. Чистая прибыль осталась практически на прежнем уровне (37,7 млрд рублей, -2%). Отсутствие дивидендов ограничивает привлекательность компании для инвесторов.

Хотя в середине 2023 года ДВМП демонстрировала существенный рост, в настоящее время компания переоценена. Даже в ситуации с Дальним Востоком, в ближайшее время будет делаться ставка на услуги ж/д перевозок. Также нет уверенности в том, что компания сохранит лидирующие позиции после снятия всех санкций, поскольку в этом случае многие её конкуренты получат возможность для развития и компания уже не будет входить в число одного из немногих представителей данного направления на рынке.