Акции Лукойл: технический и фундаментальный анализ сегодня

Финансовые результаты

Лукойл опубликовал финансовые результаты за 1П 2025 года. Выручка ожидаемо сократилась на 17%, операционная прибыль потеряла более 50% на фоне роста себестоимости производства. Чистая прибыль сократилась на 51%, достигнув 288 млрд. руб.

Результаты оказались абсолютно ожидаемыми на фоне тяжелейшей для экспортеров экономической и геополитической конъюнктуры. Бизнес работает в условиях замедления экономической активности на внешних рынках, тяжелейших санкциях, дешевой нефтью и крепким рублем.

Свободный денежный поток составил 272 млрд. против 400 млрд. в прошлом периоде. Сокращение FCF на 32% обусловлено более слабыми продажами бизнеса, при этом сальдо от инвестиционной деятельности достигло -21 млрд. против расходов на 35 млрд. в прошлом периоде. Значительный вклад в сокращение инвестиционных расходов внес доход от финансовых активов.

Интересной статьей затрат в финансовой отчетности стал обратный выкуп акций на 654 млрд., в таком случае промежуточного дивиденда могло бы не стать, так как компания была бы вынуждена скорректировать свободный денежный поток на данную сумму. Однако, компания объявила о погашении 75 млн. квазиказначейских акций, что позволило Лукойлу беспроблемно продолжить дивидендную политику, новость была воспринята инвесторами на рынке крайне позитивно.

Технический анализ акций

Технически Лукойл выглядит нейтрально, после пробоя среднесрочного нисходящего тренда цена сумела закрепиться над ключевым уровнем сопротивления 6350 и показать резкий рывок до 6560 на новостях о погашении 75 млн. акций квазиказначейского пакета.

Новость была быстро отыграна и цена вновь вернулась на ретест важной поддержки. Критическим сценарием и сигналом к возвращению в нисходящий тренд станет пробой уровня 6350 вниз и закрепление под локальной восходящей наклонной, в таком случае сформируется отработка медвежьего флага и потенциальной целью падения станет уровень 5880.

Если же цене удастся закрыть неделю выше 6350, то ближайшая цель роста — уровень 6800, где бумага встретится с глобальным сопротивлением и рискует получить серьезный откат при отсутствии поддерживающих факторов.

Учитывая высокую вероятность начала ослабления рубля вследствие сезонных факторов спроса на валюту, спекулянты могут активно начать разгонять акции, что приведет к росту в сторону 6800.