Прогнозы акций Лукойл (LKOH)

Цены на нефть в мире стремительно продвигаются вниз, что создает не самую лучшую обстановку для компаний, которые занимаются ее добычей. В том числе, и для “Лукойла”. Если судить по графику, то эмитент постепенно переходит к нисходящему тренду. Более того, была опубликована отчетность за 2024 год по МСФО, которая явно разочаровала инвесторов в данную компанию.

Динамика индекса “Мосбиржи”📊

Перед тем, как перейти к делам самого “Лукойла”, необходимо начать с индекса “Московской биржи”, он отражает текущее положение дел на рынке, а уже этот индикатор, в свою очередь, оказывает влияние на котировки конкретных компаний. Индекс “Мосбиржи” восстанавливался после коррекции, которая закончилась в декабре 2024 года. С 2400 п. в момент минимума индикатор отрос до 3200, но есть одна проблема — данное восходящее движение было построено, в основном, на ожиданиях, фактов почти не было, за исключением того, что ЦБ РФ наконец-то вернулся к сохранению ключевой ставки, а не к ее очередным повышениям. Быстро решить российско-украинский конфликт у Трампа не получилось, санкции на Россию были продлены еще на год, а риторика, в целом, остается прежней, поэтому весь долгожданный позитив улетучился, а индекс “Мосбиржи” теперь торгуется на уровне в 2800 п. Он потерял не так много, но если заявления мировых лидеров будут еще более негативными в ближайшее время, то волатильность может вернуться на рынки.

Финансы “Лукойла”💸

В конце марта “Лукойл” представил инвесторам финансовую отчетность по итогам 2024 года, которая вышла далеко не самой приятной. Выручка увеличилась на 8.7%, в целом, стандартное значение, до 8.6 трлн руб. Однако не порадовала именно чистая прибыль, которая упала до 851.5 млрд руб., а если сравнивать с предыдущим годом, то снижение составило 26.6%. Главное — это то, что “Лукойл” до сих пор справляется без привлечения заемных средств, у компании даже есть свободные деньги на счетах, которые эмитент кладет под процент, поэтому основная проблема, которая повела весь российский фондовый рынок за собой, никак не влияет на сам “Лукойл”.

Потенциальные драйверы для роста📈

Капитализация компании вполне может быстро увеличиться, но для этого нужно две вещи — рост цен на нефть, а также девальвация рубля в долгосрочной перспективе. Сейчас национальная валюта, наоборот, только укрепляется, а нефть гораздо дешевле того, что мы видели еще в конце 2024 года из-за начала торговой войны между Китаем и США. Это некритичная отметка, но и рассчитывать на быстрый рост стоимости акции в подобных условиях было бы довольно странно.

Риски📉

“Лукойл” может испытать значительные трудности в том случае, если цены на нефть вовсе обвалятся ниже 50 долл. Это вполне может произойти в случае усугубления отношений между Китаем и США, переходу мировой экономики в состоянии рецессии. Спрос на нефть резко упадет, что приведет и к уменьшению финансовых показателей самого “Лукойла”.

Прогноз💡

В текущий момент драйверы для роста фактически не реализуются, более надежными выглядят риски, поэтому капитализация “Лукойла” уменьшается. Еще есть запас для дальнейшего падения, поэтому стоит ожидать продолжение движения даже с учетом роста индекса “Московской биржи”.