Акции Роснефть: технический и фундаментальный анализ сегодня

На фоне эскалации в Ближневосточном регионе нефть постепенно двигается вверх по стоимости, что оказывает позитивное влияние на котировки самой “Роснефти”. Она значительно упала в цене за последние несколько месяцев, но сейчас, похоже, начинается период восстановления. Получится ли у “Роснефти” быстро преодолеть этот путь или все-таки есть проблемы, которые помешают компании торговаться в рамках восходящего тренда?

Динамика индекса “Мосбиржи”📊

Индекс “Московской биржи” является главным отражением текущей ситуации на российском фондовом рынке. Он уже довольно долго торгуется в боковике 2700-2900 п., не выходя за его пределы, хотя новостей было много. В первую очередь, спустился в эти значения индекс “Мосбиржи” по той причине, что Трамп фактически начал торговую войну против Китая и многих других стран, издав указ о пошлинах. Это создало риски для мировой рецессии, а нефть стала снижаться в стоимости, что сулит проблемами российской экономике и “Роснефти” в частности, которая является одним из тяжеловесов индекса. Но на этом не все — российско-украинские переговоры проходят очень медленно, это тоже влияет на настроения российских инвесторов. Итог мы и видим прямо сейчас — плотный боковик, но хотя бы не переход к нисходящему тренду, индекс удерживает восходящее движение, это уже радует.

Финансы “Роснефти”💸

Теперь передвинемся ближе к “Роснефти”, очень показательным тут будет финансовый отчет по МСФО за 1 квартал 2025 года. Компания получила 2.2 трлн руб. выручки, что на 12% меньше, чем в аналогичном периоде предыдущего года. EBITDA и вовсе упала на 30%, составив 598 млрд руб., что создает риски уже для последующих дивидендных выплат. Падение чистой прибыли состоялось на 65%, она равна только 170 млрд руб. У “Роснефти” предыдущий год получился очень хорошим, поэтому результаты только одного квартала не должны серьезно испортить положение эмитента. Но в то же время стоит помнить, что в ближайшее время нефтяная компания должна будет значительно увеличить капитальные затраты, в том числе, на проект “Восток Ойл”, который требует большого количества денежных средств. Если полноценный 2025 год получится таким же, как и первый квартал, то это уже сулит значительными проблемами для “Роснефти” в долгосрочной перспективе.

Потенциальные драйверы для роста📈

Проект “Роснефти” “Восток Ойл” должен будет значительно увеличить добычу нефти со стороны компании. На фоне этого запуска даже заключили договор с Индией о новых поставках в виде 500 тыс. баррелей в сутки, это очень большой объем. Также способствовать росту котировок будут две вещи — более слабый рубль, который позволит больше извлекать из валютной выручки, а также высокие цены на нефть. Второй фактор уже отчасти начинает реализовываться, потому что эскалация на Ближнем Востоке создает сильные риски в плане предложения, а стоимость баррели уже начинает постепенно двигаться к 80 долл. за штуку.

Риски📉

Риски совершенно обратны драйверам роста — чем больше рубль будет оставаться сильным, тем больше проблем это создаст “Роснефти”, которой нужно очень много национальной валюты в данный момент. Цены на нефть, конечно же, тоже повлияют на финансовое положение компании. Отталкиваться стоит от этих двух значений.

Прогноз💡

В текущей ситуации лучше всего сыграть на повышение, потому что драйверы реализуются гораздо быстрее рисков, которые постепенно начинают спадать. У “Роснефть” есть перспектива увеличиться в стоимости.