Акции Хэдхантер прогнозы

График показывает краткосрочный нисходящий тренд, который усиливается в декабре 2024, но долгосрочный восходящий тренд  все еще сохраняет свои силы.

Финансовые результаты компании за третий квартал 2024 года демонстрируют значительный рост ключевых показателей, несмотря на замедление экономической активности в России. Выручка за этот период увеличилась на 28,4% по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года и составила 10,7 миллиарда рублей. Основным драйвером стал рост средней выручки на клиента (ARPC) благодаря повышенному спросу и конкурентной борьбе за персонал. В сегменте крупных клиентов рост составил 36,2%, чему способствовало увеличение объемов потребления услуг, внедрение методов эффективной монетизации и улучшение механизмов продвижения вакансий.

Скорректированный показатель EBITDA за третий квартал увеличился на 32,8%, достигнув 6,94 миллиарда рублей. Рентабельность по этому показателю составила 64,6%, что говорит об улучшении операционной эффективности. Чистая прибыль компании выросла на 134,1% до 9,7 миллиарда рублей. На это повлияли налоговые льготы для ИТ-компаний, снижение налоговой нагрузки и значительная положительная валютная переоценка. Важно отметить, что количество активных вакансий на платформе достигло исторического максимума — более 1,6 миллиона, а рост количества активных пользователей составил 23%, что подчеркивает устойчивый спрос на услуги компании.

Дополнительным драйвером роста стали инновации и развитие экосистемы. Запущенная социальной сеть «Сетка» за четыре месяца привлекла более 250 тысяч пользователей, а совокупная выручка HR-Tech-сервисов за девять месяцев 2024 года увеличилась на 52%. Важным событием стал запуск новых алгоритмов ранжирования вакансий, а также функций для повышения удобства и безопасности пользователей. Компания продолжает диверсифицировать свой продуктовый портфель, что позитивно отражается на доходах. Например, выручка от брендинговых, рекламных и промо-продуктов за девять месяцев выросла на 72%.

Позитивным фактором для акционеров стало решение совета директоров о выплате дивидендов в размере 907 рублей на акцию. Это соответствует верхней границе дивидендной политики компании, предполагающей распределение 100% скорректированной чистой прибыли за 2021–2024 годы. Дивиденды делают акции ещё более привлекательными, особенно для долгосрочных инвесторов.

Однако существуют и определённые риски. Замедление экономической активности в России, вызванное ужесточением денежно-кредитной политики, может повлиять на спрос со стороны малого и среднего бизнеса. Конкуренция на рынке HR-услуг продолжает усиливаться, что требует от компании внедрения новых решений для удержания лидерских позиций. Также необходимо учитывать возможные изменения в регуляторной среде, которые могут отразиться на операционных расходах компании.

С учётом текущих рыночных условий и финансовых результатов краткосрочная цель для акций HeadHunter составляет 3500 рублей, что связано с технической коррекцией и отческой после выплаты дивидендов. В среднесрочной перспективе ожидается восстановление до 4000 рублей, чему будут способствовать сильные финансовые результаты и привлекательность акций с точки зрения дивидендной доходности. В долгосрочной перспективе бумаги HeadHunter сохраняют потенциал роста за счёт расширения экосистемы, развития HR-технологий и внедрения новых продуктов.

На текущем уровне цена акций в диапазоне: 3000 рублей может рассматриваться как удобный момент для приобретения или наращивания, особенно для тех, кто ориентирован на получение дивидендного дохода и игры в долгосрок. 

HeadHunter, как бизнес,  демонстрирует высокую операционную эффективность, сильные фундаментальные показатели и стабильную динамику роста в условиях сложной макроэкономической среды, что делает её акции привлекательными для долгосрочного инвестирования.