Акции Юнипро: технический и фундаментальный анализ сегодня

Результаты бизнеса

Выручка бизнеса выросла на 8.1% и достигла 128.3 млрд. руб. за отчетный период. Основной вклад в рост выручки внес доход от производства электроэнергии, основной вклад в торможении динамики внесло сокращение выручки от продажи мощности на 32%. 

Операционные расходы выросли на 12.1% до 46 млрд. руб., чистая прибыль оказалась лучше ожиданий и сократилась всего на 3.8% за счет резкого роста процентного дохода на фоне высоких ставок по депозитам.

На фоне позитивных результатов акции Юнипро выросли на 13% за день. Аналитики ждут роста прибыли во втором полугодии на фоне индексации тарифов, а также продолжения роста прочих доходов на фоне привлекательных ставок в экономике.

Перспективы акций

Бумаги быстро вернулись к справедливой стоимости после выхода отчетности, текущее значение мультипликатора цена к балансовой стоимости на уровне 0.7x. Для долгосрочной перспективы у бумаг не так много факторов инвестиционной привлекательности, учитывая специфику бизнеса, а также огромные капитальные затраты, которые сокращают потенциальную дивидендную доходность.

Рынок закладывает распределение текущих денежных средств в депозитах на дивидендные выплаты, когда ставка снизится до непривлекательной доходности (ниже 12%), однако менеджмент заявил о начале масштабной программе инвестиций в производственные мощности до 2027 года. Данный фактор также негативно сказывается на привлекательности бумаг Юнипро.

Технический анализ

Технически бумаги выглядят интересно, подтверждает возможность продолжения локального роста слом нисходящей тенденции и закрепление выше уровня 1.620. После локальной консолидации и снятия перегретости возможно движение в сторону следующего серьезного сопротивления 1.750. Пробой данного уровня послужит сигналом к смене годового нисходящего тренда с последующими целями роста на горизонте 12 месяцев 1.890/2.050.

Возвращение и закрепление на дневном ТФ ниже ключевой поддержки 1.620 цена может продолжить коррекцию в сторону 1.550 - 1.500, в таком случае реализуется ложный выход и цена продолжить глобальное накопление.

Технические индикаторы также подтверждают разворотную формацию на дневном ТФ. Пересечение скользящих 50/200 MA станет ключевым подтверждением для перехода в глобальную восходящую тенденцию.