Совкомбанк (SVCB) прогнозы акций

Наконец-то “Совкомбанк” предоставил отчетность за полный 2024 год, теперь мы можем по достоинству оценить текущее состояние эмитента. Он, как и весь остальной банковский сектор, сейчас испытывает серьезные трудности из-за высокой ключевой ставки, но капитализация при этом продолжает увеличиваться. Будет ли положение “Совкомбанка” улучшаться в будущем или все-таки проблем сейчас гораздо больше, чем потенциальных возможностей?

Динамика индекса “Мосбиржи”📊

Сперва нам необходимо оценить состояние индекса “Московской биржи”, потому что, во многом, от этого индикатора зависит движение котировок остальных российских компаний. Он активно увеличивается последние три месяца, закрепляясь на отметке в 3200 п., но важно помнить, что до этого в 2024 году была значительная коррекция с 3500 до 2400, то есть, потенциал роста все еще остается приличным исключительно для того, чтобы вернуться к максимумам предыдущего года. Причины для роста довольно просты — ЦБ РФ занял чуть более мягкую позицию в денежно-кредитной политике, ключевую ставку регулятор не повысил ни в декабре 2024 года, ни в феврале 2025, сохраняя ее в прежнем положении. Также сейчас активно идут переговоры между Россией и США по украинскому конфликту. Нельзя однозначно назвать это позитивом, поскольку еще никаких конкретных условий выдвинуто для публики не было, но в то же время это первый шаг к урегулированию имеющихся проблем в мире.

Финансы “Совкомбанка”💸

На “Совкомбанк” переговоры слабо влияют, ведь свой бизнес компания ведет только внутри страны. Ее намного больше интересует высокая ключевая ставка, которая создала проблем во 2 полугодии 2024 года. Чистые комиссионные доходы банка увеличились на 47%, до 39 млрд руб. Чистые процентные доходы составили 158 млрд руб., прибавив только 14%. Сразу оговоримся, что отчасти рост данных показателей обусловлен присоединением “Хоум Банка”, результаты которого стали учитываться, как раз, только в 2024 году. Чистая прибыль является более объективным показателем, который снизился на 19%, до 77 млрд руб. Это создает дополнительное давление на дивиденды, ранее “Совкомбанк” их платил, но сейчас доходность, очевидно, будет ниже, в том числе и в 2025 году.

Потенциальные драйверы для роста📈

Высокая ключевая ставка делает бизнес банков менее прибыльным, так как снижается процентная маржа, а также количество выдаваемых кредитов. Это было заметно уже во второй половине 2024 года. Соответственно, переход к ее понижению снова создаст отличные возможности для банковского сектора, а капитализация “Совкомбанка” должна будет устремиться вверх.

Риски📉

И, соответственно, наоборот — повышение “ключа” создаст дополнительные трудности “Совкомбанку”, да и всему остальному сектору. Также на котировки может повлиять снижение доходности дивидендов данной компании, инвесторы, очевидно, не обрадуются такому шагу, несмотря на то, что он обусловлен текущими финансовыми показателями.

Прогноз💡

Пока растет индекс “Мосбиржи”, “Совкомбанк” также будет устремляться вверх, отчетность за 2024 год компания уже опубликовала, вниз на этом не ушла, ожидаем продолжение восходящего тренда.