1. 📈 Рынок
  2. Акции
  3. ЭсЭфАй
  4. ✍ Прогноз от Xvestor

Акции ЭсЭфАй прогнозы

Высокие ставки, снижение рентабельности и налоговые риски давят на SFI. Прогноз на 2025 год: стоит ли продавать акции?

1 476,00 ₽
111,40 ₽ (8.19%)за 1 нед.
08 Feb
10 Feb
10 Feb
11 Feb
12 Feb
13 Feb
14 Feb
15 Feb
RUB
1,556
1,514
1,472
1,429
1,387
1,345
Позиция#13
Самая высокая цена
Изменение цены (1ч)1.36%
Изменение цены (1d)-1.87%
Изменение цены (1нед)8.19%
Купить 50.00%
Продать 50.00%
Соотношение сделок за

Источником и владельцем информации является ОАО Московская Биржа
Перераспространение информации запрещено

Прогноз акций ЭсЭфАй на февраль 2025

Динамика индекса “Мосбиржи” 📊

На данный момент индекс Московской биржи торгуется на уровне 3007 п. Российский рынок остается в зоне неопределенности: с одной стороны, высокая ключевая ставка в 21% продолжает оказывать давление на экономику, с другой – локальные позитивные сигналы удерживают индекс от нового падения.

Основной фактор нестабильности — слабая инвестиционная активность из-за дорогих кредитов и низкого спроса на рисковые активы. Несмотря на попытки правительства стимулировать экономику через госрасходы, без удешевления заимствований перспективы бурного роста индекса пока ограничены.

Финансы SFIN 💸

По итогам 2024 года:

  • Выручка110 млрд руб., рост на 8,2% г/г.

  • Чистая прибыль≈32 млрд руб., рост на 5,8% г/г.

  • Рентабельность по EBITDA19,3% против 22,5% годом ранее.

  • Чистый долг48 млрд руб., коэффициент Net Debt/EBITDA – 1,7x.

Акции SFIN сейчас торгуются по 1 365 ₽. Компания является многопрофильным холдингом с активами в страховании, финансах и промышленности. Основными источниками дохода остаются страховой бизнес (ГК «РЕСО-Гарантия»), финансовые активы и инвестиционный портфель.

По итогам 2024 года чистая прибыль SFI составила ≈32 млрд руб., показав рост на 5,8% по сравнению с 2023 годом. Однако в долларовом выражении прибыль сократилась из-за девальвации рубля. Выручка компании увеличилась до 110 млрд руб., однако рентабельность по EBITDA снизилась с 22,5% до 19,3% на фоне роста процентных ставок и удорожания заимствований.

Долговая нагрузка остается умеренной: чистый долг на конец 2024 года составил 48 млрд руб., а коэффициент Net Debt/EBITDA — 1,7x, что является приемлемым уровнем. Однако высокая ключевая ставка (21%) увеличивает стоимость обслуживания обязательств, что отражается на финансовых показателях.

Дополнительное давление оказывает налоговая политика: ожидаемая нагрузка на крупные бизнес-группы может привести к дополнительным выплатам в размере до 3-5 млрд руб. в 2025 году. Тем не менее, SFI продолжает наращивать инвестиции в страховой сегмент, который остается наиболее прибыльным направлением.

При возможном снижении ключевой ставки, улучшении рыночных условий и восстановлении экономики, финансовые показатели SFI могут показать рост в 2025 году.

Потенциальные драйверы для роста 📈

  • Снижение ключевой ставки ЦБ РФ – если регулятор начнет цикл смягчения денежно-кредитной политики во втором полугодии 2025 года, это удешевит стоимость фондирования и повысит инвестиционную активность. Ставка выше 20% является исторически высокой, и если инфляция замедлится, рынок может увидеть её снижение до 16-18% к концу 2025 года, что поддержит оценку SFI.

  • Рост страхового бизнеса – крупнейший актив SFI, ГК «РЕСО-Гарантия», увеличил сборы премий в 2024 году на 12,7%, а чистая прибыль компании составила 17,4 млрд руб. Дальнейший рост страхования жизни и ОСАГО, а также возможная экспансия на новые рынки могут способствовать росту капитализации SFI.

  • Снижение волатильности на валютном рынке – укрепление рубля в 2025 году до диапазона 85-90 руб./$ может снизить инфляционные риски, что позитивно скажется на фондовом рынке и корпоративных прибылях.

  • Возможные M&A-сделки – если SFI увеличит свою долю в ключевых активах или выйдет на новые рынки, это станет драйвером для роста котировок.

Риски 📉

  • Высокие ставки сохраняются дольше ожидаемого – если инфляция останется высокой, снижение ставки может быть отложено, что негативно отразится на всех сегментах бизнеса SFI.

  • Корпоративные риски – возможные изменения в составе активов холдинга, реорганизация или перераспределение активов могут оказать краткосрочное давление на котировки.

  • Дополнительная налоговая нагрузка – любые изменения в налогообложении крупного бизнеса могут снизить чистую прибыль.

Прогноз 💡

На данный момент акции SFI остаются под давлением макроэкономических факторов, но в случае улучшения рыночных условий могут восстановить позиции. В краткосрочной перспективе динамика будет зависеть от решений ЦБ РФ и корпоративных новостей.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Прогнозируемая цена

1 300,00 ₽-176,00 ₽ (-11.92%)
Рекомендация: Продавать

Калькулятор исторической доходности

Лоты: 12 (12 акций)
Срок

Доходность за выбранный период

Итого: +1 192,80 ₽+7.30%

Расчет на основе динамики стоимости акции за период с 15.01.2025 по 15.02.2025

Прогнозы аналитиков

В этом разделе мы показываем прогноз изменения стоимости акций. Эти прогнозы делают независимые инвестиционные компании. Они проводят анализ акций, изучая показатели компании, ее отчетность и новости. Обращают внимание на поведение рынка и отрасли целиком, чтобы прогноз был точнее.
Положительных
3
Отрицательных
0
  • Инвестиционный банк Синара
    11.02.2025
    Прогноз цена
    Изменение цены
    +460,00 ₽ (31.08%)
    Рекомендация
  • Цифра брокер
    11.02.2025
    Прогноз цена
    Изменение цены
    +520,00 ₽ (35.14%)
    Рекомендация
  • Газпромбанк
    13.11.2024
    Прогноз цена
    Изменение цены
    +1 080,00 ₽ (72.97%)
    Рекомендация
Все прогнозы

Консенсус-прогноз аналитиков

Консенсус-прогоз - это средняя оценка стоимости по всем рекомендациям по отношению к текущей стоимости актива
3Мнения
Покупать100%
Держать0%
Продавать0%
Рекомендация:

читай другие прогнозы

FAQ

  • Прогнозируемая цена акций ЭсЭфАй (SFIN) - 1300 рублей.

  • Стоимость одной акции ЭсЭфАй (SFIN) на 15.02.2025 - 1476 рублей.

  • Консенсус-прогноз по акциям ЭсЭфАй на сегодня 15.02.2025: Покупать.

  • Доходность акций ЭсЭфАй за 1 месяц +8.03%.

Пока без коментариев

Будьте первым, кто поделится своими мыслями об

Популярные материалы

SFIN
Приблизительно 0 SFIN
Вы еще не достигли инвестиционного лимита по этому активу, вы можете или