​​Как работают рейтинги акций и стоит ли на них ориентироваться при инвестициях?

В чем польза нововведения

Некредитный рейтинг обыкновенных акций должен помочь инвесторам при принятии решений о покупке или продаже активов.  В рамках нового продукта будет определена справедливая стоимость акций компаний. 

Рейтинговые агентства будут учитывать ее с учетом соблюдения законодательства о деятельности юридических лиц, в том числе в части защиты прав инвесторов, а также давать расширенное аналитическое обоснование для присвоенной справедливой стоимости акций компаний.

В части соблюдения корпоративного законодательства рейтинг будет полезен инвесторам тем, что они будут понимать, насколько часто эмитент нарушает положения действующего законодательства. Если это происходит часто, значит покупать такую ценную бумагу не стоит: из-за нарушений появляется вероятность несоблюдения компанией показателей долговой нагрузки, а значит — может быть объявлен дефолт, осуществлен делистинг ценных бумаг, либо могут произойти иные неблагоприятные для инвесторов последствия. 

В части справедливой цены у инвестора де-факто будет готовое решение, опирающееся на методологию рейтинговых агентств. То есть профессионалы фактически проведут работу, по которой оценят справедливую стоимость компании. Если акции будут сильно выше этой цены, значит инвестору стоит продать актив. И наоборот, если акции компании торгуются с дисконтом к справедливой стоимости, можно будет рассмотреть ее покупку.

Кто первым попадет в рейтинг

В число дебютантов рейтинга попали такие компании, как Московская биржа, ЭН+, ЭсЭфАй, Европлан, МТС-банк, Промомед.  Центробанк на протяжении 2025 года будет анализировать опыт составления рейтинга. Если он окажется положительным, методику распространят на широкий рынок, а количество компаний расширят. Также рейтинги могут использовать в финансовом регулировании. К примеру, неквалифицированным инвесторам разрешат покупать ценные бумаги только тех компаний, которые соответствуют определенному минимальному рейтингу. 

Еще одна польза для инвесторов — увеличение прозрачности компаний. В частности, рейтинговые агентства будут давать свои аналитические выкладки, в том числе, на основе закрытых данных. Напомним, что их закрывали в связи с введением в отношении Российской Федерации санкций — это попытка защитить отдельных представителей бизнеса.

Зарубежный опыт

Проект является аналогом рейтинга компании Morningstar. Она работает с 1984 года и анализирует информацию по акциям, инвестиционным фондам и другим биржевым активам. Так, по состоянию на 2025 год компания поставляет информацию об около 8 тысячах фондов, 13 млн акций, индексов, фьючерсов и опционов для ведущих СМИ в сфере бизнеса. 

Система рейтингов предполагает присвоение звезд, от одной до пяти. Здесь суммируется вся информация о структуре фондов, а также проводится анализ на предмет соотношения риска вложений и потенциальной доходности. Для определения рейтинга берется значительный период — как правило, от 3 до 5 лет. 

Рейтинги обновляются ежемесячно. При этом есть определенные лимиты по количеству компаний и фондов, имеющих определенное количество звезд. Например, рейтинг 5 звезд может иметь не больше 10% фондов. Это делает рейтинг более объективным.

Польза нового продукта для инвесторов

Оценка рейтингового агентства должна будет учитывать положения технического и фундаментального анализа. Текущая стоимость актива в нормальной ситуации должна находиться неподалеку от оценки рейтингового агентства. 

Такой рейтинг можно воспринимать как одно из экспертных мнений, на основе которого можно принимать решение по инвестициям. Тем более что эксперты рейтинговых агентств будут более информированными, поскольку у них будет доступ к отдельной закрытой финансовой отчетности. 

Однако здесь важно понимать, что рейтинг планируют обновлять раз в месяц. Поскольку на рынке происходит множество событий каждый день, текущая справедливая цена может оказаться неактуальной. Кроме того, важно учитывать текущую рыночную ситуацию при инвестировании. К примеру, могут появиться «Черные лебеди», аналогичные распространению новой коронавирусной инфекции по всему миру, начавшемуся в 2019-2020 годах.

Поэтому инвесторы в любом случае не должны слепо следовать рейтингу. Наряду с информацией от рейтинговых агентств, можно обратить внимание на мнения инвестиционных аналитиков, самому посмотреть на текущие фундаментальные показатели, а также техническую картину по активу. Опять же, ключевая ценность для инвестора — умение прогнозировать динамику актива, а не только понимать его текущую справедливую стоимость.

Читайте также:

• Какие перспективы у акций нефтяных компаний до конца года?

• ТОП-6 нефтегазовых компаний с инвестиционным потенциалом на август 2025 года

• Прогноз «Сбера»: ключевая ставка может опуститься до 16% к декабрю 2025 года

• Акции «Полюс Золото» обновили исторический максимум

• Что такое инсайдерская торговля и есть ли риски для обычного инвестора