Прогноз акций МТС Банк на февраль 2025

Динамика индекса “Мосбиржи”📊

В последние несколько дней индекс “Московской биржи” буквально замер в ожидании переговоров Путина и Трампа, которые решат многие вопросы по части антироссийских санкций и украинского конфликта. Как только подобная новость появилась в инфополе, индекс “Мосбиржи” моментально продемонстрировал рост на 5%, а в следующую торговую сессию дополнительно прибавил 2%. Правда на этом движение остановилось, ведь, чтобы выйти за пределы в 3000 п. нужно что-то более серьезное. К тому же, подобные резкие скачки на российском рынке мы уже наблюдали — за последний год они неизбежно заканчивались коррекцией, потому что ожидания инвесторов и трейдеров были слишком высокими и нереалистичными. Вполне вероятно, на этот раз история повторится. И тем не менее, для полноценного роста индекса “Мосбиржи” создаются все условия — ЦБ РФ уже начал понижать ключевую ставку, теперь она составляет 18%. Экономика все еще серьезно охлаждена, но ее восстановление уже начинается, что может отразиться на финансовых отчетностях компаний за вторую половину текущего года.

Финансы “МТС-Банка”💸

От “МТС-Банка” ожидают результатов за 1 полугодие, но пока что эмитент отчитался исключительно за 1 квартал по МСФО. Именно эти данные мы и будем рассматривать. Чистые процентные доходы снизились на 10.2%, до 8.7 млрд руб. Чистые комиссионные доходы сократились на 67.1%, составив лишь 3.1 млрд руб. Чистая прибыль при этом вовсе обвалилась на 77.1% — только 1 млрд руб. Банк поменял кредитную политику, более избирательно рассматривая клиентов, но это привело к уменьшению рисков и менее быстрому росту кредитного портфеля. Более того, “МТС-Банк” в апреле уже одобрил допэмиссию для, как раз таки, увеличения кредитного портфеля и последующих M&A-сделок.

Потенциальные драйверы для роста📈

Компания может значительно вырасти в стоимости при понижении ключевой ставки, что вызовет всплеск кредитования. Пока что “МТС-Банк” перестраивается, меняет кредитную политику, но результаты будут видны уже по итогам второй половины года. Также не забываем, что эмитент является “дочкой” МТС, а это значит, что имеются возможности по привлечению аудитории головной компании, чем банк активно и пользуется. Транзакции растут — и это для “МТС-Банка” главное, осталось только увидеть это в отчетностях в виде прибыли и доходов.

Риски📉

Если “МТС-Банку” не удастся удерживать норму резервов, которую установил ЦБ, то будут возможны новые допэмиссии. Пока не заметно, чтобы у эмитента получалось финансировать рост кредитного портфеля, ведь все ключевые показатели понижаются. Все, вероятно, изменится при снижении “ключа”, но нужно будет следить за динамикой “МТС-Банка”.

Прогноз💡

У компании действительно есть хорошее будущее и возможность вернуться, как минимум, к цене размещения на бирже. “МТС-Банк” сейчас стоит дешево, но при этом есть риски, потому что многие показатели находятся не в лучшем состоянии. И все же рост в краткосрочной перспективе возможен.