Акции НЛМК: технический и фундаментальный анализ сегодня

НЛМК на графике стоимости акций снова приближается к локальным минимумам. У компании вышел финансовый отчет за 2024 год в середине апреля, который негативно сказался на настроениях инвесторов, а капитализация НЛМК продолжила падать даже в условиях постепенно восстанавливающегося рынка. Теперь металлург опять вернулся к своим минимальным значениям, которые были в декабре. Будет еще одна попытка пробить зону поддержки и спуститься еще ниже по стоимости.

Динамика индекса “Мосбиржи”📊

Участники российского фондового рынка рассчитывали на то, что Россия и США смогут договориться о заключении перемирия по российско-украинскому конфликту, а также постепенно восстановить двухсторонние отношения, снять санкции. На деле ничего этого не происходит, но рынок рос на протяжении последних месяцев. Индекс “Московской биржи” смог увеличиться с 2400 до 3200 п., немного задержавшись на верхней планке. На последних новостях он снова опустился ниже 2800, потому что снижения ключевой ставки ЦБ РФ не происходит, она все еще оказывает значительное давление на российские компании, а также появляются риски уже новых санкций. Администрация Трампа заявила, что готовится проект о 500% пошлин на те страны, которые продолжают покупать российскую нефть, для того, чтобы оказать давление. На НЛМК оба этих фактора влияют негативно, поэтому компания продолжает следовать за индексом “Московской биржи” на графике.

Финансы НЛМК💸

Металлургический сектор испытывает серьезные проблемы ввиду того, что ключевая ставка в России сохраняется на отметке в 21%. Спрос на сталь внутри страны снижается, это бьет по результатам компаний этой отрасли. НЛМК получил выручку в виде 979.6 млрд руб., увеличилась она только на 5% в сравнении с предыдущим годом, существенно отстав от российской инфляции. Но хуже всего пришлось чистой прибыли, которая составила 121.8 млрд руб., падение на целых 42%, которое наблюдалось еще в первой половине 2024 года. На фоне этих новостей дивидендная доходность НЛМК может серьезно просесть или вовсе оказаться нулевой в том случае, если компания не захочет рисковать своими свободными средствами. 

Потенциальные драйверы для роста📈

Помочь НЛМК сейчас могут, по сути, два фактора. Это снятие иностранных санкций и открытие других рынков, на которых можно будет спокойно реализовывать собственную продукцию без дисконта. Второй — понижение ставки ЦБ РФ, восстановление спроса на сталь со стороны застройщиков. В текущем состоянии пик практически пройден, поэтому падение прибыли до минимума кажется маловероятным сценарием.

Риски📉

Если остановить инфляцию все-таки не получится, что вряд ли, то НЛМК получит очередной удар по своему бизнесу. Экспорт стали, очевидно, сократился, а внутри страны закупать ее станут еще меньше, поэтому компания способна оказаться в убытках. На дивиденды это повлияет негативно, а котировки будут резко уменьшаться даже в краткосрочной перспективе.

Прогноз💡

У НЛМК не так много возможностей восстановиться прямо сейчас. Все идет к тому, что компания будет и дальше падать в стоимости, пробив последнюю зону поддержки на графике.