Акции Магнит: технический и фундаментальный анализ сегодня

Капитализация “Магнита” находится на минимуме с 2022 года — компания отказалась от дивидендов за 2024 год и предоставила не самую хорошую финансовую отчетность за данный период. Также появились слухи о том, что “Магнит” готовится к продаже части своих гипермаркетов “Ленте” на сумму в 100 млрд руб. Как это скажется на компании в дальнейшем и чего вообще сейчас можно ждать от ритейлера?

Динамика индекса “Мосбиржи”📊

Начать нам предстоит с индекса “Московской биржи” — этот индикатор всегда отражает реальное положение дел в плане настроения инвесторов и трейдеров на российском фондовом рынке. Казалось, что нисходящий тренд был полноценно завершен в декабре 2024 года, индекс даже вырос с 2400 до 3200 п. за относительно короткий промежуток времени, но потом задержаться надолго на данных отметках не получилось. Последовала коррекция, которая вызвана, в первую очередь, снижением цен на нефть, а также осложнением геополитической ситуации, хотя инвесторы изначально закладывали позитивные настроения по поводу решения российско-украинского конфликта. Ключевую ставку впервые за долгое время понизили до 20%, но это только поспособствовало продолжению падения котировок — люди, которые ожидали значительного роста на фоне позитива, стали закрывать позиции, обрушив индекс до 2750 п., где он примерно и торгуется на данный момент.

Финансы “Магнита”💸

На “Магнит” индекс “Мосбиржи” также оказывает значительное влияние, но надо отметить, что у компании достаточно и своих причин, по которым продолжается падение капитализации. Отчет за 2024 год получился не особо хорошим. Выручка увеличилась на 19.6%, до 3.04 трлн руб. Тут вопросов нет — движение очень солидное, но вот чистая прибыль уменьшилась на 24.4%, составив только 50 млрд руб. Похожая динамика наблюдалась еще в первой половине предыдущего года, поэтому удивлением данный факт не стал. Проблема заключается в том, что сокращения долга нет — нагрузка увеличилась с 1.4х до 1.5х, несмотря на стратегию по уменьшению обязательств. Итог оказался логичным, “Магнит” отказался от дивидендов за 2024 год для того, чтобы направить свободные средства на уменьшение долга, хотя перед инвесторами это решение никак не объяснил.

Потенциальные драйверы для роста📈

Продажа “Ленте” части гипермаркетов позволит вывести денежные средства и направить их на уменьшение долговой нагрузки, тем более что “Магнит” рассматривает варианты смены формата на меньшие магазины. Возвращение к дивидендам также однозначно должно будет вернуть доверие акционеров, а также придать позитива котировкам в ближайшем будущем.

Риски📉

Ключевая ставка начала снижаться, но ЦБ РФ все еще оставляет возможность ее увеличения, давая довольно жесткие сигналы. Так как “Магнит” — это довольно закредитованная компания, то ее расходы могут увеличиться в будущем в случае ухудшения экономической ситуации. Пока поводов переживать не особо много, но это стоит держать в голове, потому что тогда капитализация опустится еще ниже текущих уровней.

Прогноз💡

Ждать позитива от “Магнита” в ближайшие недели или даже месяцы не стоит, вокруг компании произошло много плохого, в том числе по отчетам и дивидендам. Восстановление котировок произойдет не ранее публикации отчета за 1 полугодие 2025 или сделки по продаже гипермаркетов “Ленте”.