Прогнозы акций Магнит (MGNT)

В условиях высокой инфляции и такой же высокой ключевой ставки ЦБ РФ, одним из рациональных выборов будет инвестирование в бумаги ритейлеров, которые, по сути, нивелируют все риски, связанные с инфляцией. Разбирать мы будем “Магнит”, а он занимается реализацией продуктов первой необходимости. Покупать их будут в любом случае, даже в условиях гиперинфляции, но в России она является просто высокой, поэтому даже не стоит сомневаться в том, что “Магнит” и все остальные представители данного сектора будут активно следовать за данным показателем.

Что касается положения самой компании, тут стоит отметить такую вещь — в 2024 году “Магнит” решил действовать по новой системе, открывая магазины по франшизе. Несмотря на то, что траты со стороны самого эмитента должны быть минимальными, капитальные затраты удвоились в первой половине 2024 года. За второе полугодие результатов в этом плане мы еще не получили. Также отмечаем проблему высокого чистого долга, но в отличие от других закредитованных компаний стоит отметить и такой факт — “Магнит” планирует полностью разобраться с долговой нагрузкой к 2027 году, причем эту стратегию компания отлично реализует. Как вы понимаете, это может быть значительный драйвером для роста котировок в будущем, ведь у “Магнита” появится много свободных средств, которые можно будет направить на дивиденды. Вследствие этого, сильно увеличится дивидендная доходность, а капитализация будет увеличиваться вслед за ней, особенно при понижении ключевой ставки, которое уже однозначно произойдет к 2027 году. К этому периоду мы должны подойти с низким показателем “ключа”.

Пока что “Магнит” потерял свое лидерство в секторе ритейла, на протяжении уже нескольких лет подряд “X5 Retail Group” развивается гораздо быстрее, причем имеет более высокую маржинальность. Но “Магнит” в то же время сейчас имеет приличный дисконт, заложенный в цену акций, это тоже важно учитывать. Причем долгое время компания торговалась на максимумах в районе 8000 руб., а потом “сложилась” в два раза, хотя негативных факторов со стороны самого эмитента мы не видим, он даже одобрил эмитенты ближе к концу года за 9 месяцев в виде 560 руб. на одну акцию. Это уже больше, чем за предыдущий год, хотя чистая прибыль в начале года у компании падала.

Перспективы именно для инвесторов по “Магниту” остаются очень интересными, это в первую очередь наращивание стабильно высокой дивидендной доходности. Пока что все происходит в рамках стратегии данной компании, скоро ее финансовые расходы будут становиться все меньше и меньше, а дивиденды постепенно будут увеличиваться. Вслед за этим и цена должна пойти вверх. Сейчас, после выплаты дивидендов, произойдет дивгэп примерно до отметки в 3900 руб., но именно с этого значения будет возможным небольшой рост, потому что “Магнит” торгуется уже на неприлично низких показателях, учитывая весь потенциал бизнеса в долгосрочном периоде.