Акции Самолет: технический и фундаментальный анализ сегодня

Динамика индекса “Мосбиржи”📊

Сперва нам предстоит затронуть индекс “Московской биржи” и различные макро факторы, которые тоже влияют на цену акций “Самолета”, пусть и косвенно. Главный индикатор российского фондового рынка на предыдущей неделе смог вырасти сразу на 7% и более, приблизившись к отметке в 3000 п. и закрепившись там на некоторое время. Произошло это на фоне встречи Путина и Трампа на Аляске. К сожалению, президентам не удалось достигнуть полноценного подписания соглашения, а дальнейшие заявления, в том числе, европейских лидеров, показали, что до перемирия и снятия санкций еще довольно далеко. Рынок моментально на это отреагировал тем, что теперь индекс “Мосбиржи” составляет 2900 п., продолжая снижаться. В самой экономике тоже наблюдаются проблемы, потому что дефляция фиксируется на протяжении уже пяти недель подряд, хоть ЦБ РФ и понижает ключевую ставку. Все это приводит не к самым лучшим финансовым отчетностям компаний, сокращениям рабочей недели и так далее. Возможности для роста пока что остаются ограниченными, если не будет прорыва в плане геополитики.

Финансы “Самолета”💸

“Самолет” еще не опубликовал отчет за 1 полугодие 2025 по МСФО, есть лишь данные по РСБУ, которые не позволят объективно оценить положение дел компании. За 2024 год выручка эмитента увеличилась на 32%, составив 339.1 млрд руб. EBITDA ушла в рост на 16%, до 83.6 млрд руб. Но вот чистая прибыль упала втрое, до 8.2 млрд руб. Причиной этому стала высокая долговая нагрузка “Самолета”, которая создает только лишь дополнительное давление на ключевые финансовые показатели компании. Соотношение долга к EBITDA составляет 1.88х и наверняка это значение продолжило увеличиваться уже в 2025 году. Темпы роста постепенно замедляются, это эффект сложной второй половины 2024 года. При ставке в 21% продажи буквально рухнули, поэтому у “Самолета” мало возможностей, чтобы финансировать текущий долг и активно вкладываться в новые проекты, поэтому инвестиции компания постепенно сокращает.

Потенциальные драйверы для роста📈

Снижение ключевой ставки позволит бизнесу “Самолета” активизироваться, причем не только за счет продаж, но еще и из-за понижения финансовых расходов компании. В дальнейшем рост котировок будет обеспечен увеличением показателей в виде выручки и чистой прибыли. Инвесторы все еще рассчитывают на дивиденды, которые способны стать мощнейшим драйвером, но до них еще как минимум несколько лет планомерной работы менеджмента.

Риски📉

Если ЦБ РФ сохранит жесткую денежно-кредитную политику надолго, а это вполне возможный вариант, то “Самолету” будет сложно восстановиться. Большое количество средств будет уходить на обслуживание долгов, в плюс эмитент выходить не будет. Это, пожалуй, является одним из главных рисков. Также сюда добавляем внезапную смерть Кенина, который ранее, по слухам, пытался продать свой пакет акций.

Прогноз💡

В ближайшие несколько месяцев перспектив в бумагах “Самолета” не видим — возможно дополнительное снижение, но в долгосроке акции могут выглядеть интересно.