Акции ФосАгро: технический и фундаментальный анализ сегодня

Динамика индекса “Мосбиржи”📊

Немало важно рассмотреть еще и тенденцию российского фондового рынка — перед встречей Путина и Трампа, которая состоялась в начале августа текущего года в Анкоридже, индекс “Московской биржи” очень быстро увеличивался. В итоге, он дошел до 3000 п. и даже были возможности пойти выше, если бы были реальные договоренности. Но о них не сообщалось — максимум, о чем удалось договориться, так это о сотрудничестве “Роснефти” и “ExxonMobil”. Затем рынок переключился на ожидание следующего заседания ЦБ РФ, находясь фактически в боковике между 2850 и 2900. Регулятор понизил ключевую ставку, но только до 17%, а не до 16%, как это закладывали участники торгов. На фоне разочарования индекс потерял более 3%, поэтому теперь он составляет 2820 п., и, вероятно, будет падать и дальше на протяжении некоторого времени. Всему виной еще и негативные финансовые отчетности многих российских компаний — все-таки плановое замедление экономики активно проходит, показатели выручки и чистой прибыли снижаются, а инвесторы ждут меньших дивидендов и решают не оставаться в акциях, создавая дополнительное давление на котировки.

Финансы “ФосАгро”💸

Конкретно на “ФосАгро” ситуация на внутреннем рынке не особо влияет — компании нет особой разницы, какая именно будет ключевая ставка, потому что нет значительной закредитованности. Начнем именно с долговой нагрузки — она снизилась по итогам 1 полугодия 2025 с 1.84х до 1.25х. В основном за счет роста EBITDA. Она, кстати, увеличилась на 50%, составив 115.2 млрд руб. Выручка подскочила на 23.6%, до 298.5 млрд руб. Чистая прибыль выросла на 41.3%, сейчас она равна 75.5 млрд руб. Однако знаете, что именно удивляет в данных финансовых результатах? Все дело в том, что в первой половине текущего года укреплялся рубль, поэтому абсолютно все экспортеры испытали проблемы — валютные доходы остались прежними, а вот в рублях они просели. Это в качестве примера. У “ФосАгро”, наоборот, значения только и делают, что ползут вверх.

Потенциальные драйверы для роста📈

Компания должна сохранить привилегированное положение — она не только занимает лидирующие позиции на европейском рынке, который традиционно считается одним из самых ликвидных и богатых, но еще и осуществляет поставки в Латинскую Америку. Вторым драйвером, естественно, будет ослабление рубля, которое уже постепенно начинается за счет понижения ключевой ставки. Оно будет способствовать увеличению именно внутривалютных доходов “ФосАгро”, что приведет и к росту дивидендной доходности по акциям. Именно этого ждут инвесторы.

Риски📉

Возможным риском остается наращивание долга, который потом способен серьезно ударить по состоянию компании, если она не сможет его обслуживать, а также потенциальные санкции от стран ЕС. Это маловероятный сценарий, потому что в подобном случае удобрения будут менее доступны именно для бедных стран, да и в самой Европе цены на них подскочат. На данное решение европейские лидеры, очевидно, пойти не должны, тем более что уже три года подряд “ФосАгро” стабильно осуществляет экспорт в ЕС.

Прогноз💡

Исходя из этого, стоимость акций “ФосАгро” должна увеличиваться и дальше — компания планирует на имеющиеся средства наращивать производительные мощности, тем более что ее конкурентоспособным преимуществом является дешевый российский газ, от которого отказалась Европа.