Акции Озон Фармацевтика: технический и фундаментальный анализ сегодня

Обзор сектора

Сокращение патентной активности иностранных производителей оригинальных препаратов в фармацевтическом секторе существенно повлияло на расширение возможностей для российских компаний. Для российских производителей открылся широкий рынок импортозамещения: производство аналогов и дженериков. Аналитики определили средний прогнозный темп роста сектора в рамках 30-40% в год, что делает акции фармкомпаний крайне привлекательными для инвестиций.

Озон фармацевтика

Рыночная доля OZPH составляет 5.3%, компания обладает диверсифицированным портфелем продукции, включающим более 530 наименований.

Компания полностью функционирует на собственных мощностях, что с одной стороны делает ее менее рентабельной и менее гибкой, однако с другой стороны вертикальная интеграция делает Озон фарм устойчивой к внутренним и внешним шокам.

Финансовые показатели

Средний рост выручки с 2021 года составляет 13%, причем за 2024 темп роста составил более 33%. Менеджмент ставит не менее амбициозные цели на конец 2025 – ожидается сохранение роста выручки на 25%, а также достижение валовой рентабельности в 50%.

На конец 1 кв 2025 чистый долг к EBITDA составил 1.1x, на конец 2025 года компания не ожидает существенного роста обязательств, что позволит компании сохранить или даже увеличить размер квартального дивиденда, див.доходность может составить более 3% по итогам 25 года, что является серьезным конкурентным преимуществом к аналогам.

За 1-й квартал 2025 года выручка выросла на 45%, компания сфокусировалась на высокомаржинальном сегменте дженериков, что позволит бизнесу отразить хорошие результаты по итогам года.

Несмотря на выдающийся результат акции торгуются по вполне приемлемым мультипликаторам EV/EBITDA 5.3x, P/BV 2.17x, что увеличивает потенциальную доходность акций на конец 2025 года.

Фундаментально бизнес Озон фарма является интересным для инвестиций. Компания предлагает сильный диверсифицированный портфель продуктов, высокую маржинальность, высокую эффективность и низкий уровень долговой нагрузки. Справедливая стоимость акций OZPH на горизонте 12 месяцев – 65 руб. (+45%).

Технический анализ 

Цена акций вышла из среднесрочного нисходящего тренда и смена тенденцию на восходящую, что подтверждается пересечением скользящих MA50/MA200. 

Бумаги растут на сильных покупательских объемах, ключевой локальный уровень поддержки 50.50. Ближайший уровень сопротивления, который необходимо преодолеть 56.30 – тогда открывает прямую дорогу к фундаментальной цели 65 руб.

Вывод

Бумаги продолжили локальную восходящую тенденцию на сильный покупательских объемах, глобальная тенденция роста сохраняется без изменений. Динамику поддерживают позитивные ожидания сохранения высокого темпа роста выручки в 2025 году, рост доходности квартального дивиденда, а также  сохранение низкого уровня долговой нагрузки, что делает бумаги менее чувствительными к длительной жесткой ДКП. 

По текущим ценам бумаги интересны для долгосрочных инвесторов с целью роста до 65 руб. (+45%)