Акции Озон Фармацевтика: технический и фундаментальный анализ сегодня

“Озон Фармацевтика” относительно недавно совершила выход на IPO, которое стало одним из самых успешных на российском фондовом рынке. Капитализация эмитента до сих пор держится близко к максимумам, а стоимость акций не падает вслед за индексом “Московской биржи”. Вопрос только в том, насколько долго будет сохраняться данная ситуация, и обширны ли перспективы “Озон Фармацевтики” в целом.

Динамика индекса “Мосбиржи”📊

Не так давно казалось, что на российском рынке начался восходящий тренд — очень активно рос индекс “Московской биржи”, который составлял уже 3200 п. Он даже на некоторое время смог закрепиться на данном значении, но потом позитива стало все меньше и меньше, а реальных действий так и не случилось. Как итог, мы увидели очередной медленный обвал рынка, ведь теперь индекс “Мосбиржи” торгуется в районе 2700, очень много акций упали ниже своих минимумов. Причина — слишком медленное продвижение в мирных переговорах между Россией и Украиной, иностранные санкции по-прежнему остаются действующими, поэтому весь предыдущий рост фактически был аннулирован. ЦБ РФ также еще не понизил ключевую ставку, но небольшое позитивное продвижение все-таки имеется, поэтому индекс “Мосбиржи” вернулся не к 2400, а только к 2700 в ожидании новых позитивных новостей.

Финансы “Озон Фармацевтики”💸

У “Озон Фармацевтики” уже есть опубликованная отчетность за полный 2024 год, но куда более объективно будет рассмотреть результаты за 1 квартал 2025. Выручка компании увеличилась на 45%, до 6.9 млрд руб., что значительно обгоняет российскую инфляцию даже суммарно по итогам прошлого и текущего года. EBITDA при этом выросла на 61%, составив 2.5 млрд руб. Чистая прибыль увеличилась уже более скромными темпами, только на 28%, до 1 млрд руб. Показатель невелик в количественном плане, но дивиденды “Озон Фармацевтика” все равно платит, причем делает это поквартально. Суммарная доходность — около 2-3% за год, ведь стоимость бумаг сейчас слишком велика.

Потенциальные драйверы для роста📈

Рынок онлайн-аптек в России увеличивается быстрыми темпами, “Озон Фармацевтика” вышла сюда в правильное время, следуя за течением. Таким образом, если подобная ситуация сохранится, то и финансовые показатели постепенно будут расти. К драйверам также добавляем и тот факт, что это дочерняя компания, а значит “Озон” будет всячески помогать эмитенту в ходе развития бизнеса.

Риски📉

На фармацевтическую продукцию маржинальность далеко не самая большая, поэтому в долгосрочной перспективе это все-таки может немного затормозить масштабирование бизнеса “Озон Фармацевтики”. Также возможен риск регулирования данного сегмента в виде онлайн-аптек со стороны государства, что скажется на чистой прибыли компании.

Прогноз💡

Пока что основные риски “Озон Фармацевтики” находятся в долгосрочной перспективе, на данный момент серьезных проблем компания не имеет, торгуется справедливо и постоянно выплачивает дивиденды. По этим причинам рост котировок в ближайшее время должен будет продолжаться.