Акции ЕвроТранс EUTR

Долгосрочный прогноз:

ПАО «ЕвроТранс» демонстрирует стабильный рост выручки и прибыли, что подтверждается данными за 2023 год. Выручка компании составила 126.8 млрд руб., EBITDA — 12.3 млрд руб., операционная прибыль — 11 млрд руб., а чистая прибыль — 5.15 млрд руб. Однако, негативное значение свободного денежного потока (-20.6 млрд руб.) и высокий чистый долг (39.7 млрд руб.) вызывают обеспокоенность у инвесторов.

Компания активно управляет сетью АЗС в Москве и Московской области под брендом ТРАССА, включая 55 АЗК, 4 ресторана, 10 ЭЗС, нефтебазу, фабрику-кухню, завод по производству стеклоомывающей жидкости и бензовозный парк. Это свидетельствует о сильной позиции на рынке и широких возможностях для дальнейшего роста.

К факторам роста можно отнети:

·        Увеличение выручки в 2 раза по сравнению с 2022 годом, что демонстрирует способность компании эффективно управлять своими операциями и адаптироваться к рыночным условиям.

·        Увеличение чистой прибыли в 2.96 раза, что является сильным показателем финансовой устойчивости.

·        Планы по обратному выкупу акций на сумму 7 млрд руб. и повышение дивидендов, что может позитивно повлиять на доверие инвесторов и улучшить финансовые показатели компании в будущем.

Основные риски включают в себя:

·        Высокая долговая нагрузка, особенно по долгосрочным облигациям с высоким купоном (13.4–13.6%), может ограничить финансовую гибкость компании.

·        Отрицательный свободный денежный поток указывает на необходимость значительных капитальных затрат и возможные проблемы с ликвидностью.

Учитывая текущие финансовые показатели и планы по расширению и модернизации активов, «ЕвроТранс» имеет хорошие перспективы для дальнейшего роста. Однако, для устойчивого увеличения стоимости акций необходимо улучшение свободного денежного потока и снижение долговой нагрузки. В краткосрочной перспективе акции могут оставаться под давлением, но в долгосрочной перспективе при успешной реализации стратегических планов возможен значительный рост.