Прогнозы акций АЛРОСА (ALRS)

Из-за санкционного давления некоторые отрасли в российской экономике, а особенно отдельные компании испытывают трудности. Под наш разбор как раз попадает “АЛРОСА”, которой сейчас приходится крайне непросто. Продавать российские алмазы на внешний рынок эмитент не может, на него наложены ограничения. Хоть как-то исправить положение старается государство, которое купило часть алмазов, но это все равно не изменит долгосрочного положения “АЛРОСА”. Для какого-то улучшения дел необходимо снятие санкций с России, но об этом поговорим чуть позже.

Пока стоит обратить внимание на индекс “Московской биржи”, который напрямую влияет на капитализацию “АЛРОСА”. Сам индикатор стремится к поддержке на уровне в 2425 п., но шансов, чтобы она сработала, не так много, потому что ключевая ставка наверняка вновь будет повышена в декабре, на этот раз до 23%, причем это еще не максимум по ней. Естественно, инвесторы и трейдеры все больше принимают негативные настроения, создавая цепную реакцию, а страдает от этого стоимость акций компаний, у которых дела, может быть, идут и не так плохо. Правда это не случай “АЛРОСА”, у нее действительно есть много проблем, просто падение индекса создает еще и дополнительный навес для бумаг, преодолеть который очень сложно.

У самого эмитента главной трудностью, как мы уже выделили, являются антироссийские санкции. Тут все понятно — реализовывать прежние объемы “АЛРОСА” не может. Но при этом если ограничения будут снимать, то сделают это постепенно, сначала, скорее всего, задействуя основные отрасли. Европейский рынок алмазов может спокойно обойтись и без российского экспортера, тем более что там есть компания “De Beers”, конкурент “АЛРОСА”. Дела у нее тоже идут не очень хорошо из-за невысоких цен на алмазы. Это, кстати говоря, второй негативный фактор для российского эмитента прямо сейчас. Продавать часть своей продукции “АЛРОСА” может через Анголу, что активно и делает, ведь там у компании есть собственные активы. Это немного спасает ситуацию, однако ключевые финансовые показатели продолжают снижаться с каждым новым годом, когда кажется, что негатив на рынке уже завершен. Именно по этой причине капитализация “АЛРОСА” с каждым днем тоже становится все ниже и ниже. 

В обозримом будущем вряд ли стоит ожидать улучшения ситуации по причинам, которые мы описали выше. Если санкции с “АЛРОСА” действительно снимут в ближайшие годы, то мы увидим восстановление бизнеса российского эмитента. Но ждать этого практически бессмысленно — Европа не нуждается в российских алмазах, поэтому и санкции снимут не так быстро. Вряд ли Правительство РФ будет требовать именно этого на переговорах. При этом есть вариант с государственными закупками алмазов, потому что нужно поддерживать компанию, доходы которой идут на содержание Якутии, но рассчитывать на это также не стоит, потому что глобально это совершенно ничего не изменит.

При этом прикупить бумаги все равно стоит, капитализация слишком низкая, но риск остается высоким. Если позитив и будет, то исключительно в долгосрочном периоде, поэтому и добавить в портфель акции стоит на совсем минимальную сумму. Текущее состояние индекса “Мосбиржи” позволяет реализовывать многие торговые идеи, “АЛРОСА” является одной из них, но это не значит, что на рынке нет более лучших вариантов.