Акции АЛРОСА: технический и фундаментальный анализ сегодня

“АЛРОСА” торгуется близко к своим минимумам на графике стоимости акций, компания продолжает становиться все дешевле и дешевле. Причем на то есть определенные причины — финансовые показатели за 2024 год явно получились далеко не самыми лучшими, инвесторы отреагировали соответствующим образом. Есть ли у “АЛРОСА” перспективы вернуть себе былое положение или же компания будет падать дальше?

Динамика индекса “Мосбиржи”📊

Перед тем, как приступить к разбору состояния самой компании, необходимо обратить внимание на российский рынок — индекс “Московской биржи” достигнул отметки в 2900 п., выше 3000 у него все никак не получается вернуться. Напомним, что подобные значения мы видели в марте текущего года, когда перемирие по Украине становилось все ближе и ближе. Сейчас наблюдаются только сильные колебания то в одну, то в другую сторону, причем больше стало зависеть все от геополитической ситуации. Любые заявления Путина и Трампа моментально входят в стоимость всего рынка, помогая его росту или дальнейшему падению. И все-таки, судя по всему, коррекция, которая началась в мае 2024 года до сих пор не завершена. Индекс “Мосбиржи” даже не вернулся к максимумам в 3500 п., который был зафиксирован на тот период. Все это, безусловно, влияет на крупнейшие российские компании. В том числе, и на “АЛРОСА”.

Финансы “АЛРОСА”💸

Финансовая отчетность за 2024 год у компании получилась невероятно плохой — выручка упала на 52%, составив 61 млрд руб. EBITDA обвалилась на 72%, только 15 млрд руб. Хорошо, что хотя бы она еще находится в плюсе. Чего не скажешь про итоговый баланс, ведь чистый убыток равен 17 млрд руб. Еще в 2023 году “АЛРОСА” фиксировала прибыль, теперь же ситуация совершенно иная. В связи с этим, все более актуальным становится вопрос по дивидендам — за 2024 год от них уже отказались, потому что платить банально не из чего. А дальнейшая ситуация уже будет зависеть от состояния алмазного мирового рынка.

Потенциальные драйверы для роста📈

“АЛРОСА” нуждается в легальном возвращении на мировой рынок, потому что логистические цепочки усложнились и удлинились. Единственный актив не под санкциями был в Анголе, оттуда еще хоть как-то получалось реализовывать алмазы в ЕС, но и этот путь закрыли. Снятие иностранных ограничений серьезно помогло бы компании в финансовом плане, потому что некоторые расходы в таком случае можно сократить, реализовывать алмазы проще и большему количеству покупателей. 

Риски📉

Серьезный удар по рынку алмазов наносят искусственные алмазы, которых становится все больше, а их популярность растет. Проблемы испытывает даже нидерландский “De Beers”, хотя у него, очевидно, нет никаких санкций. “АЛРОСА” рассчитывает на восстановление цен к 2027 году, но если это не произойдет, то убытки эмитента будут только увеличиваться, а капитализация продолжать снижаться.

Прогноз💡

На данный момент мы бы не рекомендовали покупать акции “АЛРОСА”, очень велик шанс того, что компания и дальше будет торговаться в рамках нисходящего тренда, пробивая минимумы до лучших времен.