Акции АЛРОСА: технический и фундаментальный анализ сегодня

📉 Динамика мирового рынка

В июле 2025 года индекс RAPI – RapNet Diamond Index (так называемый «Индекс средних цен на бриллианты») снизился практически по всем категориям камней. Так, например, индексы на бриллианты весом 0,3 и 0,5 карата потеряли около 2%. На бриллианты в 1 и 3 карата – на 0,3% и 0,8% соответственно. Казалось бы, снижение несущественное, однако оно во многом «подстёгивает» падения спроса и воспроизводит дальнейшее снижение цен. Нисходящий тренд аналитики связывают с так называемым «индийским фактором». На динамику рынка во многом повлиял риск возникновения избыточного предложения, связанного с тем, что накануне была зафиксирована странная закономерность: импорт алмазов в Индию значительно превысил экспорт готовых бриллиантов из страны. В Нью-Йорке и Лондоне в этой связи возникли опасения, что на рынке возникнет избыточное предложения. Кроме того, риторика Трампа о повышении импортных пошлин для Индии, на которую приходится более 80% мировой огранки алмазов, также внесла «свою лепту». Крупные ритейлеры отложили покупку бриллиантов, заняв выжидательную позицию, что сократило спрос. Кроме того, свой вклад вносит и традиционное сезонное замедление активности в алмазно-бриллиантовой отрасли.

📊 Влияние на российский рынок

Вместе с тем падение мировых цен повлияло на котировки акций и рыночную капитализацию крупнейшей российской алмазодобывающей компании – мирового лидера по объёму добычи алмазов «АЛРОСА». Так, например, буквально за две недели бумаги просели с 48 до 45 рублей.  Снижение стоимости сопровождалось ещё большим падением торгового оборота. Акции компании даже не пользовались спросом на фоне прироста IMOEX. Кроме того, многие аналитики склоняются к тому, что акции не смогут до конца текущего года «отыграть» просадку, а вероятнее всего, опустятся до 40 рублей.

«…Скорее всего, они не выйдут из коридора 40–45 рублей…», – дал комментарий один из брокеров на вторничной торговой сессии MOEX. 

📉 Прогнозы и перспективы

Отчёт мирового конкурента «АЛРОСы» южноафриканско-британской алмазодобывающей и обрабатывающей корпорации «De Beers» по рынку алмазов не радужный. В нём говорится о вступлении в стагнацию глобальной алмазодобывающей и обрабатывающей отраслей. Это не может не сказаться и на российском рынке. И, вероятней всего, бумаги «АЛРОСы» не только не смогут «отыграть» просадку на фоне торговых ограничений Трампа и геополитических рисков, но и продолжат опускаться. Так, например, целевая цена от аналитиков БКС на горизонте 1 года составляет 40-41 руб. Это подразумевает потенциал спада стоимости в пределах 11% от текущего уровня. Также напомним, что в конце текущей недели или же в начале следующей «АЛРОСА» представит свою финансовую отчетность по МСФО за 1 п 2025 года. Многие эксперты прогнозируют снижение выручки корпорации почти на 30% г/г и EBITDA на 50%. Это вызовет «отторжение» у инвесторов, в связи с чем акции могут «просесть» ещё больше, и их цена на горизонте года может вылиться в 35 рублей.