Прогнозы акций Полюс (PLZL)

В ближайшее время совет директоров “Полюса” должен будет рассмотреть возможность сплита ценных бумаг. В целом, для инвесторов почти ничего не изменится, просто акции станут более доступными на розничном рынке, что сделает их покупку удобнее. А вот если говорить о фундаментале, то “Полюс” впервые за 3 года одобрил дивидендные выплаты, что краткосрочно запустило новую стадию роста. Давайте обо всем по порядку — что конкретно сейчас мешает дальнейшему движению “Полюса” вверх и о возможностях компании в обозримом будущем.

На котировки эмитента все-таки оказывает влияние еще и индекс “Московской биржи”, который максимально приблизился к уровню поддержки в виде 2425 п. Если его удастся пробить, а это наверняка случится, то дополнительное давление, можно сказать, сыграет и на бумагах “Полюса”. Они, конечно, коррекции вслед за остальным российским фондовым рынком не поддавались, но все равно это добавит негатива и сделает дальнейший рост котировок невозможным. Чаще всего именно настроения на рынке являются определяющим фактором, который просто нельзя игнорировать.

Что касается уже самого “Полюса”, здесь позитива для роста капитализации просто море — в ближайшем будущем планируется запустить добычу на месторождении “Сухой Лог”, что фактически выведет компанию в мировые лидеры по добыче золота. А так как санкции толком и не сказались на состоянии эмитента, скорее всего весь объем получится реализовывать. Ждать ужесточения ограничений в тот момент, когда уже близки мирные переговоры — это не лучший вариант. Если смотреть на состояние эмитента прямо сейчас, то в 1 полугодии 2024 года чистая прибыль была увеличена в целых три раза. Это помогло “Полюсу” сократить соотношение чистого долга и EBITDA, которое теперь является приятным и позволяет компании перейти к дивидендным выплатам. Их мы, напомним, не видели с 2021 года, поэтому подобная ситуация — большой позитив для инвесторов.

“Полюс” также имеет отличный драйвер для роста котировок в виде девальвации рубля, потому что слабая национальная валюта позволит компании получать солидную прибыль именно в рублях, потому что большая часть золота идет на международный рынок. Тут может только еще раз отметить, что на эмитента толком не наложены санкции, поэтому нет проблем с реализацией золота. Сама компания является крупнейшей в России и стремится к лидерству по продаже драгоценного металла во всем мире, благодаря “Сухому Логу”.

Этот проект как раз и является главной перспективой “Полюса”, которая будет реализована чуть позже. Позитив уже проявляется в стоимости акций компании, но при этом есть возможность удвоить текущую капитализацию, потому что реализация “Сухого Лога” — это слишком серьезное событие, которое сравнимо разве что с “Восток Ойлом” или, к примеру, “Ямал СПГ” и “Арктик СПГ 2”. Нечто подобное мы теперь увидим и среди золотодобытчиков.

И все же пока мы бы не рекомендовали покупать акции “Полюса”, потому что они торгуются на своих максимумах. Текущая ситуация на российском фондовом рынке позволяет подождать коррекции в том числе и по этим бумагам, раз индекс падает все ниже и ниже.