Акции Промомед: технический и фундаментальный анализ сегодня

Индекс Московской биржи с начала года 2025 года вырос незначительно. Большинство компаний переживают не лучшие времена из-за высоких процентных ставок, негативного внешнего фона, а также падения потребительского спроса. В этих условиях нужно смотреть не на лидеров рынка, входящих в индекс Московской Биржи, а на компании второго-третьего эшелона. Тем более что они периодически приятно удивляют, к примеру, Промомед, показал почти двукратный рост выручки в первом полугодии 2025 года. Разбираемся, что будет с бумагами фармкомпании дальше. 

Ситуация на фармацевтическом рынке России

Большую часть отраслей экономики России лихорадит. Это касается в первую очередь экспортоориентированные отрасли, нефтегазовая и металлургическая промышленность. Есть несколько факторов, обеспечивающих устойчивость фармацевтического рынка.

Стабильный спрос. Лекарства и медицинские препараты остаются востребованными у населения, даже во время кризиса в российской экономике.

Технологичность. Фармацевтическая отрасль, несмотря на ограничительные меры, продолжает активно внедрять технологии. 

Государственная поддержка. Государство ориентировано на замещение импорта в такой чувствительной сфере, как медицина.  Есть несколько программ развития отрасли, в том числе «Фарма-2030», где предусмотрены меры государственной поддержки для развития отечественного производства лекарств и постепенного отказа от импортных препаратов. 

Также поддержка государства заключается в том, часть лекарств закупается на средства федерального и региональных бюджетов, к примеру, для медицинских учреждений. Еще одно направление – льготные лекарства для социально незащищенных слоев граждан. Это обеспечивает стабильный устойчивый спрос на фармацевтическую продукцию. 

Уход иностранных компаний. Где-то из-за санкций, где-то – из-за добровольного решения покинуть российский рынок, количество иностранной продукции сокращается. Отечественной в свою очередь растет. В частности, в настоящий момент российские препараты занимают 60% рынка. Потенциал роста к 2030 году составляет 67%. 

Промомед: фундаментальная картина

Промомед является одним из лидеров в таких группах лекарств, как эндокринологические, ревматологические, неврологические, противовирусные, антибактериальные препараты. В линейку препаратов компании входят более 180 позиций, примерно 80% из которых являются жизненно важными препаратами. При этом Промомед продолжает активно расширять линейку собственных лекарств. В частности, компания в первом полугодии 2025 года вывела на рынок такие препараты, как Тирзетта, Апалутамид-Промомед, Велгия Эко. Кроме того, компания получила 12 новых патентов, а также провела 56 медицинских исследований. 

Финансовые показатели Промомеда также выглядят сильно. В первом полугодии выручка компании выросла на 82%. При этом важно, что три пятых от этой выручки пришлось на инновационные препараты. 

Также важно отследить динамику показателей компании, с 2022 года отмечается значительное ускорение темпов прироста выручки. Так, если в период с 2021 по 2022 годы рост выручки составил менее трех процентов год к году, то в период с 2023 на 2024 годы – он практически приблизился к 40%. 

В то же время тревожным фактором является замедление чистой прибыли, несмотря на высокие темпы прироста выручки. Так, по результатам 2023 года она составила 2,97 млрд рублей, в 2024 году – 2,88 млрд рублей. Также важно отметить высокие темпы прироста чистого долга. Если в 2021 году он составлял 4,41 млрд рублей, то в 2024 году – 16,4 млрд рублей. То есть прирост почти четырехкратный.

В то же время такую динамику показателей компании можно объяснить тем, что она ставит на увеличение доли рынка и расширение линейки препаратов. На дистанции нескольких лет такой подход может принести значительные дивиденды.

Вывод 

Если брать локальные минимумы ноября 2024 года, акции Промомеда продемонстрировали рост более чем на 30%. С начала года акция также показала позитивную динамику, опережающую среднерыночные показатели. Несмотря на замедление чистой прибыли и рост чистого долга, мы предлагаем рассмотреть ставку на рост Промомеда. Компания активно наращивает свое преимущество на фармацевтическом рынке России.