Привилегированные акции

Что такое привилегированные акции

Привилегированные акции — это особый класс акций, занимающий промежуточное положение между классическими бумагами и долговой ценной бумагой. Они предоставляют держателям ряд возможностей, льгот, недоступных обладателям обыкновенных акций. Главное отличие — это право получать дивиденды и активы компании, если она закроется или обанкротится. Это делает их привлекательными для инвесторов, стремящихся к более стабильному и непредсказуемому доходу, снижая уровень риска по сравнению с обыкновенными акциями.

Привлекательность префов также обусловлена их меньшей волатильностью, что особенно важно для консервативных стратегий инвестирования. На рынке представлено множество разновидностей привилегированных акций, каждая из которых обладает своими уникальными характеристиками.

Отличие преф акций от обычных

Владельцы данных бумаг получают фиксированный размер выплат, осуществляемых им в приоритетном порядке, до выплаты дивидендов по обычным акциям. Размер дивидендов зачастую указывается в эмиссии и остаётся неизменным. Зато дивы по обычным бумагам напрямую зависят от прибыльности бизнеса. Акционеры, обладающие префами, как правило, не имеют права голоса на собраниях или же могут голосовать только по определённым вопросам, связанным с привилегированными акциями.

В отличие от них, владельцы обычных акций имеют право голоса, которое пропорционально количеству принадлежащих им акций, и активно участвуют в управлении компанией. В случае несостоятельности или закрытия предприятия владельцы привилегированных ценных бумаг получают свои инвестиции раньше, чем владельцы обычных акций. Это означает, что они имеют преимущество при возврате вложенных средств. Однако это преимущество не гарантирует полного возврата инвестиций, если активы компании не будут реализованы. Некоторые привилегированные акции могут быть преобразованы в обычные по определённому соотношению, указанному в проспекте эмиссии. Инвесторы могут получить выгоду, если компания, в которую они вложили деньги, будет расти и её акции станут дороже.

Акции бывают двух типов: кумулятивные и некумулятивные. Первый вариант позволяет накапливать невыплаченные дивиденды, которые будут выплачены в будущем. В отличие от них, некумулятивные акции не обладают такой возможностью. Владельцы обычных акций могут выбирать людей, которые будут управлять компанией, и принимать важные решения.

Преимущества привилегированных акций

Обладатели бумаг с особыми правами предоставляют их держателям следующие преимущества:

• Если компания обанкротится, то владельцы особых акций смогут получить часть имущества компании после того, как все обычные акционеры получат свои деньги.

• Поскольку бумаги подвержены меньшей волатильности, то они подойдут для консервативных участников.

• Есть возможность конвертировать некоторые привилегированные акции в обыкновенные по заранее определённому соотношению.

• Как правило, привилегированные акции обеспечивают более высокие и регулярные выплаты по сравнению с обычными акциями.

• Этот вид отличается меньшей изменчивостью на рынке, так как в большей степени зависит от новостей о дивидендах, чем от общей рыночной ситуации.

• В некоторых странах дивиденды по префам могут облагаться более низкими налогами, чем доходы от других типов инвестиций.

Где купить привилегированные акции

Привилегированные акции российских компаний можно приобрести на Московской бирже. Для этого необходимо воспользоваться услугами одного из брокеров, таких как Тинькофф, Альфа-Банк или Сбербанк.

Привилегированные акции — это надёжный способ обеспечить себе стабильный доход с минимальным риском. Обыкновенные акции, напротив, больше подходят тем, кто готов рискнуть ради высокой прибыли и возможности влиять на управление компанией. Также стоит отметить, что в свой портфель лучше включать только один вид акций, а не комбинировать обыкновенные и привилегированные.