Акции Диасофт: технический и фундаментальный анализ сегодня

Динамика индекса “Мосбиржи”📊

Компания практически не зависит от движения индекса “Московской биржи”. Корреляция есть только, разве что, в какие-то отдельные дни или часы, но глобально котировки идут разными путями. И все-таки важно понимать состояние российского фондового рынка, потому что от этого зависят настроения инвесторов. К тому же, не факт, что корреляция между “Диасофтом” и индексом “Мосбиржи” не увеличится в будущем. Главный индикатор рынка практически дошел до отметки в 3000 п. на фоне того, что скоро пройдут переговоры между Путиным и Трампом на Аляске. Весь рынок буквально залит позитивом, но это может обернуться не очень хорошо для инвесторов и трейдеров в краткосрочной перспективе, если ожидания не оправдаются. Компании, которые ранее получали огромные прибыли за счет импортозамещения, сейчас, наоборот, начинают снижаться на негативных новостях для них. Для того, чтобы глубже понять положение дел в “Диасофте”, нам нужно обратиться к актуальной отчетности компании.

Финансы “Диасофта”💸

Буквально недавно эмитент выпустил свои финансовые показатели за 2 квартал 2025 года или за 1 квартал финансового года, как “Диасофт” обычно любит называть свои отчетности. Выручка увеличилась скромными темпами, на 12%, до 2.4 млрд руб. Безусловно, компания обгоняет официальную российскую инфляцию, причем, как мы считаем, практически в два раза, если судить по будущим итогам года. Но это совершенно не то, чего ожидаешь от “Диасофта”, который пользуется всеми привилегиями на фоне ухода иностранных компаний. Чистая прибыль вовсе сократилась на 49.3%, до 252.9 млн руб. EBITDA упала на 28.7%, составив 421.3 млн руб. “Диасофт” планирует направлять на дивидендные выплаты 80% от этого показателя до 2026 года, а затем снизить целевое значение до 50%. В целом, сейчас доходность даже находится на нормальном уровне, но вот стоимость акций продолжает падать. Сложно представить тех инвесторов, которые приобрели “Диасофт” в первые дни после размещения, когда бумаги стоили в районе 7000 руб. за штуку.

Потенциальные драйверы для роста📈

Компании нужно срочно наращивать темпы роста — сейчас в IT-секторе “Диасофт” является однозначным аутсайдером, остальные эмитенты развиваются гораздо быстрее, причем как “Яндекс”, которому уже сложно расширяться, так и более мелкие представители по типу “Астры” и “Позитива”. Только стабильные дивиденды котировкам не помогут, люди явно хотят видеть постоянное их увеличение. В текущих условиях, видимо, это невозможно.

Риски📉

Возвращение иностранных компаний на российский рынок — это спорный риск. Скорее всего, Россия постарается защитить своих производителей, особенно в IT-сфере, поэтому резкое уменьшение доли на рынке “Диасофту” не грозит. Прогнозы самой компании по росту не сбываются, что, безусловно, является главной причиной уменьшения капитализации.

Прогноз💡

Пока что драйверов для роста у “Диасофта” просто нет. Инвесторы и трейдеры загоняют компанию еще ниже по стоимости на фоне будущих переговоров России и США, переживая за импортозамещения. Вероятно, эмитент дополнительно упадет в цене.