Акции Сургутнефтегаз: технический и фундаментальный анализ сегодня

Финансовые результаты

С июня 2024 года бумаги потеряли более 40% стоимости, среди факторов выделяют снижение чистой прибыли, укрепление рубля, снижение цен на нефть, а также сокрытия данных финансовой отчетности, что не позволяет участникам рынка провести справедливую оценку акций. 

За 2024 год компания заработала 923 млн. чистой прибыли по РСБУ, основная строка баланса финансовые вложения в оборотных и внеоборотных активах не раскрывается. Однако, судя по динамике роста дебиторской задолженности на 40%, а также роста собственного оборотного капитала до 320 млрд. – компания успешно вела операционную деятельность.

Однако, учитывая дою небольшую оборотного капитала в балансе финансовая деятельность остается основной для генерирования прибыли. 

Результаты 1кв 2025

По итогам 1кв 2025 Сургутнефтегаз получил чистый убыток в размере 439 млрд. руб. против 239 млрд. руб. прибыли в прошлом периоде. В балансе состояние финансовых вложений также не раскрывается.

Оборотный капитал сократился до 891 млрд. руб., дебиторская задолженность сократилась на 4%, кредиторская задолженность сократилась на 17% при этом запасы выросли на 2.3%. Данная динамика указывает на абсолютное отсутствие динамики операционной деятельности, при этом финансовая деятельность с учетом укрепления курса рубля принесла убыток. 

Это подтверждает неустойчивость деятельности компании и сохранение чрезвычайно высокой чувствительности к изменению валютного курса. Не стоит забывать про инфраструктурные риски, которые несет бизнес из-за вложений в иностранные активы.

Технический анализ акций

Технически бумаги пришли к ключевой глобальной поддержке на уровне 45.00, однако пока реакции покупателя нет. Давление на котировки оказывает продолжительное укрепление рубля и снижение котировок нефти, что в совокупности с негативными финансовыми показатели значительно снижает потенциальную доходность бумаг. 

Если цене не удастся вернуться выше уровня 45.00 и сформировать разворотную модель, следующей поддержкой станет уровень 41 - 40, где долгосрочные инвесторы могут присмотреться с акциями Сургута. 

Глобально разворотная модель формируется в случае пересечения уровня 47.42, в таком случае цена обновит ближайший максимум и образует слом нисходящей тенденции, целью роста станет уровень 50.45.

Однако пока технически никаких предпосылок разворота нет, отрицательные показатели и негативная динамика цен по основным активам бизнеса не дает сформировать инвестиционную возможность в бумагах.