Акции Ростелеком прогнозы

Нельзя назвать компанию “Ростелеком” закредитованной, но в то же время сумма чистого долга все равно выглядит довольно серьезно, особенно при текущей значении ключевой ставки, которая составляет 21%. На фоне последних событий капитализация эмитента начала стремительно снижаться, но мы в нашем материале как раз постараемся разобраться в последних новостях, причинах, а также возможностях, которые прямо сейчас имеются у “Ростелекома”.

Почти на все российские компании оказывает значительное влияние индекс “Московской биржи”, причем “Ростелеком” точно не является исключением. Главный индикатор рынка стремительно падал с мая 2024 года, когда он находился на уровне в 3500 п., сейчас он составляет 2700. Но нужно понимать, что его реальное положение чуть ниже, где он и находился, просто ЦБ РФ принял решение сохранить ключевую ставку на отметке в 21%, чего не ждал совершенно никто на рынке, в том числе и российские банки, которые уже увеличили ставки по вкладам. Теперь их придется снижать. В общем, индекс “Мосбиржи” отражает настроения нисходящего тренда, все больше людей сейчас настроены именно негативно, поэтому если какие-то компании не попадают под причины падения, то у них просто блокируются возможности для роста котировок, они просто находятся в боковике. Подобная история, например, у “Лукойла” и “Интер РАО”. А “Ростелеком” — это другой, более стандартный случай.

Все дело в том, что результаты за 1 полугодие 2024 года получились не самыми лучшими, выручка компании была увеличена только на 9%, то есть, даже обогнать российскую инфляцию эмитент не смог, что, вообще-то, довольно странно, учитывая род его деятельности. Чистая прибыль была сохранена на уровне прошлого года, тут все нормально, но нас интересует долговая нагрузка, которая составляла 2.0х от OIBDA. Это довольно много, но не критично. И все-таки финансовые расходы постепенно наращивают свое давление на положение “Ростелекома”. Если ранее компания придерживалась дивидендных выплат в районе 6 руб. и постепенно старалась их наращивать, то теперь это уже под большим вопросом. Вот вам и главная причина снижения капитализации на данный момент.

При этом есть один вариант избавления от суммы чистого долга — это вывести на IPO свою дочку, “РТК-ЦОД”. К первичному размещению “Ростелеком” готовится еще с начала текущего года, но сначала оно не было готово, а теперь рынок находится далеко не в том состоянии, чтобы выводить на него совершенно новых эмитентов, их котировки будут сильно недооценены, так еще и на открытии торгов, вероятнее всего, пойдут вниз, поэтому мало кто рискует сейчас проводить первичное размещение ценных бумаг. Это негатив для “Ростелекома”, ведь погасить долг таким образом он сейчас не может, придется терпеть постепенное снижение чистой прибыли, что негативно скажется на сумме дивидендов за 2024 год для инвесторов.

Перспектив у “Ростелекома” не так много, масштабировать бизнес уже тяжело, тут будет, скорее, проинфляционный рост. И все-таки добавить бумаги в свой портфель именно по текущим отметкам стоит, они выглядят привлекательно в долгосрочном периоде. Тем более, что один из конкурентов “Ростелекома” в лице МТС имеет гораздо больше проблемы, чем эта компания. В ближайшее время сильного роста котировок не будет, но это возможность добрать акции по низу рынка.