Акции Татнефть: технический и фундаментальный анализ сегодня

“Татнефть” является одной из самых стабильных нефтяных компаний в России, которая регулярно делится с инвесторами дивидендами. Именно по этой причине, во многом, эмитент торгуется на максимумах за последние 2 года, несмотря на то, что большинство других компаний находятся в коррекции. Особенно это касается нефтяного сектора. Не так давно “Татнефть” еще и опубликовала финансовый отчет за 2024 год по МСФО, на который участники торгов отреагировали позитивно.

Динамика индекса “Мосбиржи”📊

Сперва мы начнем с индекса “Московской биржи”, который хорошо отражает текущие настроения трейдеров и инвесторов на фондовом рынке. Глобально движение продолжается в рамках восходящего тренда — стабильное падение, которое осуществлялось с мая по декабрь 2024 года, наконец, завершено. С минимума в 2400 п. начался очень быстрый рост за счет нескольких факторов — более мягкая денежно-кредитная политика ЦБ РФ, которая говорит о том, что достижение цели по инфляции вполне реально, а также относительно удачные российско-американские переговоры по украинскому конфликту. В итоге, индекс “Мосбиржи” дошел до 3200 п., но вот пройти выше уже не получилось. Сейчас индикатор торгуется в районе 3000, восстановление с 2800 после предыдущего падения произошло очень быстро. Постепенное снятие иностранных санкций и завершение конфликта с Украиной приведет к более взрывному росту котировок на рынке. 

Финансы “Татнефти”💸

На “Татнефть” геополитические факторы влияют не так сильно, как на остальной нефтяной сектор. Все дело в том, что довольно большую часть продукции компания реализует на внутреннем рынке, а также продает нефтепродукты, а не сырую нефть, поэтому падение ее стоимости гораздо меньше влияет на положение дел внутри “Татнефти”. Сам эмитент за 2024 год получил выручку в виде 2.03 трлн руб., увеличив показатель на 28%. Чистую прибыль удалось нарастить на 6.3%, до 306.1 млрд руб. В целом, это неплохо, однако за инфляцией “Татнефть” немного опоздала. В 2024 году еще и выплаты по дивидендам были снижены со 100% до 75% от чистой прибыли, поэтому и стоимость акций начала уменьшаться.

Потенциальные драйверы для роста📈

Котировкам “Татнефти” поможет возвращение к прежней стратегии — выплате 100% от чистой прибыли в качестве дивидендов. Их стабильность уже сейчас поддерживает котировки, оберегая инвесторов от сюрпризов. Иначе и быть не может, потому что большая часть акций принадлежит Республике Татарстан. Рост цен на нефть также окажет позитивное влияние на капитализацию “Татнефти”, но мы лишь еще раз напомним, что компания меньше зависит от них, в отличие от остального сектора.

Риски📉

Всегда актуальны риски повышения НДПИ, происходит это неожиданно, поэтому “Татнефть” тоже могут не обойти стороной. Помимо всего прочего, не забываем про рост операционных затрат из-за того, что импортное оборудование увеличивается в стоимости за счет иностранных ограничений со стороны западных стран. Основным акционером остается Республика Татарстан, поэтому в случае кризисных событий меры могут принимать не в интересах миноритарных акционеров.

Прогноз💡

“Татнефти” мало что угрожает в данный момент — бизнес остается одним из самых стабильных в нефтяном секторе на протяжении последних лет. Перспективы ограничены, но и риски тоже. Умеренный рост является вполне реальным сценарием для компании.