Прогнозы акций Мать и дитя (MDMG)

Компания “Мать и дитя” переехала под российскую юрисдикцию, уже выплатила дивиденды, теперь от эмитента ждут, что он стабильно будет делиться с инвесторами своей прибылью. “Мать и дитя” 31 марта 2025 года уже опубликовала финансовый отчет по итогам 2024 года по МСФО, но бумаги, при этом, отреагировали умеренным негативом. Увидим ли мы рост котировок в обозримом будущем?

Динамика индекса “Мосбиржи”📊

По сути, эмитент имеет зависимость от индекса “Московской биржи”, этот индикатор задает направление всему российскому рынку, мешает или способствует постепенному росту котировок. Индекс “Мосбиржи” наконец-то завершил нисходящий тренд, случилось это 20 декабря 2024 года, когда ЦБ РФ сохранил ключевую ставку на отметке в 21%, а не стал снова повышать ее, что он стабильно осуществлял на протяжении предыдущих шести месяцев. Сейчас денежно-кредитная политика регулятора стала гораздо более мягкой, поэтому рынок и получил себе значительный позитив. Также мы видим прогресс по российско-американским переговорам, в том числе, по украинскому конфликту. Да, он медленный, что создает слишком завышенные ожидания у участников рынка, однако драйвер работает — индекс “Мосбиржи” за несколько месяцев дошел с 2400 до 3000 п., был даже на отметке в 3200, правда закрепиться там не получилось, волатильность остается высокой.

Финансы “Мать и дитя”💸

Бизнес “Мать и дитя” продолжал активно развиваться и в 2024 году, выручка увеличилась на 19.9%, до 33.1 млрд руб. То есть, российскую инфляцию получилось обогнать практически в два раза. Присутствие эмитента в регионах расширялось, еще есть пространство для дальнейшего масштабирования. Особенно сильно инвесторов должна порадовать чистая прибыль, которая составила 10.1 млрд руб., увеличившись на 30.1%. Теперь “Мать и дитя” сможет распределить ее в качестве дивидендов, тем самым повысив интерес к собственным акциям.

Потенциальные драйверы для роста📈

На ближайшие годы у “Мать и дитя” все еще остается драйвер для роста в виде дальнейшего расширения присутствия в регионах, но рано или поздно продолжать данную политику будет просто негде, это важно понимать. Сейчас от “Мать и дитя” ждут двух вещей — стабильного роста финансовых показателей и дивидендов. Эмитент способен обеспечить и то, и другое, особенно после того, как он совершил переезд в Россию. Важно понимать еще и тот факт, что “Мать и дитя” совершенно не пользуется заемными средствами, это тоже закладывается в стоимость акций.

Риски📉

В долгосрочной перспективе проблема у “Мать и дитя”, по сути, только одна — это понижение рождаемости, что мы видим уже сейчас. Рано или поздно, как мы выделили выше, компания упрется еще и в потолок масштабирования бизнеса, нужно будет придумывать новые направления, если она хочет стабильный рост финансовых показателей, а не просто следование за инфляцией.

Прогноз💡

“Мать и дитя” не поддается кратковременной коррекции на российском фондовом рынке, компания только продолжает торговаться в боковике. Сейчас она располагается на нижней границе, возможен отскок в будущем.