Акции НОВАТЭК: технический и фундаментальный анализ сегодня

Динамика индекса “Мосбиржи”📊

Индекс “Московской биржи” сейчас, несмотря на локальный позитив из-за понижения ключевой ставки до 18%, находится под серьезным давлением. За последний месяц котировки снизились практически до 2700 п., где индикатор располагается прямо сейчас. Ближайшая зона поддержки находится на уровне в 2600, до куда, вполне вероятно, может состояться падение индекса “Мосбиржи”. В данный момент все зависит от геополитики, потому что буквально любые заявления Трампа по антироссийским санкциям создают дополнительную панику на рынке, обрушивая индекс на 1-2% без возможности восстановления в краткосрочной перспективе. Скорее всего, скоро мы снова увидим рост этого индикатора, так как экономическая ситуация в России начинает улучшаться — на двух заседаниях подряд ЦБ РФ понизил ключевую ставку, стимулируя инвестиционную активность внутри страны.

Финансы “НОВАТЭК”💸

В последнее время российский рубль начал укрепляться, эта тенденция стала постоянной с начала 2025 года, что негативно сказывается на экспортерах. Естественно, в отчетности “НОВАТЭК” за 1 полугодие 2025 года данный факт тоже нашел свое отражение. Компания увеличила выручку на 6.9%, до 804.3 млрд руб., что сильно медленнее официальной российской инфляции. Чистая прибыль сократилась на 34.2%, до 227.2 млрд руб., что произошло, как раз, из-за уменьшения доходов от продаж долларов, полученных за счет экспорта. 

Но хотя бы объемы не сокращаются, это уже радует. Проект “Арктик СПГ 2” все еще не запущен, в отчетности это хорошо прослеживается, потому что увеличения финансовых потоков не происходит. Дивидендная доходность за первую половину года при этом составит в районе 3%, это чуть ниже обычного, но в целом является близким к стандартному результату для “НОВАТЭК”.

Потенциальные драйверы для роста📈

Снятие иностранных санкций откроет невероятные возможности для “НОВАТЭК”, потому что компания сможет наконец-то легально запустить “Арктик СПГ 2”, продавая газ в азиатские страны и Европу. Сейчас сделать это крайне проблематично, хотя порой отгрузки СПГ с этого проекта все-таки происходят. Также ослабление рубля поспособствует увеличению уже имеющихся доходов, ожидать девальвацию, в целом, стоит уже в ближайшее время на фоне понижения ключевой ставки.

Риски📉

“НОВАТЭК” может быть гораздо сложнее вести бизнес, если ЕС полноценно откажется от российского газа, а на Индию и Китай будет увеличено давление со стороны США. Вероятно, это приведет к дополнительным скидкам на СПГ, а также усложнению логистических цепочек, из-за которых часть маржинальности теряется и сейчас.

Прогноз💡

Компания стоит пока что относительно дешево, продолжая падать в стоимости. Но на деле потенциал является очень большим, проблем с закредитованностью нет, а проекты можно будет запустить и позже.