НОВАТЭК (NVTK) прогнозы

Несмотря на наложенные санкции на “НОВАТЭК”, компания все равно продолжает демонстрировать стабильные финансовые результаты в своих отчетностях, а также исправно платить дивиденды держателям своих акций. Тем временем, капитализация компании постепенно приближается к локальным максимумам последних месяцев. Каковы причины данного движения и стоит ли ждать дальнейшего роста котировок от “НОВАТЭК”?

Динамика индекса “Мосбиржи”📊

В первую очередь, восходящий тренд должен задавать индекс “Московской биржи”. С декабря по март он увеличился с 2400 до 3200 п., компенсируя часть предыдущей коррекции, которую мы наблюдали в 2024 году. Однако надолго остаться на высоких значениях не получилось — прогресса по российско-американским переговорам особо не было, а также Трамп объявил о тарифах, которые создали риски для замедления мировой экономики. Нефть значительно упала в стоимости, это повлияло на нефтяные компании в России, а также на сам индекс “Московской биржи”, он снова отправился в краткосрочную коррекцию. Однако надолго на низких значениях данный индикатор не пробыл, сейчас он снова восстанавливается и подходит уже к 3000 п. Драйверы для роста — возможное заключение соглашения между Россией и Украиной, активные переговоры России и США по поводу совместного сотрудничества по различным проектам. Все это добавляет позитива участникам торгов на российском фондовом рынке, а индекс “Мосбиржи” постепенно двигается вверх.

Финансы “НОВАТЭК”💸

Для “НОВАТЭК” возможные снятия иностранных ограничений — это то, что и нужно компании, чтобы спокойно реализовывать СПГ без дисконта, а также запустить проект “Арктик СПГ 2”. Однако даже и без него эмитент смог спокойно нарастить выручку до 1.5 трлн руб., на 13% в сравнении с 2023 годом. Фактически, “НОВАТЭК” даже перегнал российскую инфляцию, несмотря на тяжелые условия. Чистая прибыль увеличилась куда более скромными темпами, только на 7%, составив 493.5 млрд руб. Однако ее соотношение с выручкой смотрится великолепно, создавая базу для дальнейших крупных дивидендных выплат. “НОВАТЭК” старается сочетать в себе их и стабильный рост капитализации самой компании.

Потенциальные драйверы для роста📈

Сильнейшим драйвером для роста котировок станет снятие европейских санкций, потому что это позволит наконец-то запустить “Арктик СПГ 2” в полную мощность, удвоив производство газа. Более того, продавать его, в том числе, и в страны Азии можно будет без дисконта, что многократно увеличит доходы “НОВАТЭК”, приблизив компанию к “Газпрому” по стратегическому значению.

Риски📉

Если ЕС окончательно решит отказаться от российского газа, то для “НОВАТЭК” это только создаст дополнительные риски. Останутся азиатские рынки, туда тоже можно продавать СПГ, но цена будет ниже, чем это было бы в ЕС, тем более что Китай и Индия, очевидно, постараются попросить дисконт. Сохранение западных санкций в силе тоже может ухудшить положение “НОВАТЭК” в долгосрочной перспективе.

Прогноз💡

Судя по текущей геополитической ситуации, постепенное снятие санкций выглядит все более реальным, “НОВАТЭК” растет, во многом, из-за этих отличных новостей. Мы ожидаем продолжение восходящего движения.