Прогнозы акций Европлан (LEAS)

Инвесторы ждут публикации финансовой отчетности от “Европлана” по итогам полного 2024 года, однако в это же время график стремительно снижается на фоне общего негатива на российском рынке. Какое краткосрочное будущее мы можем ожидать от “Европлана”, а также стоит ли покупать бумаги в целом, исходя из текущих финансовых результатов эмитента?

Динамика индекса “Мосбиржи”📊

Не стоит забывать, что на котировки “Европлана” по большей части, как и на большинство других российских компаний, оказывает влияние индекс “Мосбиржи”, именно от его движения и будет зависеть стоимость бизнеса эмитента, только если он не увеличит свои финансовые показатели сразу в несколько раз. Главный индикатор российского фондового рынка до 20 декабря 2024 года находился в коррекции, упав с 3500 до 2400 п., но этот день ознаменовался прекрасным событием для инвесторов — ЦБ РФ впервые за 6 месяцев решил сохранить ключевую ставку на отметке в 21%, а в феврале регулятор еще раз подтвердил предыдущее решение. На фоне этого, а также переговоров между Россией и США по украинскому конфликту индекс “Мосбиржи” активно рос, а теперь позитива стало не хватать, поэтому за несколько дней он свалился в район 3100 п., упав на 8%. Помогают данному движению еще и не самые лучшие данные по российской инфляции, которые могут привести к ужесточению денежно-кредитной политики ЦБ РФ.

Финансы “Европлана”💸

Высокая ключевая ставка создает проблемы для бизнеса “Европлана”, как и для всего финансового сектора. За 9 месяцев 2024 года компания увеличила чистую прибыль только на 6%, до 11.3 млрд руб. Кажется, что показатель в норме, но в третьем квартале 2024 года он вовсе уменьшился на 30%, поэтому есть высокая вероятность увидеть снижение данного значения по итогам полного 2024 года в отчетности по МСФО. Но были и позитивные моменты — лизинговый портфель вырос на 23%, до 261 млрд руб. Также наблюдался рост по чистой операционной прибыли, она увеличилась на 38%, 30.1 млрд руб. Пока что “Европлан” продолжает следовать изначальной стратегии и выплачивать дивиденды — в 2024 году за разные периоды эмитент заплатил в сумме 75 руб.

Потенциальные драйверы для роста📈

Понижение ключевой ставки сделает бизнес “Европлана” более привлекательным, компания может нарастить чистую прибыль и собственные доходы, но пока возможностей для снижения “ключа” нет — тренд по инфляции не сломлен, а это должно быть главной причиной для смягчения денежно-кредитной политики ЦБ РФ.

Риски📉

В текущей ситуации главные риски и так практически реализовались, но “Европлан” сильно зависит от ключевой ставки, поэтому если вдруг регулятор снова будет ужесточать ДКП, то финансовые показатели просядут еще сильнее, и тогда все будет зависеть уже от действий менеджмента по пережиданию кризиса.

Прогноз💡

В краткосрочной перспективе, кажется, российский рынок ожидает небольшая коррекция. Более того, результаты “Европлана” за 2024 год тоже не будут позитивными, падение капитализации продолжится.