Акции Хэдхантер HEAD

Последние новости

• Совет директоров "Хэдхантера" рекомендовал дивиденды за 9 мес. в 907 руб./акция

• HeadHunter получил контроль в HRlink за более чем 1 млрд рублей

• «Хэдхантер» радует инвесторов высокой дивидендной доходностью

Финансовая отчетность 

Финансовая отчетность компании HeadHunter за 2024 год демонстрирует уверенные результаты и положительную динамику ключевых показателей, что свидетельствует о сильных позициях компании в российском рынке онлайн-рекрутинга. В первой половине года выручка HeadHunter достигла 18,5 млрд рублей, что на 47% выше, чем за аналогичный период прошлого года. Такой рост объясняется увеличением спроса на платформу и повышением средней стоимости услуги для клиентов. Увеличение числа компаний, использующих HeadHunter для поиска сотрудников, также способствовало росту доходов.

Операционные расходы компании возросли на 52%, составив 8,7 млрд рублей. Основной вклад в это увеличение внесли расходы на персонал, которые выросли на 45%, и маркетинговые затраты, увеличившиеся на 76%. Повышенные расходы объясняются активным привлечением новых пользователей и увеличением штата сотрудников для поддержания качества сервиса на фоне растущего числа клиентов и рекрутинговых задач.

Компания также продемонстрировала уверенный рост чистой прибыли, которая достигла 5,1 млрд рублей — это на 46% выше, чем в прошлом году. Если учесть скорректированную чистую прибыль, которая не включает курсовые разницы и другие одноразовые расходы, она увеличилась вдвое и составила 10,5 млрд рублей, что еще раз подчеркивает устойчивое финансовое состояние компании.

Отчетность по денежным потокам HeadHunter за 2024 год отражает высокую ликвидность: операционный денежный поток составил 20,5 млрд рублей, что позволяет компании эффективно финансировать текущие расходы и инвестировать в дальнейшее развитие без необходимости привлечения заемных средств. Инвестиционный денежный поток, показывающий чистые денежные средства от инвестиционной деятельности, также вырос, а капитальные затраты составили 565,5 млн рублей, что указывает на планомерные вложения в долгосрочное развитие платформы и инфраструктуры.

К середине 2024 года компания существенно сократила чистый долг на 40%, что укрепило её финансовые позиции. Денежные резервы HeadHunter увеличились до 27 млрд рублей, обеспечивая устойчивость и возможности для дальнейшего роста, несмотря на внешние экономические и геополитические сложности.

Прогнозы инвестдомов

• Сбер: HeadHunter доминирует на рынке найма. В будущем компания может выплатить дивиденды за пропущенные периоды, потенциальная доходность — 20%. Покупать к цели 4 690,00 ₽ за акцию

• Команда аналитиков Ингосстрах-Инвестиции: Покупать к цели 5 000,00 ₽ за акцию, доходность  +18,06%

• Команда аналитиков Альфа-Банка: Покупать к цели 5450,00 ₽ за акцию, потенциал роста +28,69%. Менеджмент планирует удваивать масштабы бизнеса каждые три года — то есть расти в среднем на 26% в год. Выручка будет прибавлять благодаря росту аудитории, в основном в регионах, монетизации, развитию сервисов HR Tech и расширению на зарубежных рынках, особенно в Казахстане и Узбекистане.

• Команда аналитиков Атон: Покупать  к цели 6 085,00 ₽, доходность +43,68%.

• Т-БАНК: Покупать. Темп роста выручки квартал к кварталу немного замедлился. Однако дефицит кадров играет на руку компании. Рентабельность по скорректированной EBITDA удержалась на уровне прошлого года и составила 58%. Компании удалось сохранить маржу, несмотря на давление со стороны расходов на персонал и маркетинговых затрат. Цель: 4 700 рублей за акцию.

Прогноз

Акции HeadHunter представляют собой привлекательный объект для инвесторов, ориентированных на долгосрочный рост и потенциальные дивиденды. HeadHunter остается доминирующим игроком на российском рынке онлайн-рекрутинга, продолжая удерживать значительную долю пользователей и расширяя клиентскую базу. Благодаря своему лидерству, компания успешно развивает новые направления и укрепляет позиции на ключевых зарубежных рынках, таких как Казахстан и Узбекистан. Основной стратегической целью менеджмента является удвоение масштаба бизнеса каждые три года, что эквивалентно ежегодному росту на уровне 26%. Эта амбициозная стратегия подкреплена активным увеличением выручки, которая подпитывается ростом аудитории и внедрением новых монетизируемых сервисов.

Помимо роста в регионах, HeadHunter планирует существенно развивать свои технологии в области HR Tech, что позволит компании предлагать более эффективные инструменты подбора и управления персоналом, укрепляя доверие и лояльность клиентов. Рост спроса на инновационные технологии и автоматизацию процессов в HR-сфере поддерживает стабильное развитие бизнеса компании и расширяет рынок, на котором она работает. В совокупности с растущим спросом на HR-технологии это расширяет возможности монетизации и диверсификации услуг, что оказывает положительное влияние на выручку и привлекательность акций для инвесторов.

Дополнительно следует учитывать перспективу возобновления дивидендных выплат. HeadHunter ранее приостановил выплаты, но с улучшением финансовых показателей и наращиванием резервов компания имеет возможность возобновить дивиденды, а также компенсировать пропущенные периоды. Это создает потенциальную доходность до 20%, что особенно привлекательно для дивидендных инвесторов. Возможное возобновление дивидендных выплат может усилить интерес со стороны инвесторов, ориентированных на стабильные денежные поступления.

Укреплению позиций компании на рынке способствуют устойчивые финансовые результаты. Платформа HeadHunter продолжает привлекать крупные компании и индивидуальных предпринимателей, обеспечивая стабильный приток клиентов и положительную динамику ключевых финансовых показателей. Высокая маржинальность бизнеса позволяет компании оставаться прибыльной, несмотря на рост операционных расходов и значительные инвестиции в развитие. Более того, на фоне устойчивого роста операционной прибыли HeadHunter может поддерживать высокий уровень ликвидности, который покрывает не только текущие расходы, но и долгосрочные инвестиционные обязательства.

Принимая во внимание сильное доминирование на рынке, целенаправленное развитие в регионах, масштабное расширение и дивидендный потенциал, акции HeadHunter выглядят перспективным инструментом для инвесторов.

Консенсус-прогноз

По данным сайта BestStocks 12 аналитиков рекомендуют к покупке. Прогноз: покупать.

Технический анализ 

Мы закрепились за уровень поддержки 3940. MACD показывает потенциал на разворот вверх. То есть согласно MACD мы ещё можем вырасти. RSI сигнализирует противоречиво, но по RSI видно, что мы закрепились за поддержку и есть шансы на дальнейший отскок вверх, при этом сигнал немного сомнительный, что также может значить о ре-тесте локальных поддержек.

С 5 мая 2023 года мы начали торговаться в восходящем тренде. На 01.11.2024 мы сохраняем долгосрочный восходящий тренд и он выступит в роли поддержки. С 20 мая 2024 года находимся в нисходящей коррекции, но пока это ещё нельзя назвать нисходящим трендом. 

Есть перспективы полагать, что можем отскочить до 4 490.

Перспективы. Стоит ли покупать акции?

Перспективы акций HeadHunter на ближайшие годы выглядят весьма благоприятными, и для долгосрочных инвесторов компания может стать выгодной покупкой. Важным фактором является доминирование HeadHunter на российском рынке онлайн-рекрутинга, что создает для нее стабильную клиентскую базу и возможности для дальнейшего расширения. Компания ориентируется на рост выручки, который поддерживается увеличением числа клиентов и активной монетизацией услуг.

Менеджмент HeadHunter придерживается амбициозной стратегии, планируя удваивать масштабы бизнеса каждые три года, что соответствует среднегодовому росту на уровне 26%. Этот рост обусловлен развитием HR-технологий, а также выходом на новые рынки, такие как Казахстан и Узбекистан, где спрос на онлайн-рекрутинг продолжает расти. Такие шаги помогут HeadHunter укрепить позиции как в России, так и на международном уровне, что позитивно скажется на стоимости акций.

Интересный момент для инвесторов — возможное возобновление дивидендных выплат. При условии успешного финансового роста HeadHunter может компенсировать пропущенные дивиденды, что обеспечит привлекательную доходность для акционеров. Некоторые аналитики считают, что потенциальная дивидендная доходность может достигнуть 20%, что сделает акции компании еще более интересными для дивидендных инвесторов.

Однако важно учитывать и риски. Ожидаемое расширение на зарубежные рынки требует значительных ресурсов и может подвергнуть компанию валютным и регуляторным рискам. Также возможна усиленная конкуренция в области онлайн-рекрутинга и HR-технологий, что может повлиять на темпы роста.

В целом, акции HeadHunter выглядят перспективно для долгосрочного инвестирования. Текущая стратегия роста, поддержка дивидендной политики и положительная динамика финансовых показателей создают хорошие основания для повышения стоимости акций в будущем.

Дивиденды

В 2024 году HeadHunter принял решение о значительных дивидендных выплатах, что делает акции компании особенно интересными для инвесторов, ориентированных на пассивный доход. Совет директоров рекомендовал выплату дивидендов в размере 907 рублей на акцию по итогам девяти месяцев, что соответствует приблизительно 22% доходности на основе текущей стоимости акций. Это стало возможным благодаря стабилизации финансового положения и успешной перерегистрации компании в России, что укрепило её позиции на российском фондовом рынке.

Дивиденды смогут получить акционеры, которые будут включены в реестр до 17 декабря 2024 года, что значит, что акции необходимо купить до 16 декабря, чтобы иметь право на выплаты. Также компания объявила о планах на дополнительные дивиденды в размере 640–700 рублей на акцию, которые планируется профинансировать через обратный выкуп акций на сумму до 10 млрд рублей. Такая политика выплат подчеркивает приверженность компании к интересам акционеров и добавляет привлекательности её акциям.

С учетом высокого уровня выплат и стабильного роста, акции HeadHunter могут стать выгодным вложением для тех, кто рассчитывает на регулярные дивиденды и долгосрочный потенциал компании.

Даты выплаты дивидендов

Дата закрытия реестра 17.12.2024. Дивиденд  907 рублей.