Акции Башнефть: технический и фундаментальный анализ сегодня

Дочерняя структура “Роснефти”, “Башнефть”, сейчас переживает не лучшие времена, компания получила противоречивые результаты за 1 полугодие 2024 года, готовится опубликовать данные уже за полный предыдущий год. При этом эмитент торгуется в рамках восходящего тренда вместе со всем остальным рынком.

Динамика индекса “Мосбиржи”📊

Раз уж мы упомянули рынок как единое целое, стоит затронуть и то, как изменялся индекс “Московской биржи” в последнее время. До мая 2024 года он активно торговался в восходящем тренде, дошел до отметки в 3500 п., приблизившись к тем максимумам, которые имелись у России до начала конфликта на Украине. И как раз с этого момента начинается падение капитализации рынка, вызванное высокой ключевой ставкой, а также тем, что у ЦБ РФ не получилось избавиться от большой российской инфляции, необходимы были более жесткие меры для реализации собственных целей. В итоге, “ключ” поднялся с 16% до 21%, но в декабре его повышение было приостановлено. Именно эта новость создала позитив на рынке, индекс увеличился на 9%, а буквально за пару месяцев с 2400 п. дошел до 3200, но тут помог еще и звонок Путина и Трампа, итоги которого были опубликованы обеими странами и явно порадовали участников рынка.

Финансы “Башнефти”💸

Своих новостей у “Башнефти” не так много, компания слишком закрыта, не имеет возможностей для быстрого собственного развития, так как ориентирована, в основном, именно на внутренний рынок. Во многом, доходы эмитента зависят от курса цен на российскую нефть Urals. Так в 1 полугодии 2024 года выручка увеличилась на 36%, но подобная динамика по большей части обусловлена ростом котировок самой нефти, а не каким-то быстрым расширением бизнеса. Чистая прибыль при этом упала на 31%, до 53 млрд руб. Причина — увеличение расходов “Башнефти”, которое произошло гораздо быстрее, чем рост выручки. Конкретику компания не предоставила, она в целом является довольно закрытой, отчетности по МСФО публикует исключительно по полугодиям.

Потенциальные драйверы для роста📈

“Башнефть”, как мы уже написали выше, не имеет особых драйверов для роста. Если вы посмотрите на график и сравните его с определенными индикаторами, то увидите, что многое зависит от цен на нефть и индекса “Московской биржи”, состояния всего рынка. Еще поспособствовать росту может понижение ключевой ставки, это поможет сокращению финансовых расходов компании. Но, опять же, все это — макро факторы, от самой “Башнефти” вряд ли стоит ожидать резкой смены курса, скорее просто сырьевой и стабильный бизнес.

Риски📉

Проблемы у “Башнефти”, что интересно, те же самые, что и драйверы, только наоборот — падение цен на нефть, это уже отчасти реализовывается, а также увеличение ключевой ставки. К сожалению, мы не видим, сколько компания имеет финансовых расходов, но они, наверняка, велики, потому что чистая прибыль просела достаточно сильно в 1 полугодии 2024 года.

Прогноз💡

“Башнефть” должна продолжать двигаться вслед за остальным рынком, серьезных проблем компания прямо сейчас не имеет. В связи с этим, возможен выход за цену в 3000 руб. за одну акцию уже в ближайшее время.