Причины падения и возможного роста Северстали 

Особенности корреляции металлургов с другими игроками ММВБ

Анализируя график котировок компании “Северсталь” следует помнить о таком важном моменте как корреляция с некоторыми другими отраслями.

Так структура рынка потребления стали говорит нам о том что “львиную” долю составляют строительные компании, где сталь используется при изготовлении абсолютно любой конструкции.

Отсюда вытекает почти прямая корреляция строительных компаний и металлургов. Так на представленном графике мы можем видеть полную корреляцию “Северстали” и компании “Пик”. Соответсвенно рост одной отрасли не может не потянуть за собой вторую

Драйверы роста 2022-2024 года

Одним из основных факторов выступил исторический рекорд сдачи нового жилья. За минувший год в России ввели в эксплуатацию 110,1 млн кв. м жилья (в 2022-м было 102,7 млн кв. м). Это рекордный показатель за всю историю России. Данный рост был вызван введением программы льготной ипотеки на фоне достаточно низкой процентной ставки ЦБ.

Вторым драйвером выступили растущее производство по всем отраслям машино и приборостроения. Данному росту способствовала программа импортозамещения. что неизменно повлекло рост внутреннего спроса на продукцию.

Драйверы для возможного роста

Акция достаточно “дешева” с точки зрения показателей основных мультипликаторов и прогнозирует хорошую доходность. Так показатель которым руководствуются многие частные инвесторы коэффициент P\E, показывающий  прибыль на цену акции, говорит о том что вы получите 1 доллар на 6 вложенных, что позволяет с учетом дивидендов и возможного роста прогнозировать окупаемость на дистанции в 1 год.. 

Вторым фактором роста беспорно выступают дивиденды. 

Так компания входила в топ по дивидендам летом 2024 года

Кривая же динамики за весь период выплат показывает рост от плато минимальных значений 

На снижение динамики повлияли падение чистой прибыли на 21% – до 83,3 млрд руб. Свободный денежный поток за первые 6 месяцев снизился на 4%, а за последний квартал сократился на 25% квартал к кварталу. Все в совокупности повлияло на уменьшение дивидендов.

Тем не менее учитывая конъюнктуру рынка и перспективы роста цен и спроса на продукцию возможно говорить о дальнейшем росте выплат.

Также стоит учитывать заложенные программы по строительству новых ж\д сообщений с Востоком, строительства ряда объектов федерального значения ( газопровод через Монголию, порт “Лавна” и т.д.). В совокупности с высоким спросом со стороны оборонной промышленности возможно прогнозировать сохранение динамики рынка.

Техническая картина

Акция находится в нисходящем тренде. Наблюдается локальный отскок от сильного зеркального уровня с 2019 года. Для подтверждения слома нисходящей тенденции и начала роста необходим пробой сильной зоны 1200 и нисходящей линии тренда. Учитывая сворачивание программы льготного кредитования возможен ретест трендовой линии с последующим пробоем поддержки последних минимумов