💡 Обучение

Ответы на тест «Фьючерсы» и тест «Опционы» в Т-Инвестициях

XVESTOR

14:51, 19 September 2024

2293

Содержание

🔍Что такое дериватывы?

Деривативы, или производные финансовые инструменты, представляют собой контракты, которые получают свою стоимость от базовых активов. Это могут быть акции, облигации, валюты, товары (например, нефть или золото), индексы или даже процентные ставки. Основная особенность деривативов заключается в том, что они не имеют самостоятельной ценности — их стоимость определяется изменениями цены базового актива.

К основным типам деривативов относятся:

Фьючерсы: контракты, обязывающие стороны купить или продать определённое количество актива в будущем по заранее установленной цене.
Опционы: контракты, дающие право (но не обязательство) купить или продать актив в будущем по согласованной цене.
Форварды: аналог фьючерсов, но с меньшей стандартизацией и большей гибкостью в условиях сделки.
Свопы: соглашения об обмене потоками платежей между сторонами на определённый срок.

Эти инструменты широко используются в мире финансов, так как позволяют управлять рисками и извлекать выгоду из изменения цен.

Лучшие бонусы брокеров на Октябрь 2024 года

БРОКЕР	🎁 БОНУС 🎁	АКТИВАЦИЯ
АЛЬФА-ИНВЕСТИЦИИ	5000 ₽ на открытие счета	✅ ЗАБРАТЬ
ТБАНК-ИНВЕСТИЦИИ	Акции до 20 000 ₽ в подарок	✅ ЗАБРАТЬ
БКС-ИНВЕСТИЦИИ	Бесплатное обслуживание	✅ ЗАБРАТЬ
NIBLE-ИНВЕСТИЦИИ	Бесплатное обслуживание	✅ ЗАБРАТЬ

🧾Ответы на тест

Сдав один тест, вы получите доступ к торговле как фьючерсами, так и опционами. Хотя в разделе тестов они и выглядят как два разных теста, пройдя один, вы автоматически пройдете оба.

Отличительной особенностью данного теста в Т-Банке является то, что он оформлен в виде комикса, где вам в роли пирата предстоит сражаться с монстром по имени «деривативус», также по мере прохождения данного теста вы можете получить подсказку, нажав на анимированного персонажа на экране.

Тест состоит из семи вопросов, три – это вопросы относительно вашей уверенности в своих знаниях и опыта инвестиций, четыре – случайным образом выбираются из данного списка:

Если Вы купили опцион на покупку акций, Вы…

Ответ: имеете право купить акции по цене, предусмотренной условиями опциона.

Если Вы продали поставочный опцион на покупку акций, Вы…

Ответ: обязаны продать акции по цене, предусмотренной условиями опциона, если этого потребует покупатель опциона.

Выберите верное утверждение относительно фьючерсного контракта.

Ответ: фьючерсный контракт может быть как поставочным, так и расчетным.

Вы продали опцион на покупку акций. Ваши потенциальные убытки:

Ответ: ничем не ограничены

Вы получили убыток от инвестиций на срочном рынке. Возместят ли Вам ваши убытки?

Ответ: нет, не возместят

Вы купили опцион на продажу акций. Ваши потенциальные убытки (без учета уплачиваемых комиссий) …

Ответ: ограничены премией, которую Вы уплатили (должны уплатить) по опциону.

Вы заключили внебиржевой договор, являющийся производным финансовым инструментом. Выберите верное утверждение.

Ответ: договор может предусматривать, что, если Вы решите его расторгнуть до окончания срока действия, Вы можете потерять часть инвестированных денежных средств.

Вы – сторона договора, являющегося производным финансовым инструментом (далее – ПФИ). Базовый актив такого ПФИ – обыкновенные акции компании Х. В течение срока действия ПФИ в целях получения дивидендов составлен реестр владельцев указанных акций. Укажите верное утверждение в отношении передачи Вам дохода от эмитента по таким акциям.

Ответ: доход от эмитента получаете Вы, при этом размер обязательств по ПФИ изменится в пользу другой стороны ПФИ на сумму, эквивалентную размеру дивидендных выплат от эмитента за вычетом налоговых издержек.

ИЛИ

Эмитент не выплачивает доход ни одной из сторон, при этом ПФИ может содержать условия, которые меняют размер обязательств одной из сторон в случае принятия эмитентом решения о выплате дивидендов владельцам акций.

Что из перечисленного не может влиять на финансовый результат форвардного контракта?

Ответ: увеличение цен(ы) базисного актива.

Вы имеете один фьючерсный контракт на акции. Цена акций резко упала. В данном случае события могут развиваться следующим образом:

Ответ: брокер потребует от Вас внести дополнительное обеспечение и в случае, если Вы этого не сделаете, Вы либо брокер закроете Вашу позицию, но баланс Вашего счёта может стать отрицательным.

Вы получили информацию от брокера о необходимости довнесения средств или закрытия позиции, поскольку Ваших активов недостаточно для поддержания позиций на срочном рынке. Выберите верное утверждение.

Ответ: вы можете довнести средства либо совершить сделки, в результате которых Ваших активов станет достаточно для поддержания позиций. В противном случае брокер может принудительно закрыть некоторые Ваши позиции.

Только начинаете инвестировать? Не упускайте возможность получить до 20 000 рублей за открытие брокерского счёта в Т-Инвестициях!

❓Зачем нужны деривативы?

Деривативы играют важную роль в финансовой системе, и их можно использовать для различных целей:

Хеджирование — защита от рисков. Компании и инвесторы часто сталкиваются с рисками, связанными с изменением цен. Деривативы позволяют зафиксировать цену на базовый актив, снижая потенциальные убытки. Например, производитель зерна может использовать фьючерсы, чтобы зафиксировать цену своего урожая на будущее и защитить себя от резкого падения цен на рынке.
Спекуляция — получение прибыли на колебаниях цен. Спекулянты используют деривативы для извлечения прибыли из изменений цен на базовые активы. Например, если трейдер предполагает, что цена нефти вырастет, он может купить фьючерсный контракт на нефть. При росте цены он продаст контракт с прибылью.
Арбитраж — заработок на разнице в ценах. Арбитраж позволяет извлекать выгоду из ценовых различий на разных рынках или в разные моменты времени. Например, трейдер может купить актив на одном рынке, где он дешевле, и одновременно продать его на другом, где цена выше, зарабатывая на разнице.
Финансовая гибкость — создание сложных стратегий. Благодаря деривативам инвесторы и компании могут создавать сложные финансовые стратегии, комбинируя разные инструменты для достижения своих целей. Это могут быть стратегии, связанные с управлением процентными ставками, валютными курсами или другими рисками.

✅Преимущества и недостатки деривативов

✔️Плюсы:

Управление рисками: деривативы позволяют эффективно хеджировать риски, что особенно полезно для компаний, подверженных волатильности цен на сырьевые товары или валютные колебания.
Высокая ликвидность: многие деривативные рынки обладают высокой ликвидностью, что позволяет легко заключать сделки.
Гибкость: возможность создания разнообразных стратегий и применения деривативов в различных рыночных условиях.

❌Минусы:

Сложность: для понимания и эффективного использования деривативов требуется глубокое знание рынка и аналитические навыки.
Высокий риск: неправильное использование деривативов может привести к значительным убыткам, особенно если трейдер или инвестор не до конца понимает механизм работы инструмента.
Зависимость от рыночных колебаний: стоимость деривативов напрямую зависит от изменений цен базового актива, что делает их очень чувствительными к волатильности рынка.

Пока без коментариев

Будьте первым, кто поделится своими мыслями об этой статье