💡 Обучение

Ответы на тест «Конвертируемые облигации» в Т-Инвестициях

XVESTOR

14:58, 19 September 2024

626

Содержание

🔍Что такое конвертируемые облигации?

Конвертируемые облигации — это уникальные финансовые инструменты, которые объединяют в себе свойства как облигаций, так и акций. Они представляют собой долговые обязательства эмитента с возможностью их обмена на акции компании в будущем по заранее установленным условиям. Для инвесторов такие облигации привлекательны тем, что они обеспечивают фиксированный доход в виде купонных выплат, а также возможность конвертации в акции, что может привести к росту капитала в случае увеличения стоимости акций.

В этом заключается основное преимущество конвертируемых облигаций — инвесторы могут получать стабильные выплаты, как по обычным облигациям, но при этом иметь шанс на увеличение дохода, если акции эмитента вырастут в цене. Однако этот инструмент далеко не всегда подходит для всех категорий инвесторов, особенно для неквалифицированных.

Лучшие бонусы брокеров на Октябрь 2024 года

БРОКЕР	🎁 БОНУС 🎁	АКТИВАЦИЯ
АЛЬФА-ИНВЕСТИЦИИ	5000 ₽ на открытие счета	✅ ЗАБРАТЬ
ТБАНК-ИНВЕСТИЦИИ	Акции до 20 000 ₽ в подарок	✅ ЗАБРАТЬ
БКС-ИНВЕСТИЦИИ	Бесплатное обслуживание	✅ ЗАБРАТЬ
NIBLE-ИНВЕСТИЦИИ	Бесплатное обслуживание	✅ ЗАБРАТЬ

🧾Ответы на тест

Тест состоит из 7 вопросов, 4 из которых случайным образом выбираются из списка ниже. Последние три вопроса направлены на уточнение вашего опыта инвестиций, собственной оценки знаний и уверенности в себе.

Что означает коэффициент конвертации в условиях выпуска конвертируемых облигаций?

Ответ: количество иных ценных бумаг, которые могут быть получены в результате конвертации на одну облигацию.

Какие риски несет инвестор при приобретении конвертируемых облигаций:

1) риск банкротства или неплатежеспособности эмитента;

2) риск убытков вследствие снижения рыночной стоимости ценных бумаг, в которые конвертируются облигации, на дату погашения конвертируемых облигаций;

3) риск снижения рыночной стоимости конвертируемой облигации в результате снижения котировок акций и иных аналогичных ценных бумаг эмитента;

4) риск принудительной конвертации облигаций по решению эмитента в соответствии с условиями выпуска конвертируемых облигаций.

Ответ: все перечисленные.

Цена конвертации конвертируемых в акции облигаций определяет:

Ответ: цену одной акции, по которой осуществляется ее обмен на конвертируемые облигации.

Если инвестор принимает решения продать принадлежащую ему конвертируемую облигацию. Как быстро он сможет это сделать?

Ответ: невозможно определить, поскольку заключить сделку можно только при условии, что найдется покупатель.

Вы получили убыток от конвертации облигации в иные ценные бумаги эмитента, так как рыночная стоимость данных ценных бумаг на дату конвертации существенно снизилась. Возместят ли Вам ваши убытки?

Ответ: нет, не возместят.

Выберите верное утверждение в отношении конвертируемых облигаций.

Ответ: порядок конвертации облигаций, цена, курс и дата конвертации фиксируются в условиях выпуска таких облигаций и на дату конвертации облигаций могут отличаться от текущей рыночной стоимости ценных бумаг, в которые конвертируются облигации.

Является ли верным следующее утверждение: Эмитент облигаций при наступлении определенных условий, перечисленных в условиях выпуска конвертируемых облигаций, вправе осуществить принудительную конвертацию облигаций ранее даты погашения облигаций с возмещением инвестору понесенных им убытков.

Ответ: да, является.

Определите коэффициент конвертации облигаций компании Х номиналом 1000 рублей в обыкновенные акции этой же компании (ставка купона 7,5% с выплатой купона четыре раза в год, цена конвертации 50 рублей). Текущая рыночная стоимость облигации составляет 500 рублей.

Ответ: коэффициент конвертации = (Номинал облигации)/(Цена конвертации). Коэффициент конвертации = 1000/50 = 20. Ответ: 20 акций за 1 облигацию.

Вы приобрели двухлетнюю конвертируемую облигацию номинальной стоимостью 1000 рублей с условием ее обмена на 10 акций эмитента по цене 100 рублей за одну акцию в дату конвертации. Какую сумму прибыли или убытка получит инвестор в результате совершения операции по конвертации, если на дату конвертации рыночная цена акций эмитента составит 50 рублей за акцию.

Ответ: общая стоимость акций на рынке: 10 акций * 50 рублей/акция = 500. Итак, инвестор потратил 1000 рублей на облигацию, а при конвертации получит акции стоимостью 500 рублей. рублей. Убыток=Стоимость облигации−Стоимость акций. Инвестор получит убыток в размере 500 рублей.

Получает ли инвестор за время владения конвертируемыми облигациями дивиденды или иные выплаты, которые эмитент выплачивает по ценным бумагам, в которые могут быть конвертированы облигации?

Ответ: нет, за время владения конвертируемыми облигациями инвестор не получит дивиденды и иные выплаты по ценным бумагам, в которые могут быть конвертированы эти облигации.

Вы приобрели пятилетнюю конвертируемую облигацию номинальной стоимостью 1000 рублей с условием ее обмена на 30 акций эмитента по цене 200 рублей за одну акцию в дату конвертации. Какую сумму прибыли или убытка получит инвестор в результате конвертации, если на дату конвертации рыночная цена акций эмитента составляет 300 рублей за акцию?

Ответ: инвестор получит прибыль в размере 3000 рублей.

Только начинаете инвестировать? Не упускайте возможность получить до 20 000 рублей за открытие брокерского счёта в Т-Инвестициях!

📛Риски для неквалифицированных инвесторов

Хотя конвертируемые облигации кажутся привлекательными, они могут нести значительные риски для тех, кто не имеет достаточного опыта и знаний в сфере финансов. Важные моменты, которые необходимо учитывать:

Низкая доходность по сравнению с обычными облигациями: конвертируемые облигации часто предлагают более низкий купонный доход, поскольку часть потенциального заработка "заложена" в возможность конвертации в акции. Это означает, что для тех инвесторов, кто ищет стабильный и предсказуемый доход, такие облигации могут оказаться менее выгодными.
Зависимость от колебаний рынка акций: поскольку возможность конвертации в акции является ключевой характеристикой конвертируемых облигаций, их эффективность тесно связана с изменениями на фондовом рынке. Если акции компании снижаются в цене, возможность конвертации теряет свою привлекательность, и облигация превращается в обычный долговой инструмент с низкой доходностью. Инвесторы могут столкнуться с ситуацией, когда конвертация становится невыгодной, а рыночные условия могут привести к убыткам.
Сложность структуры: Конвертируемые облигации сложны в плане понимания, так как они сочетают в себе элементы различных финансовых инструментов. Неквалифицированные инвесторы могут не полностью осознавать все риски, связанные с этим продуктом. Например, возможности конвертации могут зависеть от определённых условий, таких как цена акций в момент конвертации, что делает прогнозирование доходности затруднительным.

❓Зачем нужно тестирование?

Тестирование для неквалифицированных инвесторов, желающих приобрести конвертируемые облигации, является обязательным условием в России. Оно проводится с целью удостовериться, что инвесторы осознают все возможные риски, связанные с этим инструментом, и способны принимать осознанные решения. Это важный шаг в защите интересов тех, кто может не иметь достаточного опыта для работы с более сложными финансовыми продуктами. Вопросы, которые затрагиваются в тестах, помогают инвесторам лучше понять природу конвертируемых облигаций, механизмы их работы и возможные сценарии развития событий на рынке.

Таким образом, конвертируемые облигации могут быть интересным вариантом для диверсификации портфеля, но они требуют внимательного подхода и глубокого понимания всех особенностей инструмента. Тестирование служит фильтром, защищающим инвесторов от необдуманных решений и потенциальных убытков.

Пока без коментариев

Будьте первым, кто поделится своими мыслями об этой статье