Что такое облигации?

Когда начинающий инвестор остается «один на один» с инвестиционными инструментами, в голове возникает огромное количество вопросов: «Что купить?», «Где купить?», «Как, а главное зачем?» - на все эти вопросы подробно ответим в статье. 

Что такое облигации?

Облигации (бонды) — долговые ценные бумаги, с помощью которых инвестор получает фиксированный доход в виде процентов за определенное время.

Основное отличие облигаций от акций заключается в специфике получения дохода. Если при покупке акций инвестор получает право на определенную долю в компании и процент с общего дохода, то прибыль владельцев облигаций определяется заранее и выплачивается компанией в виде процентов от стоимости облигаций. Проще говоря, покупая облигацию инвестор отдает денежные средства в долг под хороший процент. 

Виды облигаций

На фондовом рынке есть несколько видов облигаций, различающихся по ликвидности, надежности и прибыльности. 

1. Облигации федерального займа – контролируются Министерством финансов, а выплаты осуществляет правительство РФ.  Облигации данного вида считаются высоконадежными и прибыльными. 

2. Муниципальные облигации – также относятся к государственным, но эмитентом выступают администрации субъектов РФ. Такие облигации считаются еще более прибыльными (высокий процент дохода).

3. Корпоративные – выпускаются частными компаниями. У корпоративных облигаций есть некоторая специфика: чем выше рейтинг и надежность, тем меньше доход инвестора. 

4. Еврооблигации – облигации эмитентов РФ, выпущенные в валюте других стран (чаще всего в евро или долларах). 

5. Замещающие облигации — появляются в процессе обмена еврооблигаций компании РФ на облигации. Несмотря на отображение купонов в иностранной валюте, выплаты инвесторам осуществляются в российских рублях. 
   
   

Доходность от облигаций

Инвестор получает доход от облигаций либо в виде купонов (процентов), либо в формате дисконта.

Дисконт – это разница между изначальной ценой и стоимостью ее покупки. В случаях, когда облигацию продают дешевле изначальной цены, это называется дисконтом. Если же ценную бумагу продают дороже, то премией.

Виды доходности:

• Постоянные – выплата купонов в фиксированной размере в определенные временные промежутки.

• Переменные – размер выплаты оговаривается заранее, но может меняться под влиянием инфляции и других факторов. 
  
  

Преимущества и недостатки облигаций

Основными преимуществами, выступающими ЗА покупку облигаций выступают: получение фиксированного дохода, возможность заработка на разнице между покупкой и выгодной продажей облигации.

Из существенных минусов можно отметить следующее: строгие рамки доходности, полностью отсутствует какой-либо рост (в отличие от акций); риск, объявления компанией дефолта. 

Несмотря на имеющиеся риски, облигации все же считаются наиболее стабильными активами, которые отлично подойдут для начинающих инвесторов.

Налог на доход

Законодательством РФ установлена фиксированная налоговая ставка 13% на доходы от сделок с облигациями. 

Также стоит учитывать, что при сумме заработка свыше 5 миллионов рублей, налоговая ставка вырастает до 15%. Если инвестор открывает индивидуальный инвестиционный счет типа А, то НДФЛ можно вернуть. ИИС типа Б не удерживает налог. 

Что нужно учесть перед покупкой?

Прежде всего нужно понять, что покупать только акции или только облигации нецелесообразно. В портфеле инвестора обязательно должны присутствовать разные виды инструментов. Для предотвращения возникновения рисков начинающему инвестору рекомендуется закупить большее количество облигаций, чем акций, т.к. актив несет функцию «страхования».

Перед покупкой рекомендуется точно выявить уровень риска, с которым справится инвестор, а также определить оптимальные сроки владения облигациями.

Что касается рисков, инвестору необходимо определить кредитное качество, то есть провести проверку надежности облигаций путем кредитного анализа (самостоятельно или с помощью рейтинговых агентств). Здесь очень важно определить «середину» между риском и уровнем дохода. 

Выбор срока владения облигациями зависит от ситуации на рынке. В периоды резкого роста ставок лучше ориентироваться на краткосрочные займы, а при снижении общего уровня доходности на долгосрочные.  

Покупка облигаций

Операции выполняются по классическому алгоритму, как и с другими активами:

1. Выбор брокера и открытие брокерского счета.

2. Определение инвестиционной стратегии.

3. Изучение рынка и установка четких рамок потенциального риска и дохода.

4. Проведение пробной сделки в демо-режиме через приложение или торговую площадку брокера.

5. Выбор облигаций и проведение проверки на кредитное качество.

6. Выход на успешную и выгодную сделку.

При закрытии сделки, инвестор может перевести доход с брокерского счета на банковский. 

Комиссии за сделки с облигациями:

• Вывод денежных средств на банковскую карту – от 10 до 50 рублей.

• Покупка и продажа - от 0,025% от общей суммы сделки.

• Около 177 рублей за хранение облигаций в депозитарии.

• Брокерская комиссия и проценты.

Точный размер комиссии зависит от суммы сделки и условий брокера.

Надежные брокеры для покупки облигаций 

Инвестор имеет право торговать любыми активами на бирже, в том числе и облигациями, с помощью посредника – брокера. Для начинающих инвесторов особенно важно выбрать надёжного брокера с доступом к нужным биржам, удобным приложением или площадкой для торговли. Мы подобрали 5 проверенных брокеров на ноябрь 2023 года.

Финам – лицензия, на рынке c 1994 года, 180000 клиентов, (~2.85 % рынка), торговая платформа: MetaTrader 5, QUIK, TRANSAQ, общий рейтинг – 4.3

Тинькофф – на рынке c 2016 года, 1500000 клиентов (~23.73 % рынка), торговая платформа: Тинькофф Инвестиции, минимальный депозит: 1 USD, общий рейтинг – 4.1

Открытие – на рынке c 1995 года, 400000 клиентов (~6.33 % рынка), торговая платформа: Открытие Инвестиции, общий рейтинг – 4.2

ВТБ – на рынке c 2000 года, 533269 клиентов (~8.44 % рынка), торговая платформа: ВТБ Мои Инвестиции, минимальный депозит: 13 USD, общий рейтинг – 4.0

СБЕР – на рынке c 1991 года, 316032 клиентов, торговая платформа: QUIK, общий рейтинг – 4.0

Подведем итог

• Облигации — это «долговая расписка», обеспечивающая компанию или государство денежными средствами в нужной валюте, а инвестора фиксированными выплатами с процентами от общей суммы облигации.

• Рыночная стоимость облигации зависит от спроса, уровня риска и общей ситуации на рынке.

• Облигации бывают государственными, муниципальными и коммерческими (частные компании). Облигации могут отличаться уровнем риска и дохода, сроками и формой произведения выплат.

• Доход зависит не только от рыночной стоимости, но и от инфляции.

• При выборе облигаций инвестору нужно учитывать надежность компании, сроки и риски, а также размер комиссий при продаже актива и выводе средств.