Ответы на тест «Производные финансовые инструменты»

Производные финансовые инструменты

Производные финансовые инструменты (деривативы) — это контракты, чья стоимость зависит от базового актива, такого как акции, облигации, валюты или товары. К основным типам деривативов относятся фьючерсы, опционы, свопы и форварды. Эти инструменты используются для хеджирования, защиты от рисков, связанных с изменением цен, спекуляции с целью получения прибыли от колебаний стоимости и арбитража, который позволяет зарабатывать на ценовых различиях на разных рынках.

Плюсы деривативов заключаются в возможности управления рисками, высокой ликвидности и гибкости, позволяющей создавать сложные финансовые стратегии. Однако они также имеют минусы, такие как сложность, высокий риск и зависимость от рыночных колебаний. В России неквалифицированным инвесторам требуется пройти тестирование, чтобы получить доступ к этим инструментам. Это необходимо для их защиты, так как деривативы несут значительный риск и требуют глубокого понимания рынка.

✳️ Зачем нужен тест на ПФИ в 2026 году?

Тестирование на знание ПФИ требуется для защиты инвесторов от непонимания специфики и рисков таких контрактов. Согласно правилам Банка России, без прохождения теста брокер не имеет права предоставить доступ к торговле производными инструментами. Это правило действует и в 2025 году. Тест подтверждает, что инвестор понимает такие понятия как «базовый актив», «кредитное плечо», «маржинальные требования» и пр.

Ответы

Тест из нескольких вопросов, которые случайным образом выбираются из данного списка:

1. Если Вы купили опцион на покупку акций, Вы…

Ответ: имеете право купить акции по цене, предусмотренной условиями опциона.

2. Если Вы продали поставочный опцион на покупку акций, Вы…

Ответ: обязаны продать акции по цене, предусмотренной условиями опциона, если этого потребует покупатель опциона.

3. Выберите верное утверждение относительно фьючерсного контракта.

Ответ: фьючерсный контракт может быть как поставочным, так и расчетным.

4. Вы продали опцион на покупку акций. Ваши потенциальные убытки:

Ответ: ничем не ограничены

5. Вы получили убыток от инвестиций на срочном рынке. Возместят ли Вам ваши убытки?

Ответ: нет, не возместят

6. Вы купили опцион на продажу акций. Ваши потенциальные убытки (без учета уплачиваемых комиссий) …

Ответ: ограничены премией, которую Вы уплатили (должны уплатить) по опциону.

7. Вы заключили внебиржевой договор, являющийся производным финансовым инструментом. Выберите верное утверждение.

Ответ: договор может предусматривать, что, если Вы решите его расторгнуть до окончания срока действия, Вы можете потерять часть инвестированных денежных средств.

8. Вы – сторона договора, являющегося производным финансовым инструментом (далее – ПФИ). Базовый актив такого ПФИ – обыкновенные акции компании Х. В течение срока действия ПФИ в целях получения дивидендов составлен реестр владельцев указанных акций. Укажите верное утверждение в отношении передачи Вам дохода от эмитента по таким акциям.

Ответ: эмитент не выплачивает доход ни одной из сторон, при этом ПФИ может содержать условия, которые меняют размер обязательств одной из сторон в случае принятия эмитентом решения о выплате дивидендов владельцам акций.

9. Что из перечисленного не может влиять на финансовый результат форвардного контракта?

Ответ: ни один из ответов не является верным.

10. Вы имеете один фьючерсный контракт на акции. Цена акций резко упала. В данном случае события могут развиваться следующим образом:

Ответ: брокер потребует от Вас внести дополнительное обеспечение и в случае, если Вы этого не сделаете, Вы либо брокер закроете Вашу позицию, но баланс Вашего счёта может стать отрицательным.

11. Вы получили информацию от брокера о необходимости довнесения средств или закрытия позиции, поскольку Ваших активов недостаточно для поддержания позиций на срочном рынке. Выберите верное утверждение.

Ответ: вы можете довнести средства либо совершить сделки, в результате которых Ваших активов станет достаточно для поддержания позиций. В противном случае брокер может принудительно закрыть некоторые Ваши позиции. 

Вторая часть вопросов будет содержать вопросы относительно вашего опыта инвестиций, собственной оценки знаний и уверенности в себе.

Читай и другие наши материалы на эту тему:

• Ответы «Необеспеченные (маржинальные) сделки»

• Ответы «Акции, не включенные в котировальные списки»

• Ответы «Паи закрытых паевых инвестиционных фондов»

• Ответы «Иностранные акции, требующие тестирования»

• Ответы «Иностранные облигации без необходимого рейтинга»

• Ответы «Российские облигации без необходимого рейтинга»

• Ответы «Облигации со структурным доходом»

• Ответы «Структурные облигации»

• Ответы «Конвертируемые облигации»

• Ответы «Спонсируемые ETF, требующие тестирования»

• Ответы «Неспонсируемые ETF, требующие тестирования»

• Ответы «Российские облигации по юрисдикции выпуска»

• Ответы «Иностранные облигации по юрисдикции эмитента»

• Тестирование для торговли на форекс: все ответы