Ответы на тест «Производные финансовые инструменты»

Производные финансовые инструменты

Производные финансовые инструменты (деривативы) — это контракты, чья стоимость зависит от базового актива, такого как акции, облигации, валюты или товары. К основным типам деривативов относятся фьючерсы, опционы, свопы и форварды. Эти инструменты используются для хеджирования, защиты от рисков, связанных с изменением цен, спекуляции с целью получения прибыли от колебаний стоимости и арбитража, который позволяет зарабатывать на ценовых различиях на разных рынках.

Плюсы деривативов заключаются в возможности управления рисками, высокой ликвидности и гибкости, позволяющей создавать сложные финансовые стратегии. Однако они также имеют минусы, такие как сложность, высокий риск и зависимость от рыночных колебаний. В России неквалифицированным инвесторам требуется пройти тестирование, чтобы получить доступ к этим инструментам. Это необходимо для их защиты, так как деривативы несут значительный риск и требуют глубокого понимания рынка.

✳️ Зачем нужен тест на ПФИ в 2025 году?

Тестирование на знание ПФИ требуется для защиты инвесторов от непонимания специфики и рисков таких контрактов. Согласно правилам Банка России, без прохождения теста брокер не имеет права предоставить доступ к торговле производными инструментами. Это правило действует и в 2025 году. Тест подтверждает, что инвестор понимает такие понятия как «базовый актив», «кредитное плечо», «маржинальные требования» и пр.

Ответы

Тест из нескольких вопросов, которые случайным образом выбираются из данного списка:

1. Если Вы купили опцион на покупку акций, Вы…

Ответ: имеете право купить акции по цене, предусмотренной условиями опциона.

2. Если Вы продали поставочный опцион на покупку акций, Вы…

Ответ: обязаны продать акции по цене, предусмотренной условиями опциона, если этого потребует покупатель опциона.

3. Выберите верное утверждение относительно фьючерсного контракта.

Ответ: фьючерсный контракт может быть как поставочным, так и расчетным.

4. Вы продали опцион на покупку акций. Ваши потенциальные убытки:

Ответ: ничем не ограничены

5. Вы получили убыток от инвестиций на срочном рынке. Возместят ли Вам ваши убытки?

Ответ: нет, не возместят

6. Вы купили опцион на продажу акций. Ваши потенциальные убытки (без учета уплачиваемых комиссий) …

Ответ: ограничены премией, которую Вы уплатили (должны уплатить) по опциону.

7. Вы заключили внебиржевой договор, являющийся производным финансовым инструментом. Выберите верное утверждение.

Ответ: договор может предусматривать, что, если Вы решите его расторгнуть до окончания срока действия, Вы можете потерять часть инвестированных денежных средств.

8. Вы – сторона договора, являющегося производным финансовым инструментом (далее – ПФИ). Базовый актив такого ПФИ – обыкновенные акции компании Х. В течение срока действия ПФИ в целях получения дивидендов составлен реестр владельцев указанных акций. Укажите верное утверждение в отношении передачи Вам дохода от эмитента по таким акциям.

Ответ: доход от эмитента получаете Вы, при этом размер обязательств по ПФИ изменится в пользу другой стороны ПФИ на сумму, эквивалентную размеру дивидендных выплат от эмитента за вычетом налоговых издержек.

ИЛИ

Эмитент не выплачивает доход ни одной из сторон, при этом ПФИ может содержать условия, которые меняют размер обязательств одной из сторон в случае принятия эмитентом решения о выплате дивидендов владельцам акций.

9. Что из перечисленного не может влиять на финансовый результат форвардного контракта?

Ответ: ни один из ответов не является верным.

10. Вы имеете один фьючерсный контракт на акции. Цена акций резко упала. В данном случае события могут развиваться следующим образом:

Ответ: брокер потребует от Вас внести дополнительное обеспечение и в случае, если Вы этого не сделаете, Вы либо брокер закроете Вашу позицию, но баланс Вашего счёта может стать отрицательным.

11. Вы получили информацию от брокера о необходимости довнесения средств или закрытия позиции, поскольку Ваших активов недостаточно для поддержания позиций на срочном рынке. Выберите верное утверждение.

Ответ: вы можете довнести средства либо совершить сделки, в результате которых Ваших активов станет достаточно для поддержания позиций. В противном случае брокер может принудительно закрыть некоторые Ваши позиции. 

Вторая часть вопросов будет содержать вопросы относительно вашего опыта инвестиций, собственной оценки знаний и уверенности в себе.

Читай и другие наши материалы на эту тему:

• Ответы «Необеспеченные (маржинальные) сделки»

• Ответы «Акции, не включенные в котировальные списки»

• Ответы «Паи закрытых паевых инвестиционных фондов»

• Ответы «Иностранные акции, требующие тестирования»

• Ответы «Иностранные облигации без необходимого рейтинга»

• Ответы «Российские облигации без необходимого рейтинга»

• Ответы «Облигации со структурным доходом»

• Ответы «Структурные облигации»

• Ответы «Конвертируемые облигации»

• Ответы «Спонсируемые ETF, требующие тестирования»

• Ответы «Неспонсируемые ETF, требующие тестирования»

• Ответы «Российские облигации по юрисдикции выпуска»

• Ответы «Иностранные облигации по юрисдикции эмитента»

• Тестирование для торговли на форекс: все ответы