Ответы на тест «Конвертируемые облигации»

«Конвертируемые облигации»

Неквалифицированные инвесторы должны пройти тестирование для получения доступа к сделкам по приобретению конвертируемых облигаций российских или иностранных эмитентов.

Конвертируемые облигации — это облигации, которые могут быть обменены на акции или другие ценные бумаги того же эмитента по заранее установленным условиям. Этот тип облигаций сочетает в себе свойства долгового инструмента и опциона на покупку акций, что делает их привлекательными для инвесторов, ищущих возможность получить как фиксированный доход в виде купонов, так и потенциальный прирост капитала за счет роста стоимости акций.

Узнать подробнее о том, что такое облигации, вы можете здесь.

Однако для неквалифицированных инвесторов конвертируемые облигации могут представлять значительные риски. Во-первых, доходность этих облигаций может быть ниже, чем у обычных облигаций, так как часть потенциального дохода "заложена" в возможность конвертации в акции. Во-вторых, рыночные колебания могут существенно повлиять на стоимость базовых акций, что делает доходность по таким облигациям менее предсказуемой. В случае снижения стоимости акций конвертация может оказаться невыгодной, и инвестор может понести убытки. Кроме того, сложность структуры таких облигаций требует хорошего понимания финансовых инструментов и их поведения на рынке, что делает их более рискованными для неквалифицированных инвесторов. Тестирование необходимо для того, чтобы убедиться, что инвесторы осознают эти риски и способны принимать взвешенные решения.

Помните, что у вас неограниченное количество попыток, поэтому не бойтесь ошибаться!

Тест состоит из 7 вопросов, 4 из которых случайным образом выбираются из списка ниже. Последние три вопроса будут относительно вашего опыта инвестиций, собственной оценки знаний и уверенности в себе.

 Лучшие бонусы брокеров на Февраль 2025 года

Ответы:

1. Что означает коэффициент конвертации в условиях выпуска конвертируемых облигаций?

Ответ: количество иных ценных бумаг, которые могут быть получены в результате конвертации на одну облигацию.

2. Какие риски несет инвестор при приобретении конвертируемых облигаций:

1) риск банкротства или неплатежеспособности эмитента;

2) риск убытков вследствие снижения рыночной стоимости ценных бумаг, в которые конвертируются облигации, на дату погашения конвертируемых облигаций;

3) риск снижения рыночной стоимости конвертируемой облигации в результате снижения котировок акций и иных аналогичных ценных бумаг эмитента;

4) риск принудительной конвертации облигаций по решению эмитента в соответствии с условиями выпуска конвертируемых облигаций.

Ответ: все перечисленные.

3. Цена конвертации конвертируемых в акции облигаций определяет:

Ответ: цену одной акции, по которой осуществляется ее обмен на конвертируемые облигации.

4. Если инвестор принимает решения продать принадлежащую ему конвертируемую облигацию. Как быстро он сможет это сделать?

Ответ: невозможно определить, поскольку заключить сделку можно только при условии, что найдется покупатель.

5. Вы получили убыток от конвертации облигации в иные ценные бумаги эмитента, так как рыночная стоимость данных ценных бумаг на дату конвертации существенно снизилась. Возместят ли Вам ваши убытки?

Ответ: нет, не возместят.

6. Выберите верное утверждение в отношении конвертируемых облигаций.

Ответ: порядок конвертации облигаций, цена, курс и дата конвертации фиксируются в условиях выпуска таких облигаций и на дату конвертации облигаций могут отличаться от текущей рыночной стоимости ценных бумаг, в которые конвертируются облигации.

7. Является ли верным следующее утверждение: Эмитент облигаций при наступлении определенных условий, перечисленных в условиях выпуска конвертируемых облигаций, вправе осуществить принудительную конвертацию облигаций ранее даты погашения облигаций с возмещением инвестору понесенных им убытков.

Ответ: да, является.

8. Определите коэффициент конвертации облигаций компании Х номиналом 1000 рублей в обыкновенные акции этой же компании (ставка купона 7,5% с выплатой купона четыре раза в год, цена конвертации 50 рублей). Текущая рыночная стоимость облигации составляет 500 рублей.

Ответ: коэффициент конвертации = (Номинал облигации)/(Цена конвертации). Коэффициент конвертации = 1000/50 = 20. Ответ: 20 акций за 1 облигацию.

9. Вы приобрели двухлетнюю конвертируемую облигацию номинальной стоимостью 1000 рублей с условием ее обмена на 10 акций эмитента по цене 100 рублей за одну акцию в дату конвертации. Какую сумму прибыли или убытка получит инвестор в результате совершения операции по конвертации, если на дату конвертации рыночная цена акций эмитента составит 50 рублей за акцию.

Ответ: общая стоимость акций на рынке: 10 акций * 50 рублей/акция = 500. Итак, инвестор потратил 1000 рублей на облигацию, а при конвертации получит акции стоимостью 500 рублей. рублей. Убыток=Стоимость облигации−Стоимость акций. Инвестор получит убыток в размере 500 рублей.

10. Получает ли инвестор за время владения конвертируемыми облигациями дивиденды или иные выплаты, которые эмитент выплачивает по ценным бумагам, в которые могут быть конвертированы облигации?

Ответ: нет, за время владения конвертируемыми облигациями инвестор не получит дивиденды и иные выплаты по ценным бумагам, в которые могут быть конвертированы эти облигации.

11. Вы приобрели пятилетнюю конвертируемую облигацию номинальной стоимостью 1000 рублей с условием ее обмена на 30 акций эмитента по цене 200 рублей за одну акцию в дату конвертации. Какую сумму прибыли или убытка получит инвестор в результате конвертации, если на дату конвертации рыночная цена акций эмитента составляет 300 рублей за акцию?

Ответ: инвестор получит прибыль в размере 3000 рублей.

Только начинаете инвестировать? Не упускайте возможность получить 5000 рублей за открытие брокерского счёта в Альфа-Инвестициях!

Читай и другие наши материалы на эту тему:

• Ответы «Производные финансовые инструменты»

• Ответы «Необеспеченные (маржинальные) сделки»

• Ответы «Акции, не включенные в котировальные списки»

• Ответы «Паи закрытых паевых инвестиционных фондов»

• Ответы «Иностранные акции, требующие тестирования»

• Ответы «Иностранные облигации без необходимого рейтинга»

• Ответы «Российские облигации без необходимого рейтинга»

• Ответы «Облигации со структурным доходом»

• Ответы «Структурные облигации»

• Ответы «Спонсируемые ETF, требующие тестирования»

• Ответы «Неспонсируемые ETF, требующие тестирования»

• Ответы «Российские облигации по юрисдикции выпуска»

• Ответы «Иностранные облигации по юрисдикции эмитента»

• Тестирование для торговли на форекс: все ответы