Главные новости 28 октября

Крупнейшие эмитенты отчитались за третий квартал, и в отчётах уже появилась цена ударов по инфраструктуре. Рынок акций реагировал на новости о возможной дате переговоров в Абу-Даби, а нефть — на сообщения о подготовке новых ударов по Ирану. Разобрали эти и другие новости в дайджесте, приятного чтения!

🏦 Отчёт Сбера

Сбер (SBER) отчитался по МСФО, в третьем квартале банк заработал 511 млрд руб., на 14% больше, чем годом ранее; за девять месяцев прибыль выросла на 17%, до 1,53 трлн руб. Рекорд для третьего квартала, который прогнозировали аналитики, реализовался, но прибыль осталась на уровне второго квартала (511,2 млрд руб.), а годовой прирост замедлился с 20,9% до 14%. Банк сохранил прогноз рентабельности капитала на 2026 год в 22% и поднял ориентир чистой процентной маржи, то есть разницы между доходностью кредитов и стоимостью денег для банка, до более чем 6,2%.

Важное решение для акционеров озвучат через две недели. 10 ноября набсовет рассмотрит дивидендную политику на 2027–2029 годы, 12 ноября её представят на Дне инвестора. Переходить на квартальные выплаты банк по-прежнему не планирует.

Также в банке опровергли слухи: входить в капитал «Самолёта» (SMLT) Сбер не планирует.

📦 Ozon считает ущерб

Выручка Ozon (OZON) в третьем квартале выросла в 1,6 раза, до 421,2 млрд руб., и превысила прогнозы. Оборот платформы прибавил 42%, до 1,6 трлн руб., чистая прибыль по МСФО — 25%, до 3,7 млрд руб.

Отдельной строкой компания оценила ущерб от атак беспилотников на 11 логистических объектов, который составил 30,1 млрд руб. Удары по складам Ozon начались в конце августа, и тогда акции в моменте теряли почти 30%, потому что рынок не понимал масштаба потерь. Теперь цифра есть. Головной страховой полис компании покрывает риски терроризма и диверсий, так что итоговая цена атак для акционеров будет зависеть от страховых выплат.

📱 VK разгоняется

Выручка ВК (VKCO) в третьем квартале выросла на 21%, до 47 млрд руб. Темп растёт весь год: в первом квартале прирост составлял 6%, во втором — 17%. За девять месяцев выручка увеличилась на 15%, до 128 млрд руб., EBITDA — на 30%. Квартальная EBITDA прибавила 22%, до 6,2 млрд руб., заметно медленнее, чем во втором квартале, когда рост достигал 41%.

Сильнее всего изменился денежный поток. Чистый операционный денежный поток за девять месяцев составил 17,4 млрд руб. против отрицательного значения годом ранее, хотя первое полугодие компания закрыла с чистым убытком. Мессенджер MAX с июля по октябрь принёс более 700 млн руб. выручки.

🏗️ Выкуп ЛСР ниже рынка

Акции ЛСР (LSRG) в среду подскочили на 33%, до 879,8 руб., и биржа перевела их в режим дискретного аукциона: торги идут короткими раундами, когда цена за пять минут уходит больше чем на 20%. Существенных корпоративных новостей в этот момент не было, инвесторы предполагают, что повлиять мог запрет на короткие позиции со стороны Т-Инвестиций. Накануне бумаги прибавили 5,5% после операционного отчёта за третий квартал и обновления дивидендной политики.

Вечером совет директоров объявил выкуп у акционеров 5 151 510 акций по 675 руб., почти на 3,5 млрд руб. Цену привязали к средневзвешенной за месяц и к торгам 27 октября, поэтому она оказалась ниже рынка: к 17:32 мск бумаги стоили 733,4 руб. Заявки принимаются с 18 ноября по 17 декабря. За первое полугодие чистый убыток компании по МСФО вырос в 23 раза, до 57,6 млрд руб.

⚠️ Налоговый долг МГКЛ

Акции МГКЛ (бывший «Мосгорломбард») (MGKL) утром упали на 10%, до нижнего ценового ограничения дня. За предыдущую неделю они потеряли около 27% и 27 октября обновили исторический минимум. Поводом стали новости о том, что ФНС приостановила операции по счетам восьми дочерних компаний группы из-за налоговой задолженности на 1,22 млрд руб.

Через два часа после падения группа сообщила, что совокупный налоговый долг сократился на 30% и остаток составляет около 800 млн руб. За десять месяцев МГКЛ уплатила 567,5 млн руб. налогов против 614,5 млн руб. за весь 2025 год. Долг дочерней «Команды МГКЛ» компания называет техническим, а по делам о банкротстве двух других «дочек», по её словам, производство прекращено.

💸 Дивиденды Займер

Чистая прибыль Займера (ZAYM) в третьем квартале составила 716 млн руб., на 48% больше, чем во втором. Совет директоров рекомендовал направить на дивиденды 100% квартальной прибыли. Выплата за девять месяцев составит 16,36 руб. на акцию, из них 7,14 руб. приходятся на третий квартал. Собрание акционеров назначено на 2 декабря, реестр под выплату закроют 13 декабря.

🤝 Российский рынок ждёт переговоров

Индекс Мосбиржи (IMOEX) утром отыграл вчерашние заявления Лаврова, а днём вырос снова, после слов Зеленского, что трёхсторонние переговоры России, Украины и США в Абу-Даби могут пройти уже в воскресенье. Спустя 40 минут в публикации The Sun появилась другая дата — 10 ноября, а источник ТАСС уточнил, что точных дат нет и идёт согласование. Ушаков пообещал скоро объявить дату и сказал, что европейцев за стол не позовут, хотя ЕС готовит свою делегацию.

Повестка тоже стала конкретнее. Песков заявил, что на переговорах обсудят гарантии безопасности для России и Украины и они должны быть взаимными; Зеленский — что готов обсуждать территории на уровне лидеров. Перемирие в Алешках, по словам омбудсменов обеих сторон, за 30 часов не нарушалось. Захарова в тот же день обвинила Зеленского в попытках сорвать урегулирование.

📉 Ожидания против прогнозов

ЦБ сообщил, что инфляционные ожидания в октябре снизились. Сбер сегодня повысил собственный прогноз инфляции на конец 2026 года до 6,5–7,5% (было 6,5–7%) и улучшил прогноз роста ВВП до 0,5–1%. Банк допускает, что в декабре ставку сохранят, но видит и вероятность снижения на 0,25 п.п.; до 10% в 2027 году она, по оценке Сбера, не опустится. Курс рубля банк ждёт в четвёртом квартале в диапазоне 80–85 руб. за доллар.

Президент РСПП Александр Шохин тем временем предложил ЦБ хотя бы символически снизить ключевую ставку на декабрьском заседании.

📜 Размещения ОФЗ

Минфин разместил на двух аукционах облигации на 154,8 млрд руб. Выпуск 26254 ушёл на 81,13 млрд руб. при спросе 129,68 млрд руб. и средневзвешенной доходности 16,59% годовых, выпуск 26244 — на 73,69 млрд руб. при спросе 108,36 млрд руб. и доходности 16,41%. В обоих случаях заявок было примерно в полтора раза больше, чем ведомство взяло, то есть часть предложений с более высокой доходностью Минфин отсёк.

⛽ Дизель вместо нефти

Экспорт российской нефти за девять месяцев вырос почти на 7% год к году, а маржа зарубежных продаж Urals и ESPO в сентябре держалась на многомесячных максимумах благодаря росту цен. В ноябре структура экспорта может сдвинуться: по данным трейдеров, которых цитирует Reuters, отгрузки сырой нефти через порты Балтики и Чёрного моря сократятся, потому что НПЗ после ремонтов нарастят переработку и выпуск дизеля под договорённость с Вашингтоном.

Саму «дизельную сделку» объявили 9 октября: более 300 тыс. т топлива сразу, 500 тыс. т в ноябре и затем ещё 1 млн т. Минфин США выдал лицензию на импорт российского дизеля до 7 апреля 2027 года, три танкера уже вышли. Зеленский заявил, что Украина не будет атаковать суда с дизелем для США, и для маршрута это снимает один из рисков.

🔥 Газ без покупателя

Максим Орешкин заявил, что США заинтересованы построить на Аляске завод СПГ с российскими линиями сжижения, потому что так дешевле. FT ранее писала, что стороны обсуждают терминал на Аляске в обмен на снятие санкций с «Арктик СПГ-2» Новатэка, а в проекте участвует инвестор Джентри Бич, связанный с семьёй Трампа.

Шохин допустил, что американский бизнес может заменить немецких акционеров «Северных потоков», и сообщил, что РСПП попросит у США хотя бы временного снятия санкций.

Вице-премьер Александр Новак опроверг сообщение о переговорах с американскими компаниями о возвращении в российские нефтегазовые проекты.

Позиция Европы не изменилась. Представитель Еврокомиссии заявила, что ЕС не будет импортировать российский газ независимо от урегулирования на Украине, премьер Нидерландов добавил, что ни один европейский союзник не собирается покупать российские энергоносители. Для «Северных потоков» это главное ограничение: трубы ведут в Европу, и смена акционеров не меняет покупателя.

🎯 Переговоры с Ираном

США и Израиль готовят новый раунд ударов по Ирану и уже предупредили страны Персидского залива, что удары могут возобновиться после промежуточных выборов в США, пишет WSJ; Пентагон перебрасывает в Израиль дополнительную систему ПВО Patriot. Трамп на вопрос об ударах ответил, что может произойти что угодно. В Израиле партия Нетаньяху лидирует после подсчёта 84,5% бюллетеней, хотя большинства нет ни у одного блока, и сам премьер говорит об исторической возможности вместе с Трампом устранить иранскую угрозу.

В воскресенье катарские посредники передали Тегерану новый проект соглашения, но сегодня Иран отверг его как неприемлемый и заявил, что ядерная программа не обсуждается. После распада июньского меморандума между США и Ираном это ещё одна неудачная попытка посредников. Нефть утром снова пошла вверх на сообщениях о подготовке удара.

🛢️ Нефтяные прогнозы

UBS повысил прогноз Brent на конец 2026 года до 110 долл. за баррель, сославшись на нестабильность ближневосточных поставок, сокращение запасов и рекордные ставки фрахта; в начале октября банк ждал 100 долл. в четвёртом квартале. Всемирный банк прогнозирует, что мировые поставки нефти в этом году сократятся на 5,2%. Это самое сильное падение более чем за четыре десятилетия, если не считать 2020 год. Энергоносители, по оценке банка, подорожают за год на 32%, сырьё в целом — на 23%; весной он закладывал 24% и 16%.

Американские данные укладываются в ту же картину. Коммерческие запасы нефти в США за неделю сократились на 1,9 млн баррелей, хотя аналитики ждали небольшого роста, и это при рекордной добыче. Дорогое топливо доходит и до потребителя: оператор кругосветного круиза Villa Vie Residences высадил пассажиров в Камбодже и приостановил работу, сославшись на расходы на топливо.

Читайте также:

• Почему обвалились ОФЗ?

• Как инвесторам заработать на ближневосточной войне

• Какие сигналы посылает инвесторам ЦБ?

• Ждет ли нас кризис рынка недвижимости?

• Какие перспективы открывает «дизельная сделка» с США