Как инвесторам заработать на ближневосточной войне

Сводки международных информагентств пестрят сообщениями о том, что группировка вооруженных сил США на Ближнем Востоке готова начать войну с Ираном в течение 96 часов после получения соответствующего приказа. Удар по Ирану повлияет на цены на нефть, американские акции, золото и биткоин. Как именно, разберёмся ниже.

⏳ Когда ждать удара по Ирану

Сил США в регион стянуто уже достаточно. Основная мощь — это несколько авианосцев, которые считаются неуязвимыми без применения тактического ядерного оружия. Также идёт переброска войск, топлива, техники на американские базы в регионе. В общем, если ружье висит на стене, то оно должно выстрелить. Вопрос лишь в том, с какой силой.

Однако все эксперты практически уверены, что удары последуют лишь после промежуточных выборов в США, то есть после 3 ноября.

Вряд ли Штаты рискнут проводить наземную операцию, которая чревата огромными людскими потерями. Против же американских самолетов, ракет и беспилотников ПВО Ирана долго не продержится. Но это совершенно не значит, что у Исламской Республики не останется возможностей для нанесения болезненных ответов. Они будут направлены не только на войска США и Израиля, но и на нефтегазовые мощности американских партнеров, среди которых под прицелом находятся ОАЭ и Саудовская Аравия.

🛢️ Сколько будет стоить нефть

С начала июля нефть эталонного сорта Brent торгуется в восходящем тренде. Причем стоит отметить, что это во многом «бумажная» нефть. «Живая», которую можно купить сейчас, например российский сорт Urals, стоит дороже эталона, хотя в спокойной обстановке все было наоборот.

Проблемы заключаются не только в нехватке углеводородов и сокращении расходования нефтяных резервов Штатами и странами Международного энергетического агентства (МЭА). Резко подорожал фрахт наливных судов на фоне их дефицита. По СМИ даже проходили новости, что зафрахтовать большой танкер для перевозки нефти из США в Китай стоит свыше $80 млн — это дороже, чем Илону Маску запустить ракету в космос.

При начале войны с Ираном нефть очередной раз рванет вверх. Можем увидеть и $150, и $200 за баррель.

Изменение стоимости нефти очень быстро отражается в ценах на топливо на американском внутреннем рынке. Чтобы не нервировать неопределившийся электорат, Дональд Трамп вряд ли отдаст приказ об атаке до промежуточных выборов, но после них руки у него будут развязаны.

Самое рискованное — это шортить нефть.

Стоит отметить, что обычно США начинают военные действия в ночь на субботу. Поэтому имеет смысл рисковать и уходить на выходные в лонгах по нефти. Если выходные пройдут штатно, то нефть в понедельник будет немного дешеветь, но при начале войны она даст огромную прибыль.

Из российских акций в случае взлета нефти бенефициарами будут «Роснефть» (ROSN), «Татнефть» (TATN) и «Лукойл» (LKOH). В любом случае, эти бумаги не станут худшими в портфеле.

📉 Рынок акций США

ФРС на последнем заседании повысила ставку на 0,25 п.п., большинство членов Федрезерва уверены, что до конца года это придется сделать еще один раз. Свою позицию банкиры мотивировали необходимостью борьбы с инфляцией.

Но если цены на топливо в США ещё вырастут, риторика американского регулятора ужесточится. Нельзя исключить, что и в следующем году ставка будет увеличиваться.

Фондовый рынок США на последнее решение по ставке отреагировал инертно, во многом из-за того, что в таком вердикте все были уверены. Но инфляционные риски не могут долго оставаться без последствий. К тому же всё нарастают и нарастают разговоры о перегретости сектора высоких технологий, распродажи в которых обвалят основные фондовые индексы.

Поэтому покупать Америку сейчас очень рискованно, а вот шорт с целью поймать процентов 10 снижения выглядит более оправданным. Реализовать идею можно на Московской бирже путем продажи фьючерса SPYF.

🪙 Почему не работает золотая защита

Исторически золото считается защитным активом. Его нельзя заблокировать, трудно отнять, в случае коллапса им можно рассчитаться за товары и услуги. То есть нагнетание геополитической ситуации склоняет к росту драгметаллов.

Но сейчас мы видим обратную картину — с конца августа золото торгуется в нисходящем тренде, пробивая все технические поддержки. Сейчас котировки уперлись в «круглую» отметку $4000 за унцию, где, говорят, сосредоточены большие заявки на покупку со стороны мировых центробанков.

Слабость золота многие аналитики объясняют ростом доходностей американских казначейских облигаций (UST) и прогнозами ещё большего падения цены трежериз (которая обратно пропорциональна доходности) при повышении процентных ставок ФРС. Эксперты говорят, что американские бонды генерируют прогнозируемый и стабильный денежный поток, заработать же на золоте можно лишь за счёт изменения котировок. Поэтому госбумаги и выглядят интереснее.

Эта точка зрения имеет место быть и давит на настроения инвесторов, тем более, что она широко распространена. Но даже повышение доходности UST до 5% годовых малоинтересно большинству розничных инвесторов, поскольку столько же процентов годовых в золоте можно заработать за день.

Более логично слабость золота можно объяснить фиксацией прибыли по этому активу теми крупными инвесторами, кто покупал его несколько лет назад и уже заработал десятки процентов.

В случае войны США с Ираном золото окажется под влиянием двух противоположных драйверов. С одной стороны, усугубятся проблемы с крупным мировым золотым хабом и центром производства ювелирных изделий в Дубае. Из-за падения доходов граждан Саудовской Аравии и ОАЭ, экономика которых пострадает от ответных ударов Ирана, снизится спрос на ювелирку в этих странах. Можно ждать, что сам Иран будет рассчитываться золотом за поставку товаров.

С другой, мировые центробанки и крупнейшие финансовые структуры нарастят покупку драгметаллов как защиту от мировой инфляции, а также гегемонии доллара в глобальных расчётах.

Здесь опять нужно вернуться к прогнозам аналитиков, большинство из которых видят золото в районе $5000 за унцию в конце этого года. В отсутствие других идей, особенно в случае коррекции американского рынка акций, они будут впаривать контракты на драгметаллы своим клиентам.

Техническая картина говорит в пользу покупки золота, которое находится вблизи мощной поддержки $4000. Золото сейчас среднесрочно выглядит перепроданным, а цель роста лежит в районе $4,7 тыс.

Но следует помнить, что пробой этого уровня вниз спровоцирует срабатывания огромного объема стоп-заявок, а размер падения с точки зрения теханализа практически неограничен.

💻 Кто испортил биткоин

До середины прошлого года биткоин (BTC) называли «цифровым золотом», пророча ему безграничный рост. Свою позицию «криптобыки» объясняли тем, что число биткоинов конечно, а в самое ближайшее время объём новой эмиссии уже не будет покрывать число выбывающих из-за потери паролей монет, и тем более биткоинов, забираемых крупными структурами с рынка в свои резервы.

Все изменилось вскоре после того, как Штаты облегчили доступ к криптовалютам розничным инвесторам. Сначала последние бросились скупать крипту в расчёте получить несколько десятков годовых доходности. Потом, разочаровавшись и видя огромную волатильность, стали выходить из цифровых активов. Потом пошел переток капитала в ИИ, который демонстрировал двух- и даже трёхзначную доходность.

Сейчас эти инвесторы, видя риски для экономики США, сбрасывают крипту, ценности которой они не понимают. В чём-то они правы — вопрос о том, зачем нужен миру биткоин, до сих пор остается без ответа.

Сильную поддержку крипторынку оказывает Иран, который, как говорят, основные расчёты за экспорт нефти и импорт товаров осуществляет в криптовалюте.

Как таковой национальной денежной единицы Ирана уже нет — с марта риал девальвировался к доллару более чем на 60%. Поэтому неудивительно, что значительная часть 93-миллионного населения страны держит сбережения в крипте.

Начало боевых действий между США и Ираном может привести к сильной просадке криптовалют, поскольку инвесторы будут скидывать рискованные активы, перекладываясь в доллар. Но с большой вероятностью падение будет краткосрочным, поскольку многие начнут покупать биткоин как актив, который нельзя изъять.

Опять-таки, мировые инвестдома будут рекомендовать крипту своим клиентам в отсутствие других идей.

С технической точки зрения, биткоин закрепился ниже довольно сильной технической поддержки $82,5 тыс. Сейчас монета тестирует психологически важную отметку $80 тыс., пробой которой уведет котировки к $77 тыс. Для ухода к более сильной преграде — в район $65,5 тыс., пока нет оснований.

Целью же роста к концу этого — началу следующего года выступает отметка $91 тыс.

Так что инвестиционно биткоин выглядит привлекательно, но следует иметь запас денег для усреднения в случае его провала.

Читайте также:

• Какие сигналы посылает инвесторам ЦБ?

• Ждет ли нас кризис рынка недвижимости?

• Какие перспективы открывает «дизельная сделка» с США

• Россию ждёт кризис неплатежей?

• Почему налоговые предложения РСПП не будут приняты