Главные новости 29 октября

Яндекс отозвал годовой прогноз после атак на дата-центры, X5 сузил ориентиры до нижней границы прежнего диапазона, а Госдума в первом чтении приняла бюджет с дефицитом и налоговую реформу для инвесторов. Рубль впервые с августа укрепился сильнее 80 за доллар. В мире Alphabet потерял рекордные для себя полтриллиона долларов капитализации из-за расходов на ИИ, а Кристин Лагард объявила, что уходит из ЕЦБ раньше срока. Разобрали эти и другие новости в дайджесте, приятного чтения!

🖥 Отчёт Яндекса

Выручка Яндекса (YDEX) в третьем квартале выросла на 12%, до 411 млрд руб., скорректированная EBITDA — тоже на 12%, до 88 млрд руб., чистая прибыль — на 2%, до 46 млрд руб. Во втором квартале выручка росла на 16%. Атаки беспилотников на дата-центры компании пришлись на октябрь и в квартальные цифры не попали, но из-за них Яндекс отозвал прогноз на 2026 год: рост выручки примерно на 20% и скорректированную EBITDA в 350 млрд руб. Компания объясняет это внешними факторами, из-за которых сложно оценить результаты до конца года, и может вернуться к прогнозам со следующего квартала.

Капзатраты в этом году Яндекс увеличивать не будет: резервные мощности и оборудование закупили заранее, за девять месяцев инвестиции составили 115 млрд руб. Ключевые функции сервисов восстановлены. Решение о дивидендах за 2026 год примут в феврале 2027 года, и топ-менеджмент называет выплаты одним из приоритетов компании.

🏠 Отчёт ДОМ.РФ

Чистая прибыль ДОМ.РФ (DOMRF) по МСФО за девять месяцев выросла на 39%, до 86,3 млрд руб., за третий квартал — на 26%, до 29 млрд руб. Рентабельность капитала поднялась до 23,6%. Главные источники роста — чистые процентные доходы (плюс 31%, до 136 млрд руб.) и комиссии (плюс 30%, до 35 млрд руб.). Прогноз на год в 117 млрд руб. финансовый директор сохранил.

Менеджмент отдельно оценил вложения в «Самолёт» (SMLT), у которого в мае и сентябре были технические дефолты по облигациям. Долг девелопера перед ДОМ.РФ по проектному финансированию с учётом процентов составляет около 80 млрд руб. и к концу года, по ожиданиям, снизится до 60 млрд руб. Потенциальные потери оцениваются не более чем в 5 млрд руб. Для сравнения: в среднем группа направляет в резервы около 4 млрд руб. в месяц. ДОМ.РФ готов рассмотреть более частые дивиденды, но квартальные выплаты пока не обсуждаются.

🛒 Отчёт X5

Выручка X5 в третьем квартале выросла на 13%, до 1,31 трлн руб., скорректированная EBITDA — на 17,9%, до 87,4 млрд руб., рентабельность по ней поднялась с 6,4% до 6,7%. Чистая прибыль выросла лишь на 3,8%, до 29,3 млрд руб., а за девять месяцев она на 16,5% меньше, чем годом ранее, — 63,8 млрд руб.

Ориентиры на год компания сузила до нижней границы диапазона 12–16%, объявленного в июне: выручка прибавит около 12%, рентабельность по скорректированной EBITDA составит около 6%, долговая нагрузка — 1,2–1,4 годовой EBITDA. Ритейлер ссылается на охлаждение экономики, заметное замедление продовольственной инфляции и сохраняющееся давление на рентабельность.

⚠️ МГКЛ: минус 47% за неделю

Акции МГКЛ (бывший «Мосгорломбард») (MGKL) с открытия упали на 22%, до 0,99 руб., и биржа перевела их в дискретный аукцион. За неделю бумаги подешевели на 47%, облигации группы теряли до 29%. Днём НРА поставило кредитный рейтинг компании «под наблюдение».

Распродажа идёт на фоне проблем с налоговой: к 27 октября ФНС заблокировала счета восьми дочерних компаний группы из-за задолженности. В среду МГКЛ сообщила, что долг сократился на 30%, до 800 млн руб., а «дочки» продолжают работать и обслуживать клиентов.

🌍 Бокситы из Ганы

На саммите «Россия — Африка» в Москве Русал (RUAL) подписал с ганской госкорпорацией GIADEC соглашение о двух совместных предприятиях. Одно будет добывать бокситы на месторождении Ньинахин с запасами более 100 млн т, другое — выпускать из них глинозём, сырьё для алюминия. На первом этапе добыча составит до 5 млн т в год, на втором появится завод на 1,2 млн т глинозёма. Контроль получит Русал, у ганской стороны останется неразмываемая доля 10%. Подготовка к добыче займёт три-четыре года.

После запрета поставок из Австралии и потери глиноземного завода на Украине Русал лишился около 40% глинозёма и с тех пор ищет собственную сырьевую базу. Африканские планы на саммите объявили и другие: ФосАгро собирается в следующем году на треть увеличить поставки удобрений на континент. Товарооборот России с Африкой, по словам Путина, вырос в полтора раза и достиг 27 млрд долл.

💱 Доллар дешевле 80

Внебиржевой курс доллара утром опустился до 79,92 руб., впервые с 3 августа; на межбанковском рынке доллар держится ниже 80 руб. второй день подряд. В начале октября он стоил больше 86 руб. Аналитики объясняют укрепление рубля тем, что экспортёры продавали валюту перед налоговыми платежами, пик которых пришёлся на 28 октября, нефть дорогая и экспорт большой, ЦБ сохраняет жёсткую политику, а геополитическая обстановка смягчилась.

Часть из них считает укрепление временным. Следующий ориентир — 5 ноября, когда Минфин объявит новые объёмы покупок валюты и золота. Официальный курс ЦБ на 29 октября — 80,87 руб.

📜 Бюджет с налоговым пакетом

Госдума приняла в первом чтении бюджет на 2027–2029 годы: 372 голоса «за», против — ни одного. На 2027 год заложены доходы 43,3 трлн руб., расходы 48,74 трлн руб. и дефицит 5,44 трлн руб., или 2,2% ВВП. В этом году дефицит, по оценке Минфина, составит 7,3 трлн руб., вдвое больше первоначального плана. Расходы на национальную оборону вырастут на 32%, до 17,1 трлн руб., на здравоохранение и социальную поддержку — сократятся на 3% и 6% соответственно. Базовая цена нефти для бюджетного правила — 50 долл. за баррель.

В одном пакете с бюджетом Дума рассматривала поправки в Налоговый кодекс, которые напрямую касаются инвесторов. С 2027 года Минфин предлагает сложить зарплату, дивиденды, проценты по вкладам и доходы от ценных бумаг в одну базу и облагать её по пятиступенчатой шкале от 13% до 22%. Сейчас инвестиционные доходы облагаются отдельно, по ставкам 13–15%. Изменения затронут около 4 млн человек и принесут бюджету около 1,35 трлн руб. за три года. Льготы при владении бумагами дольше трёх лет сохраняются, ИИС третьего типа законопроект не затрагивает.

📉 Alphabet платит за ИИ

Акции Alphabet в моменте потеряли 14% и опустились до минимума за семь месяцев, капитализация сократилась примерно на 500 млрд долл., сильнее, чем когда-либо в истории компании. Выручка в третьем квартале при этом выросла на 25%, до 127,6 млрд долл., а облачный бизнес удвоился, до 30,7 млрд. Инвесторов испугали расходы. Капзатраты за квартал составили 51,4 млрд долл., свободный денежный поток второй квартал подряд ушёл в минус, на 9,1 млрд, а в 2027 году компания обещает значительно нарастить инвестиции сверх нынешних 195–205 млрд долл. в год. Выручка поиска выросла на 12%, до 63,3 млрд долл., и не дотянула до ожиданий.

🏦 ЕЦБ без Лагард

ЕЦБ сохранил ставки: по депозитам — 2,5%, основную — 2,65%. Энергетический шок, по оценке регулятора, стал сильнее, инфляционные риски смещены вверх, а риски для роста — вниз. Лагард на пресс-конференции добавила, что ставки сейчас выше и, скорее всего, ещё какое-то время такими останутся.

Днём ЕЦБ объявил, что Кристин Лагард уйдёт с поста 7 февраля 2027 года, примерно на девять месяцев раньше окончания срока. Причину банк не назвал. Преемника назначит Европейский совет; пресса среди возможных кандидатов называет Класа Кнота, Пабло Эрнандеса де Коса, Йоахима Нагеля и Надию Кальвиньо.

📊 Америка ускоряется

ВВП США в третьем квартале, по предварительной оценке, вырос на 3,4% в годовом выражении после 2,2% во втором; ждали 3,2%. Индекс цен расходов на личное потребление (PCE), на который ориентируется ФРС, в сентябре ускорился до 3,6% год к году, базовый — до 3,1%, оба значения совпали с прогнозом. Первичных заявок на пособие по безработице — 194 тыс. при ожиданиях 198 тыс.

Накануне ФРС сохранила ставку без изменений, и споры идут о следующем шаге. BofA ждёт повышения в декабре и ещё одного в марте 2027 года. Кевин Хассетт заявил, что Трамп считает возможными более низкие ставки, но добавил, что при высокой инфляции за октябрь ФРС, возможно, придётся реагировать.

Подробнее читайте в статье: "Аномалии американского рынка"

🛢️ Европа открывает резервы

Нефть за день дважды меняла направление: дешевела на новостях о переговорах США с Ираном и дорожала на сообщениях о подготовке ударов. Вечером министр экономики Франции Ролан Лескюр объявил, что Европа за три месяца выпустит на рынок 42 млн баррелей из стратегических запасов, половина из них — дизельное топливо. Это часть договорённости G7 о продаже до 100 млн баррелей, которая завершает начатую в марте скоординированную МЭА программу на 400 млн баррелей. Запасы продадут по себестоимости, и, по оценке Лескюра, топливо подешевеет на 12–18 центов за литр. К вечеру нефть опустилась до минимума за неделю.

Участники рынка страхуются. QatarEnergy закупает американский и другой СПГ на случай перебоев в Ормузском проливе, и при этом её глава рассказал, что за две недели несколько раз встречался с министром нефти Ирана, чтобы обсудить послевоенное сотрудничество.

🪙 Hyperliquid выходит на рынок США

ICE, владелец Нью-Йоркской фондовой биржи, договорилась с TradeXYZ, крупнейшим проектом на Hyperliquid (HYPE), запустить в США регулируемый рынок бессрочных фьючерсов, то есть контрактов без даты исполнения. Технологию даст Hyperliquid, рынки спроектирует TradeXYZ, а биржевую и клиринговую инфраструктуру обеспечит ICE. Контракты будут не только на криптовалюты, но и на акции, индексы, сырьё и валюты; сделку ещё должны одобрить регуляторы. ICE также инвестирует в TradeXYZ, сумму не раскрывают.

Токен HYPE подорожал на 15%, примерно до 91 долл., исторический максимум — 97,96 долл. в прошлом месяце. Акции Hyperliquid Strategies, крупнейшего корпоративного покупателя HYPE, выросли на 17%.

Читайте также:

• Аномалии американского рынка

• Почему обвалились ОФЗ?

• Как инвесторам заработать на ближневосточной войне

• Какие сигналы посылает инвесторам ЦБ?

• Ждет ли нас кризис рынка недвижимости?