Главные новости 2 ноября

Нефть потеряла около 6% на словах Тегерана о диалоге, индекс Мосбиржи вслед за ней к вечеру опускался примерно на 2,3%, а акции IT-компаний с утра взлетели во главе с VK. Минфин тем временем продвинул перевод 6,6 трлн руб. пенсионных накоплений в ПДС, а Мосбиржа назвала дату запуска торгов криптовалютой. Разобрали эти и другие новости в дайджесте, приятного чтения!

✈️ Отчёт «Аэрофлота»

Выручка «Аэрофлота» (AFLT) по РСБУ в третьем квартале выросла на 13,5%, до 247,8 млрд руб., прибыль без учёта курсовой переоценки — на 61%, до 16,2 млрд. Один этот квартал дал больше, чем девять месяцев в сумме (14,7 млрд, минус 43% к прошлому году), потому что первое полугодие компания закончила в убытке.

Выручку тянут дальние маршруты: пассажирооборот за девять месяцев прибавил 5,5%, на международных линиях — 22,9%, хотя группа перевезла на 0,6% меньше людей. Главная статья риска — топливо. В третьем квартале расходы на него выросли на 27,9 млрд руб., почти наполовину, и себестоимость прибавила 19,3%, увеличиваясь заметно быстрее выручки.

📑 Газпром в плюсе

Головная компания «Газпрома» (GAZP) за девять месяцев заработала по РСБУ 114,8 млрд руб. чистой прибыли против 170,3 млрд убытка годом ранее, на третий квартал пришлось 36,4 млрд. Выручка прибавила 4%, до 4,44 трлн руб., прибыль от продаж почти удвоилась, до 373 млрд.

Для акционеров цифра значит меньше, чем кажется. РСБУ показывает только головную компанию и сильно зависит от бумажных статей: переоценка финансовых вложений в первом квартале дала 178,7 млрд руб. дохода, а по итогам полугодия превратилась в 151,5 млрд расхода. Дивиденды считаются из прибыли группы по МСФО, и в последние годы компания от выплат воздерживалась.

📱 VK и IT-сектор

Акции VK (VKCO) в первый час торгов доходили до 207,7 руб., максимума с 26 июня. Рост оказался настолько резким, что биржа прерывала обычные торги дискретным аукционом, а оборот к 10:00 превысил 10 млрд руб. Дальше подъём продолжился: дневной максимум превысил 219 руб. при закрытии предыдущего дня у 163,7 руб. За VK потянулся сектор: «Группа Астра» (ASTR) прибавляла до 11%, «Софтлайн» (SOFL) — 8%, B2B-РТС (BTBR) — 7,6%.

Отчётность VK вышла ещё на прошлой неделе: выручка в третьем квартале выросла на 21%, до 47 млрд руб., скорректированная EBITDA — на 22%, до 6,2 млрд.

Дмитрий Лозовой из «Финама» видит в росте переоценку отставших бумаг, Альберт Короев из БКС не исключает откуп ставок на падение, Владимир Чернов из Freedom Global — расчёт на MAX и уход облачных клиентов от «Яндекса», чьи дата-центры пострадали в октябре.

Остальные удержали рост хуже: «Астра» и «Софтлайн» растеряли от трети до половины прибавки, а B2B-РТС и «Диасофт» ушли ниже пятничных цен.

🏦 Допэмиссия Т-Технологий

Т-Технологии (T) начали размещать новые акции по 320 руб. для консолидации банка «Точка». В документах значится 550 млн бумаг, но это потолок с запасом. Совет директоров оценивал реальную потребность в 170 млн акций, а без пакета, который останется внутри группы, — в 85 млн, или 3,2% всех акций.

Подписка закрытая, в пользу «Каталитик Пипл», владеющей 64% банка. Всю «Точку» оценили в 84,8 млрд руб., остальным акционерам заплатят заёмными деньгами. На момент объявления 1 октября цена 320 руб. была на 27% выше рыночной.

⚠️ МГКЛ: рейтинг C

НРА понизило рейтинг МГКЛ (MGKL) с BB|ru| сразу до C|ru| и оставило его под наблюдением. Группа 29 октября не заплатила 24,7 млн руб. по выпуску 001Р-07, а незадолго до этого ФНС заблокировала счета восьми из одиннадцати её дочерних компаний примерно на 1,22 млрд руб. Облигационный долг МГКЛ — 6,5 млрд.

Вместо запланированного на сегодня операционного отчёта компания выпустила заявление: постановку рейтинга под наблюдение она объясняет неясностью с выплатой купона, а приоритетом называет долг перед ФНС и сам купон. Сроков выплаты она не назвала.

Утром акции упирались в верхнюю ценовую границу, но решение агентства вышло уже вечером.

Подробнее о кризисе в компании, читайте в статье: "Что происходит с акциями МГКЛ?"

💰 Пенсии переходят в ПДС

Правкомиссия по законопроектной деятельности одобрила перевод накопительной пенсии в программу долгосрочных сбережений (ПДС) с 1 апреля 2027 года. Речь идёт о взносах работодателей за 2002–2014 годы, которых накопилось около 6,6 трлн руб. Пока это законопроект, в Госдуму его собирались внести в начале ноября. Страховой пенсии, баллов и стажа он не касается.

Для самой ПДС это смена масштаба: сейчас в ней около 15 млн договоров на 1,2 трлн руб., то есть при полном переводе объём вырастет более чем в 6 раз. Перевод автоматический, поэтому затронет и тех, кто своими накоплениями никогда не распоряжался. ПДС гарантирует выплаты при потере кормильца и дорогостоящем лечении, наследование средств и гарантию сохранности до 2,8 млн руб.

🎯 Снижение ставки не раньше февраля?

Участники опроса Reuters подняли прогноз инфляции на конец 2026 года с 6,8% до 7,2%, а ключевой ставки — с 13,75% до 14%. Снижения на заседании 18 декабря такой прогноз не предполагает. Опрошенные «Известиями» аналитики ждут первого шага не раньше февраля 2027 года, и размером всего 0,25 п.п. Главное условие: годовая инфляция, составлявшая 7,11% на 26 октября, должна приблизиться к 5%.

Средняя максимальная ставка по вкладам в десятке крупнейших банков тем временем подросла до 13,09% с 13,06%.

Наше мнение относительно решения ЦБ по ставке, читайте в статье: "Какие сигналы посылает инвесторам ЦБ?"

🚜 Лизинг на минимуме

За девять месяцев в России заключили 215 тыс. новых договоров лизинга, на 6% меньше, чем годом ранее, это минимум с 2020 года. Число переданных предметов выросло на 3%, до 304 тыс., но «Эксперт РА» объясняет часть прироста новым порядком раскрытия: каждый предмет теперь рекомендуют указывать отдельной карточкой.

Деньги рисуют похожую картину. Чистые инвестиции 15 лизингодателей прибавили 3%, до 1,25 трлн руб., а без госкомпаний ГТЛК и «Росагролизинг» сократились на 22%.

🛢️ Нефть теряет в цене

Brent теряла около 6% и опускалась ниже 106 долл. за баррель впервые с 20 октября. Падение ускорил президент Ирана Масуд Пезешкиан, заявивший, что верховный лидер наделил правительство «определёнными полномочиями» на переговорах с США. За нефтью пошёл российский рынок: индекс Мосбиржи (IMOEX) к вечеру снижался примерно до 2 457 пунктов против 2 515 в пятницу.

Позиции сторон при этом не сблизились. МИД Ирана повторил, что Ормузский пролив откроется только после снятия санкций, а WSJ сообщила, что союзники США в Персидском заливе готовятся к масштабному удару США по Ирану и боятся ответа по своей инфраструктуре уже на этой неделе. Запасов для такого сценария мало: по словам главы ADNOC, мир с начала войны израсходовал почти 1 млрд баррелей, стратегический резерв США упал до минимума с 1982 года, запасы дизеля — до минимума за 35 лет. Goldman в воскресенье поднял прогноз Brent на декабрь с 90 до 105 долл.

💻 Oracle собирает 20 млрд

Oracle подала документы на продажу 10 млрд долл. обыкновенных акций и 10 млрд долл. облигаций, все средства пойдут на строительство ИИ-инфраструктуры. О самом плане компания предупредила на прошлой неделе, на дне инвестора, но бумаги всё равно падали на 7%, до минимума с июля.

Причина в накопленной усталости инвесторов от долга под ИИ. С начала года акции потеряли 33%, за 12 месяцев — половину стоимости, а в феврале компания уже собрала 30 млрд долл.

🤖 Отчёт Anthropic

Anthropic дополнила проспект IPO данными за третий квартал. Выручка за девять месяцев составила 33,2 млрд долл. против 2,5 млрд годом ранее, чистый убыток за квартал — 23,3 млрд против 12,1 млрд, за девять месяцев общая сумма потерь дошла до 104 млрд.

Большая часть убытка неденежная: около 94 млрд долл. за девять месяцев приходится на переоценку конвертируемых займов, дорожающих вместе с оценкой компании. Показательнее операционная строка, где прибыль второго квартала (974 млн) сменилась убытком в 567 млн из-за дорогих краткосрочных вычислительных мощностей и разового неденежного начисления. Обязательства по закупкам и аренде достигли 895,4 млрд долл.

🪙 Крипта на Мосбирже

Мосбиржа (MOEX) планирует с 1 декабря открыть первый в России организованный рынок цифровых валют. Начнёт с BTC, ETH и USDT, расчётов «сегодня» и «завтра» и операций своп, причём на первом этапе ожидаются пилотные сделки по мере подключения участников. Неквалифицированным инвесторам будет доступно не более 300 тыс. руб. в год через одного брокера и только после тестирования.

Читайте также:

• Кто и как будет спасать «Самолёт»

• Что делать с акциями ЛСР

• Что происходит с акциями МГКЛ?

• Крупнейший взлом в истории криптовалют

• Аномалии американского рынка