Т-Банк выпустил ЦФА на Bitcoin (BTC)

ЦФА — новый формат инвестиций

Финансовый мир переживает трансформацию, сравнимую по масштабу с переходом от золота к бумажным деньгам. Цифровые технологии изменяют структуру активов, и в центре этого сдвига оказывается блокчейн. Всё больше инвесторов, включая институциональных, обращают внимание на криптовалюты как способ хеджирования рисков и диверсификации портфеля. Особое место в этой тенденции занимает биткоин — цифровой актив, который уже стал частью глобального финансового ландшафта.

На Западе биткоин давно получил институциональное признание: в 2024 году американская комиссия по ценным бумагам (SEC) одобрила первые спотовые ETF на биткоин. Это позволило инвесторам, избегающим прямых покупок криптовалют, получать доход от изменения их стоимости через биржевые инструменты. Российский рынок, находящийся под более жёстким регулированием, пошёл по другому пути — через развитие цифровых финансовых активов (ЦФА), которые соответствуют требованиям национального законодательства.

ЦФА — это токенизированные версии реальных активов, создаваемые и обращающиеся на закрытых блокчейн-платформах под контролем Банка России. Они не относятся к криптовалютам в международном понимании и не торгуются на глобальных криптобиржах. Тем не менее, они дают инвесторам доступ к современным инструментам с цифровой структурой, включая доходность, привязанную к рыночным показателям, и возможность участия в новых формах активов.

На этом фоне предложение от Т-Банка выглядит как значимое событие для отечественного финансового рынка. Впервые в России появился ЦФА, привязанный к стоимости биткоина. Это не просто формальная новинка, а практический инструмент, открывающий путь к цифровым активам в рамках правового поля РФ. Его запуск — попытка соединить инновационную суть криптовалют с требованиями национального регулирования, обеспечив тем самым баланс между доходностью, безопасностью и прозрачностью.

Как купить Биткоин в Т-Инвестиции?

Первый в России цифровой финансовый актив, напрямую привязанный к биткоину, стал доступен для инвесторов благодаря инициативе Т-Банка. Новый смарт-актив уже размещён в приложении «Т-Инвестиции» и представляет собой законодательно оформленную возможность вложиться в биткоин, минуя криптобиржи и риски хранения цифровых кошельков.

Технически один ЦФА соответствует 0,001 биткоина. Это означает, что инвестор, приобретая такой актив, получает цифровое право на получение эквивалента этой доли биткоина в рублях по рыночной стоимости на дату погашения. Эмитентом выступает ООО «ТБ Капитал» — дочерняя структура Т-Банка, зарегистрированная в реестре операторов ЦФА Банка России.

ЦФА формируется на основе заранее приобретённого биткоина, который резервируется и хранится в защищённой инфраструктуре. Цена актива устанавливается в рублях, исходя из агрегированных данных с нескольких криптовалютных бирж и курса доллара на дату выпуска. Срок обращения актива — один месяц. По завершении этого срока эмитент производит выплату по каждому ЦФА в рублевом эквиваленте стоимости 0,001 BTC, рассчитанном по рыночному курсу на день погашения.

Инвестор имеет право не только дождаться окончания срока, но и выйти из позиции досрочно. Для этого предусмотрен механизм вторичных торгов: маркетмейкер обеспечивает ликвидность на платформе и поддержку котировок. Таким образом, смарт-актив функционирует по принципу классического инструмента с фиксированным сроком и возможностью досрочного выхода.

Что особенно важно — инвестор может заработать не только на росте курса биткоина, но и на изменении курса рубля. Так как актив номинирован в рублях, его итоговая доходность зависит от двух переменных: стоимости криптовалюты и валютного курса. Это создаёт потенциальную двойную прибыль, если, к примеру, курс рубля снижается одновременно с ростом биткоина. Однако, как и в случае с любыми активами, здесь присутствуют и зеркальные риски: снижение курса криптовалюты или укрепление рубля могут привести к убыткам.

Найти новый продукт можно в приложении «Т-Инвестиции» в разделе «Смарт-активы». Если раздел не отображается, достаточно обновить приложение. Инструмент доступен исключительно квалифицированным инвесторам, в соответствии с требованиями законодательства о ЦФА.

Как торговать Биткоин в Т-Инвестициях?

Доступ к новому смарт-активу от Т-Банка, как и к большинству ЦФА, ограничен — он открыт только для квалифицированных инвесторов. Это требование установлено Центральным банком России с целью защиты неподготовленных участников от высокорискованных инструментов и сложных структур.

В российской практике квалифицированный инвестор — это физическое или юридическое лицо, обладающее достаточными знаниями, опытом и/или активами для участия в расширенном перечне финансовых инструментов. Для получения этого статуса в экосистеме Т-Банка необходимо выполнить одно из четырёх условий:

1. Иметь на счетах в банках и у брокеров не менее 12 миллионов рублей;

2. Обладать опытом работы в организации, которая осуществляла сделки с ценными бумагами;

3. Иметь высшее экономическое образование или соответствующий профессиональный сертификат;

4. За последние четыре квартала совершить сделки на сумму от 6 миллионов рублей.

Если статус уже был присвоен другим брокером, это не освобождает от необходимости пройти процедуру повторно в Т-Инвестициях. Система не позволяет автоматически признавать решения сторонних участников рынка. Чтобы получить статус необходимо написать в чат поддержки приложения. В случае, если нужные активы или обороты уже имеются на счетах в Т-Банке, сотрудники банка самостоятельно соберут документы. В остальных случаях потребуется предоставить подтверждение выполнения одного из условий в виде свежих выписок или дипломов.

Подробнее о том, как получить статус квалифицированного инвестора, читайте в статье

Заключение

Выход на рынок первого российского ЦФА, привязанного к биткоину, знаменует собой важный шаг в развитии цифровых финансовых инструментов. Т-Банк предложил продукт, который соединяет инновации блокчейна с нормативной базой российской экономики. Это решение даёт инвесторам доступ к биткоину без необходимости пользоваться криптобиржами, рисковать приватными ключами или выходить за рамки законодательства.

Новый инструмент — не просто техническая реализация идеи цифрового актива, а модель будущего, в котором криптовалюта может стать частью повседневной инвестиционной практики. Да, пока он доступен лишь квалифицированным инвесторам. Но сама возможность легального вложения в биткоин через лицензированную платформу показывает, что цифровая экономика становится неотъемлемой частью российского финансового ландшафта.

Читайте также: Альфа-Банк выпустил ЦФА на Bitcoin (BTC) и Эфир (ETH)