Ответы на тест «Паи/акции ETF, не включённые в котировальные списки» в Т-Инвестициях

🔍Что такое ETF

ETF (Exchange Traded Fund) — это биржевой инвестиционный фонд, паи (акции) которого торгуются на бирже, подобно акциям отдельных компаний. Каждый ETF представляет собой портфель активов, который отслеживает определённый индекс, сектор рынка, товар, валюту или другой набор активов. Паи ETF можно купить или продать через брокера на бирже, и они обеспечивают инвесторам диверсификацию без необходимости самостоятельно приобретать все активы, входящие в индекс.

Однако не все ETF включены в котировальные списки на крупных биржах. Паи/акции ETF, не включённые в котировальные списки, — это те, которые не прошли процедуру листинга на официальных торговых площадках, таких как Московская или Нью-Йоркская фондовые биржи. Это означает, что такие ETF не удовлетворяют определённым требованиям по финансовой прозрачности, ликвидности или другим критериям, предъявляемым к торгуемым инструментам.

Лучшие бонусы брокеров на Октябрь 2024 года

🧾Ответы на тест

Тест включает 7 вопросов, из которых 4 выбираются случайным образом из общего списка, составленного ЦБ (ответы на все эти вопросы ниже). Последние три вопроса касаются вашего инвестиционного опыта, самооценки знаний и уверенности в своих действиях.

1. Выберите правильное утверждение в отношении ETF на индекс акций.

Ответ: благодаря диверсификации вложений инвестиции в ETF на индекс акций при прочих равных условиях, как правило, связаны с меньшим уровнем инвестиционного риска по сравнению с вложениями в обыкновенные акции иностранных компаний-эмитентов.

2. Как устроен механизм формирования цены на паи/акции ETF?

Ответ: формируется на рынке, где обращаются базовые активы, составляющие ETF. Если цена паев/акций фонда окажется выше, чем стоимость его портфеля, приходящаяся на один пай/акцию ETF, то авторизованный участник фонда, вернет цену к справедливому уровню.

3. Выберите правильное утверждение в отношении паев/акций ETF на индекс иностранных корпоративных облигаций.

Ответ: инвестиции в паи/акции такого ETF позволяют инвестору не отслеживать самостоятельно сроки погашения и выплаты купонов по облигациям, входящим в ETF, а также не принимать участие в формировании портфеля активов фонда.

4. Что из перечисленного не является риском, напрямую связанным с вложениями российских инвесторов в паи/акции ETF на иностранный фондовый индекс?

Ответ: риск, связанный с изменением суверенного рейтинга Российской Федерации.

5. Паи/акции ETF были допущены к торгам на российской бирже без заключения договора с лицом, обязанным по ним. Выберите верное утверждение.

Ответ: Лицо, обязанное по таким ценным бумагам, как правило, не поддерживает биржевую ликвидность по ним

ИЛИ

После допуска паев/акций ETF к торгам биржа должна обратиться к лицу, обязанному по таким ценным бумагам, для заключения с ним договора. При отказе лица от заключения договора биржа должна делистинговать такие паи/акции ETF в течение 1 года с даты допуска их к обращению.

ИЛИ

Даже при наличии маркетмейкеров ликвидность по таким паям/акциям ETF будет существенно ниже, чем по паям/акциям ETF, допущенным к торгам на бирже при наличии договора с обязанным лицом.

6. Российская биржа допустила паи/акции ETF без заключения договора с лицом, обязанным по ним. На основном иностранном биржевом рынке праздничный день, поэтому торги данными ценными бумагами не проводятся. Выберите верное утверждение.

Ответ: биржа не имеет права проводить торги такими ценными бумагами при наличии официального обращения к ней со стороны лица, обязанного по ним, о запрете проведения торгов в указанный день.

ИЛИ

Биржа имеет право проводить торги такими паями/акциями ETF в указанный день, однако биржевая ликвидность может быть ниже, чем в иные дни.

7. На каком принципе основан фонд ETF на индекс акций широкого рынка (например, S&P 500)?

Ответ: диверсификации вложений за счет инвестирования через фонд ETF в различные активы.

8. Укажите риски, которые могут возникнуть при инвестировании в паи/акции ETF.

Ответ: все ответы являются верными.

9. В какой срок Вы сможете продать паи/акции ETF, допущенные к торгам без договора с лицом, обязанным по таким ценным бумагам?

Ответ: точный срок не может быть определен, поскольку у лица, обязанного по паям/акциям ETF, нет обязательств по их выкупу у розничного инвестора, а также с учетом риска введения иностранным регулятором ограничений на совершение сделок и/или регистрацию прав на паи/акции ETF в депозитарии.

10. Российская биржа осуществила делистинг паев/акций ETF, которые ранее были допущены к торгам без договора с лицом, обязанным по таким ценным бумагам. Кто должен обеспечить выкуп этих паев/акций ETF у инвесторов?

Ответ: никто. Вы можете продать паи/акции ETF на бирже до делистинга или после на внебиржевом рынке при условии, что найдется покупатель

11. В случае, если Вы купили пай/акцию ETF за 100 долларов США и продали его/ее через год за 120 долларов США, при этом курс доллара США за указанный год вырос с 50 до 75 рублей, Ваш налогооблагаемый доход в России составит:

Ответ: 4000 рублей.(На покупку потратили $ 100 50 руб. = 5000 руб. , продали за $ 120 75 руб. = 9000 руб. Ваш доход: 9000 руб. – 5000 руб. = 4000 руб.)

Только начинаете инвестировать? Не упускайте возможность получить до 20 000 рублей за открытие брокерского счёта в Т-Инвестициях!

❓Зачем инвестировать в ETF, не включённые в котировальные списки?

Несмотря на отсутствие листинга, инвесторы могут рассматривать такие ETF как привлекательные инвестиционные инструменты по ряду причин:

1. Доступ к уникальным рынкам или стратегиям: некоторые ETF, не включённые в котировальные списки, предлагают доступ к специфическим активам или рынкам, которые не представлены на крупных биржах. Например, это могут быть узкоспециализированные сектора, редкие индексы или экзотические регионы.

2. Потенциально высокая доходность: за счёт отсутствия строгих регуляционных требований некоторые ETF могут предлагать более агрессивные стратегии управления, что может привести к повышенной доходности, особенно в нестабильных или растущих секторах экономики.

3. Гибкость и диверсификация: как и любые другие ETF, эти фонды позволяют инвесторам быстро получить диверсифицированный портфель активов без необходимости покупки каждого актива по отдельности.

📛Риски для неквалифицированных инвесторов

Несмотря на потенциальные преимущества, ETF, не включённые в котировальные списки, могут представлять значительные риски, особенно для неквалифицированных инвесторов:

1. Низкая ликвидность: из-за отсутствия листинга на крупных биржах, такие ETF могут быть менее ликвидными. Это означает, что найти покупателя или продавца в нужный момент может быть сложнее, а спреды (разница между ценой покупки и продажи) могут быть шире. В случае необходимости срочной продажи активов, инвестор может столкнуться с проблемами, связанными с задержками или потерями из-за невыгодных условий сделки.

2. Отсутствие прозрачности: такие ETF не обязаны предоставлять подробные отчёты и раскрывать свою финансовую деятельность на уровне, требуемом для листинга на крупных биржах. Это может затруднить анализ состава портфеля, финансового состояния фонда или его управляющей компании, что увеличивает риск инвестиций.

3. Повышенные риски волатильности: ETF, не включённые в котировальные списки, могут специализироваться на более рискованных активах, что повышает вероятность резких колебаний цен. Для неквалифицированных инвесторов это может привести к значительным потерям в случае неблагоприятных изменений рыночных условий.

4. Отсутствие защиты от регуляторов: в отличие от ETF, включённых в котировальные списки на крупных биржах, такие фонды не проходят строгий контроль со стороны регулирующих органов. Это означает, что инвесторы могут быть менее защищены от возможных нарушений или недобросовестной деятельности со стороны управляющих фондом.

5. Сложность анализа: из-за низкой прозрачности и более узкой направленности таких фондов, неквалифицированным инвесторам может быть сложно провести правильный анализ рисков и перспектив доходности. Ошибки в оценке могут привести к значительным финансовым потерям.

Читайте также:

• Ответы на тест «Фьючерсы» и тест «Опционы» в Т-Инвестициях

• Ответы на тест «Конвертируемые облигации» в Т-Инвестициях

• Ответы на тест «Маржинальная торговля» в Т-Инвестициях

• Ответы на тест «Структурные облигации» в Т-Инвестициях

• Ответы на тест «Закрытые паевые фонды» в Т-Инвестициях

• Ответы на тест «Иностранные акции» в Т-Инвестициях

• Ответы на тест «Облигации с низким рейтингом» в Т-Инвестициях

• Ответы на тест «Еврооблигации» в Т-Инвестициях

• Ответы на тест «Иностранные ETF» в Т-Инвестициях

• Ответы на тест «Облигации со структурным доходом» в Т-Инвестициях

• Ответы на тест «Акции не включенные в котировальные списки» в Т-Инвестициях