💡 Обучение

Ответы на тест «Облигации со структурным доходом» в Т-Инвестициях

XVESTOR

15:37, 19 September 2024

2176

Содержание

🔍Что такое облигации со структурным доходом?

Облигации со структурным доходом — это долговые ценные бумаги, доход по которым зависит от определенных условий, заданных эмитентом. В отличие от обычных облигаций с фиксированным купонным доходом, доходность структурированных облигаций может зависеть от различных факторов, таких как динамика цен на акции, индексы, сырьевые товары или даже валютные курсы. То есть, часть дохода может быть фиксированной, а часть — привязанной к какому-то базовому активу или индикатору.

Например, доход по облигации может быть привязан к стоимости нефти или курсу доллара. Если стоимость этого актива возрастает, то инвестор получает дополнительный доход, однако, в случае неблагоприятных условий доход может быть минимальным или вовсе отсутствовать.

Лучшие бонусы брокеров на Октябрь 2024 года

БРОКЕР	🎁 БОНУС 🎁	АКТИВАЦИЯ
АЛЬФА-ИНВЕСТИЦИИ	5000 ₽ на открытие счета	✅ ЗАБРАТЬ
ТБАНК-ИНВЕСТИЦИИ	Акции до 20 000 ₽ в подарок	✅ ЗАБРАТЬ
БКС-ИНВЕСТИЦИИ	Бесплатное обслуживание	✅ ЗАБРАТЬ
NIBLE-ИНВЕСТИЦИИ	Бесплатное обслуживание	✅ ЗАБРАТЬ

🧾Ответы на тест

Тест состоит из 6 вопросов, 4 из которых выбираются из списка ниже и направлены на проверку ваших знаний. Последние два вопроса проверяют вашу уверенность в себе и своих знаниях, а также опыт в инвестициях.

Можно ли в дату приобретения облигации, величина и (или) факт выплаты купонного дохода по которым зависит от изменения стоимости какого-либо актива (изменения значения какого-либо показателя) или наступления иного обстоятельства (облигаций со структурным доходом), точно рассчитать общий размер купонного дохода по такой облигации, который будет выплачен ее эмитентом?

Ответ: нет, размер купонного дохода не может быть точно рассчитан, поскольку известен порядок расчета, но не известны точная рыночная стоимость активов и (или) точные значения финансовых показателей, от которых зависит величина купонного дохода.

Кем и в какой момент устанавливается порядок определения сумм выплат по облигации со структурным доходом?

Ответ: порядок устанавливается уполномоченным органом эмитента до даты начала размещения выпуска облигаций со структурным доходом.

Выберете верное утверждение относительно инвестиций в облигации со структурным доходом.

Ответ: инвестиции в облигации со структурным доходом сопряжены с рисками, аналогичными инвестициям в обычные облигации, а также с дополнительным рыночным риском негативной динамики рыночной стоимости активов и/или значений показателей, от которых зависит размер купонного дохода.

Что из перечисленного не является риском по облигации со структурным доходом?

Ответ: риск получения убытков при погашении облигации со структурным доходом в виде разницы между номиналом облигации и суммой, выплаченной эмитентом при её погашении.

Возможно ли точно определить, как повлияет изменение рыночной стоимости активов и (или) значений финансовых показателей, от которых зависит размер купонного дохода по облигации со структурным доходом, на цену продажи такой облигации инвестором на вторичном рынке?

Ответ: нет, точно определить невозможно поскольку на цену облигации со структурным доходом влияет значительное число факторов.

Выберите правильное утверждение. Размер дохода инвестора по облигациям со структурным доходом...

Ответ: зависит от обстоятельств и значений, определяемых в отношении базовых активов, которыми могут быть акции, товары, валюты, процентные ставки и иные законодательно определенные показатели.

Облигации со структурным доходом гарантируют их владельцам выплату …

Ответ: только номинальной стоимости при погашении.

Вы приобрели облигацию со структурным доходом в ходе размещения и владели ею до погашения. При погашении облигации Вы…

Ответ: получаете номинал облигации, выплату фиксированного купона (при наличии) и, в случае выполнения определенного условия, дополнительный доход.

Выберите верное утверждение в отношении облигации со структурным доходом, которая размещается по 105% от ее номинала.

Ответ: погашение будет по 100% от номинала.

Выберите верное утверждение относительно рыночной стоимости облигации со структурным доходом, который зависит от цены определенной акции.

Ответ: рыночная стоимость облигации со структурным доходом зависит от многих факторов, одним из которых является изменение цены соответствующей акции, но не определяется им напрямую.

Вы приобрели облигацию со структурным доходом, по которой предусмотрен доход по фиксированной ставке купона и купонный доход (не является фиксированным). Купонный доход по такой облигации зависит от цены акции компании А и выплачивается при погашении облигации при условии, что цена акции компании А на дату наблюдения выше первоначальной цены. Цена акции на дату наблюдения оказалась ниже первоначальной цены на 1%. При этом на дату выплаты купонного дохода цена акции была выше первоначальной цены на 5%. Что будет выплачено при погашении облигации?

Ответ: доход по фиксированной ставке купона и её номинальная стоимость.

Только начинаете инвестировать? Не упускайте возможность получить до 20 000 рублей за открытие брокерского счёта в Т-Инвестициях!

❓Зачем инвестировать в облигации со структурным доходом?

Потенциально высокая доходность. Структурные облигации могут предложить более высокий доход по сравнению с традиционными облигациями, особенно если привязанные к ним базовые активы демонстрируют положительную динамику. Для инвесторов, готовых принять определенные риски, это может стать привлекательной возможностью.
Диверсификация портфеля. Облигации со структурным доходом позволяют инвесторам диверсифицировать свои вложения, добавляя в портфель активы, доходность которых зависит от разных факторов, таких как рост цен на сырьевые товары или валютные курсы. Это может снизить общие риски и повысить потенциал доходности.
Гибкость условий инвестирования. Такие облигации предлагают различные механизмы расчета дохода и погашения. Инвесторы могут выбрать те инструменты, которые наилучшим образом соответствуют их ожиданиям и риск-профилю. Например, если инвестор ожидает роста цен на нефть, он может выбрать облигации, привязанные к этому активу.
Защита капитала. Некоторые облигации со структурным доходом включают механизм защиты капитала, что означает, что по окончании срока действия облигации инвестор получит как минимум свою первоначальную сумму, даже если не получит дополнительного дохода. Это особенно важно для тех, кто ищет баланс между риском и стабильностью.

📛Основные риски облигаций со структурным доходом

Сложность структуры. Облигации со структурным доходом могут иметь довольно сложные условия получения дохода. Это требует от инвестора хорошего понимания рынка и факторов, влияющих на доходность. Неопытные инвесторы могут не до конца осознавать все нюансы и риски, связанные с вложениями в такие инструменты.
Рыночные и экономические риски. Поскольку доход по этим облигациям зависит от различных рыночных индикаторов, таких как цены на нефть, индексы или курсы валют, изменения на мировых рынках могут серьезно повлиять на их доходность. Например, падение цен на нефть или снижение фондовых индексов может привести к тому, что инвестор не получит ожидаемую прибыль.
Ликвидность. Структурные облигации могут быть менее ликвидными, чем стандартные облигации с фиксированным доходом. Это означает, что инвестору может быть сложно продать их до окончания срока действия, особенно если на рынке будет недостаток интереса к данному инструменту.
Кредитный риск эмитента. Как и любые облигации, структурные облигации несут риск дефолта эмитента. Если компания или организация, выпустившая облигацию, столкнется с финансовыми трудностями или обанкротится, инвесторы могут потерять свои вложения. Этот риск усиливается в условиях экономической нестабильности.

Пока без коментариев

Будьте первым, кто поделится своими мыслями об этой статье