Bitwise назвал лидеров токенизации: ключевые блокчейн-платформы

Bitwise Asset Management, один из крупнейших криптовалютных управляющих фондов США, выделил четыре блокчейн-платформы как главных претендентов на лидерство в гонке за токенизацию традиционных финансовых активов.

Стоит ли доверять Bitwise?

Bitwise Asset Management — компания, основанная в 2016 году в Сан-Франциско, штат Калифорния, США. Компания занимается управлением активами в сфере криптовалют с объемом клиентских средств более $10 млрд и линейкой из более чем 30 инвестиционных криптопродуктов, включая ETP, ETF, индивидуально управляемые счета, частные фонды, хедж-фондовые стратегии и решения для стейкинга — доступные как в США, так и в Европе. Тысячи финансовых консультантов и экспертов, частных и институциональных инвесторов по всему миру сотрудничают с Bitwise, чтобы лучше понять и использовать возможности крипторынка.

Имея опыт работы более семи лет, компания обслуживает более 4 000 команд по управлению частным капиталом, зарегистрированных инвестиционных консультантов (RIA), частных офисов и институциональных инвесторов, а также значительное число банков и брокерско-дилерских организаций. Команда Bitwise, насчитывающая более 100 специалистов в области технологий и инвестиций, работает при поддержке ведущих институциональных инвесторов из офисов в Лондоне, Нью-Йорке и Сан-Франциско.

В своем отчете от 9 июля Bitwise назвал Ethereum, Solana, Ripple и Chainlink основными технологическими инфраструктурами, которые способны захватить львиную долю рынка токенизации, оцениваемого в $257 трлн. Даже если токенизовано будет всего 1–5% этого объема, потенциал прибыли исчисляется триллионами долларов.

Что стоит за этим прогнозом и какие возможности открываются для криптоинвесторов?

Токенизация как катализатор нового криптобума

Под токенизацией активов понимается процесс перевода реальных или традиционных финансовых активов (облигаций, акций, недвижимости, валютных резервов и пр.) в цифровую форму — токены на блокчейне. Это обеспечивает мгновенную передачу прав, глобальную доступность, круглосуточную ликвидность, снижение издержек и автоматизацию через смарт-контракты.

По оценке аналитиков Bitwise, токенизация способна охватить значительную часть $257 трлн в традиционных активах — включая $100 трлн в гособлигациях, $130 трлн в акциях и $30 трлн в коммерческой недвижимости. Причём даже частичная цифровизация этих активов, например на 1–5%, создаёт рынок стоимостью $2,5–12,8 трлн — сравнимый с текущей капитализацией всего крипторынка. И те проекты, которые предоставят инфраструктуру для этой трансформации, могут оказаться в центре нового криптовзрыва.

Ethereum: стандарт токенизации и институциональный консенсус

Ethereum уже стал основой для сотен проектов по токенизации, включая такие инициативы, как BlackRock BUIDL, Franklin OnChain U.S. Government Money Fund и фонд WisdomTree. Эфириум обладает самой зрелой экосистемой DeFi, крупнейшим пулом разработчиков, поддержкой стандартов токенов (ERC-20, ERC-1400 и др.) и совместимостью с институциональными инструментами.

Важнейшим элементом успеха Ethereum становится его совместимость с корпоративными и регуляторными стандартами. Многие токенизированные ценные бумаги создаются в частных (permissioned) вариантах эфириума или используют уровень L2 для масштабируемости. Согласно Bitwise, Ethereum является де-факто индустриальным стандартом, на который делают ставку крупнейшие игроки TradFi.

Для инвесторов:

ETH остаётся не только фундаментом DeFi, но и ключевым активом для экспозиции к будущему рынка токенизированных активов. Растущий спрос на использование эфириума как инфраструктуры может поддержать рост стоимости ETH, особенно при усилении институционального интереса.

Solana: высокая производительность и интерес со стороны фондов

Solana выгодно отличается от Ethereum по скорости транзакций и стоимости газа. Именно это делает её привлекательной платформой для токенизации активов, где масштаб и эффективность имеют критическое значение. Solana уже используется для выпуска токенизированных облигаций, а также в проектах, связанных с рынками RWAs (реальных активов), включая ETF на основе US Treasuries.

Благодаря своей высокой пропускной способности Solana может стать основой для розничных решений и приложений в развивающихся странах, где важны низкие комиссии и высокая доступность. Кроме того, фонд Franklin Templeton уже использует Solana для токенизации фондов, что подчёркивает её институциональную привлекательность.

Для инвесторов:

SOL может оказаться сильным бенефициаром роста сектора токенизации. Несмотря на конкуренцию с Ethereum, у Solana есть своё уникальное позиционирование — она обеспечивает скорость, масштабируемость и готова к массовому использованию. В условиях, когда RWA-сегмент активно расширяется, роль Solana будет только расти.

Ripple (XRP Ledger): ликвидность, совместимость с банками и трансграничные расчеты

Ripple и XRPL (XRP Ledger) изначально были ориентированы на банковские и трансграничные расчеты. Однако в последние годы компания активно развивает направление токенизации, в том числе за счет запуска XRPL EVM (Ethereum Virtual Machine) и расширения возможностей смарт-контрактов. Ripple позиционирует себя как надежную инфраструктуру для токенизации CBDC, облигаций, валют и даже недвижимости.

В рамках партнерств с центральными банками и финтех-компаниями Ripple уже тестирует токенизацию государственных долговых инструментов. XRP Ledger имеет встроенные функции DEX и обеспечение ликвидности, что упрощает реализацию решений для эмитентов и инвесторов.

Для инвесторов:

XRP может получить второе дыхание на фоне массового перехода к токенизированным активам. Ripple играет в долгую с ориентацией на институциональных клиентов, и одобрение SEC в 2023 году частично расчистило путь для её дальнейшего развития. XRP как нативный токен XRPL может получить существенную переоценку, если платформа станет инфраструктурой для токенизации активов на государственном уровне.

BYBIT: $50 в подарок за регистрацию и до $30 000 в бонусах за депозит!

Chainlink: мост между реальными активами и смарт-контрактами

Chainlink — это не блокчейн, а децентрализованная сеть оракулов, предоставляющая данные для смарт-контрактов. Тем не менее, ее роль в токенизации активов невозможно переоценить. Именно Chainlink обеспечивает надёжную связь между блокчейнами и реальными данными: ценами, событиями, процентными ставками, корпоративными действиями и прочими параметрами, критически важными для RWA.

Chainlink активно сотрудничает с такими игроками, как Swift, DTCC, ANZ, Deutsche Bank и другими, тестируя инфраструктуру для межсетевого обмена токенизированными активами. Проект также развивает протокол CCIP (Cross-Chain Interoperability Protocol), необходимый для соединения различных блокчейнов и обеспечения надёжной токенизации на разных уровнях.

Для инвесторов:

LINK — это инфраструктурный актив для всей экосистемы токенизации. Если токенизированные активы действительно станут массовыми, спрос на надежные оракулы и кросс-чейн-инфраструктуру возрастёт кратно. Chainlink может стать незаменимым слоем данных для всего финансового интернета.

Почему именно эти четыре?

Bitwise не случайно выделил именно Ethereum, Solana, Ripple и Chainlink. Эти проекты покрывают ключевые элементы инфраструктуры токенизации:

• Ethereum — универсальный и признанный стандарт, вокруг которого строятся корпоративные решения.

• Solana — масштабируемая альтернатива с низкими издержками.

• Ripple/XRPL — связующее звено с банками и традиционной финансовой системой.

• Chainlink — необходимый оркестратор данных и кросс-чейн-коммуникации.

Эта четвёрка формирует синергетическую модель, в которой каждый компонент усиливает другой: смарт-контракты Ethereum получают данные через Chainlink, выпускаются через Ripple и оборачиваются на высокоскоростных цепочках вроде Solana.

Возможности и риски для криптоинвесторов

Рост токенизации может изменить фундаментальную динамику крипторынка. Вместо спекуляций токены начнут олицетворять реальные активы, обеспеченные доходами и юридическими правами. Это может снизить волатильность и сделать криптоактивы привлекательными для пенсионных фондов, банков, страховщиков и семейных офисов.

Для розничного инвестора это означает:

• Возможность инвестировать в реальный сектор через блокчейн (например, токенизированные трежерис, облигации, ETF);

• Рост спроса на нативные токены платформ (ETH, SOL, XRP, LINK) в качестве платежных и стейкинговых инструментов;

• Выход DeFi на новый уровень благодаря ликвидности с TradFi-рынков;

• Участие в инфраструктуре нового финансового ландшафта.

Однако с этим приходят и риски:

• Регуляторная неопределённость. Несмотря на положительную динамику в США, токенизация сталкивается с барьерами в ряде юрисдикций;

• Централизация. Многие токенизированные активы будут выпускаться в permissioned-средах, ограничивая доступность для обычных пользователей;

• Технологические вызовы: кросс-чейн совместимость, безопасность мостов и устойчивость оракулов.

Заключение: стратегия на гребне нового тренда

Bitwise делает прозрачную ставку: токенизация активов — следующий большой шаг в эволюции цифровых финансов, и Ethereum, Solana, Ripple и Chainlink — инфраструктурные столпы этого перехода. Для криптоинвесторов это сигнал не просто держать эти активы, а переосмыслить их роль: не как спекулятивные токены, а как строительные блоки нового финансового мира.

В ближайшие 3–5 лет рынок может перейти от мемов и хайпа к реальной капитализации активов, а инвестиции в правильную инфраструктуру окажутся самыми прибыльными. И, как показывает отчет Bitwise, выбор уже сделан — теперь очередь за инвесторами.

Читайте также:

• Токенизация активов: 10 крипто-проектов с бурной разработкой, за которыми стоит следить инвесторам

• Новый исторический максимум биткоина: причины роста

• TRUMP — новый мемкоин в экосистеме Tron: что известно о запуске, целях и перспективах

• SEC ускорит листинг крипто-ETF: что это значит для инвесторов?

• Berachain: что это за блокчейн и как он меняет DeFi-экосистему?