«Роснефть» выплатит 36,47 руб. на акцию: что важно знать инвесторам

Финансовые показатели компании

«Роснефть» в январе – июне 2024 г. получила чистую прибыль в размере 773 млрд руб. 

Рост чистой прибыли составил 26,9% благодаря увеличением EBITDA. Данный показатель вырос на 17,8% до 1,65 трлн руб., выручка – на 33,4% до 5,2 трлн руб. Маржа EBITDA составила 32%.

Операционные показатели за первое полугодие составили 92,8 млн т (3,8 млн барр./сутки) жидких углеводородов (нефть и газовый конденсат) и 46,8 млрд куб. м (1,6 млн барр. нефтяного эквивалента (н. э.) в сутки) газа. Общая добыча углеводородов в первом полугодии составила 131,3 млн т н. э. (5,4 млн барр. н. э. в сутки). 

При этом негативное влияние на финансовые показатели оказали рост процентных ставок и опережающий рост тарифов естественных монополий. В частности, с 2020 г. увеличение тарифа на перевозки грузов по железной дороге превысило темпы инфляции на 17%.

Отношение чистый долг / EBITDA на конец первого полугодия составило 0,96x. Принятые компанией меры позволяют держать на комфортных значениях уровень долга при действующих высоких процентных ставках.

Состояние рынка нефти и перспективы компании

Рынок нефти может оказаться под сильным давлением продаж на фоне возможной политики США по стимулированию экономики и увеличению добычи и наращивания поставок со стороны ОПЕК+ в январе 2025 года. Что может быть критичным на фоне негативных данных по экономике Китая как основного потребителя углеводородов.

Тем не менее Роснефть занимает ведущее положение по добыче нефти с тране и может нивелировать эффект от падения цен за счет дальнейших инвестиций в проект “Восток ойл”, себестоимость добычи в котором составляет всего $2,6 за баррель.

Также есть вероятность поглощения компанией “Лукойла” и “Газпром-нефти” что создать дополнительный монопольный рычаг по давлению на рынок со стороны компании и даст возможность увеличения добычи.

Строительство нефтяного терминала в порту “Лавна” значительно увеличит экспортные мощности компании в Китай и Индию.

Техническая картина

Инструмент пытается развернуться от сильной коррекционной зоны с формированием двойного дна. Прошли значительные объемы покупок от поддержки. Для начала восходящего тренда необходимо не обновление минимумов с пробоем зоны 500 рублей.

Дивидендная политика

Согласно дивидендной политике Роснефти, целевой уровень дивидендных выплат составляет не менее 50% от чистой прибыли по МСФО, целевой периодичностью является выплата дивидендов по меньшей мере два раза в год. Компания стабильно придерживается дивидендной политики.

Дата закрытия реестра на получение дивидендов  10 января 2025 г. Окончательно решение по дивидендам будет принято на собрании акционеров 23 декабря 2024 г.

Текущая дивидендная доходность около 7,6%.