Акции Диасофт: дивиденды, прогнозы и перспективы роста

📰 Последние новости акций Диасофт

• В сентябре текущего года “Диасофт” заплатил инвесторам 45 руб. на одну акцию в качестве промежуточных дивидендов. Доходность составила менее одного процента.

• “Диасофт”, “Галактика”, “ЦФТ”, “Цифра” и ряд других ИТ-компаний попали в санкционный список США.

• За 2023 год “Диасофт” получил 3.05 млрд руб. чистой прибыли, увеличив показатель на 16.4% в сравнении с предыдущим годом.

• “Диасофт” в начале 2024 года не исключал возможность проведения SPO. Пока что это не случилось, но в следующем году риск также остается.

• “Диасофт” планирует в 2024-2025 гг. ежеквартально платить дивиденды в размере не менее 80% от EBITDA.

• “Диасофт” поддержал новый функционал “Системы Быстрых Платежей”.

• “Астра” и “Диасофт” расширяют возможности разработчиков для решения задач импортозамещения.

• “Диасофт” интегрировал автотестирование в учетные системы “Росбанка” и “Металлинвестбанка”.
  

📊 Финансовая отчетность Диасофт

Компания “Диасофт” продолжает следовать выбранной дивидендной стратегии — эмитент планировал направлять 80% от EBITDA на выплаты инвесторам до 2025 года, с чем в текущем году “Диасофт” успешно справляется — произошло уже две выплаты, правда доходность остается на минимальном уровне. Оно и понятно, ведь пока что IT-компании остаются “историями роста”, которой желает стать и “Диасофт”. Дивиденды со стороны таких компаний — это просто приятный бонус, а не основная причина для инвестирования в их акции, поэтому и проблем с выплатами у “Диасофта” нет. Правда у инвесторов есть некоторые причины для беспокойства в том плане, что компания до сих пор не опубликовала результаты за 2 квартал 2024 года по МСФО, хотя выплатила дивиденды за данный период. У нас имеется полноценная отчетность только за 1 квартал, рассматривать результаты по РСБУ за 1 полугодие смысла нет, потому что они могут быть необъективными.

Выручка “Диасофта” в 1 квартале 2024 года увеличилась на значительные 30%, составив 2.14 млрд руб. Компания немного отстает по темпам от других представителей IT-сектора, но все равно демонстрирует хороший прогресс. На самом деле, выдать больше 30% роста в ближайшие пару лет вряд ли удастся, это стабильный таргет для “Диасофта”, который реализуется уже далеко не первый год. EBITDA при этом фактически осталась на уровне 2023 года, составив 0.59 млрд руб. Именно из нее формируются дивиденды, но мы уже сообщали о том, что ожидать высоких выплат и покупать акции “Диасофта” только из-за них не стоит, поскольку в первую очередь целью компании является наращивание капитализации, а не вывод прибыли на свои счета. Чистая прибыль равна 0.51 млрд руб., фактически данный показатель тоже не изменился в сравнении с первым кварталом 2023 годом. 

Стоит отметить, что “Диасофт” не имеет долговую нагрузку, поэтому на текущей коррекции бумаги смотрятся очень даже неплохо, они, конечно, просели в стоимости, но не так сильно, как индекс “Московской биржи”. Потенциал “Диасофта” в долгосроке никак не упал из-за того, что ключевая ставка в России сейчас находится на высоком уровне. Быть может, в будущем инвестиции других компаний в продукты импортозамещения будут немного снижены, но это временный эффект, который, повторимся, на состоянии “Диасофта” сказаться не должен.

🔎 Прогнозы инвестдомов на акции Диасофт

🟢 Финам — аналитики из “Финама” предлагают покупать акции “Диасофта” с целью в 5814 руб. за одну штуку. В потенциале это может дать вам около 25% доходности, поэтому логично, что “Финам” дает положительную оценку бумагам компании.

🟢 БКС Мир Инвестиций — этот инвестдом солидарен с “Финамом” по части рекомендации, однако таргет выдвигается гораздо более высокий, он должен будет составить 7200 руб. за одну штуку, а потенциальный рост составит примерно 55%, если мы рассматриваем текущую стоимость акций “Диасофта”.

🟡 SberCIB — “зеленый банк” дает более скромный прогноз бумагам “Диасофта”, только 5500 руб., поэтому и рекомендация соответствующая — держать. Большого потенциала в этой компании аналитики не видят, поэтому высокий потенциал роста для нее и не выставляют.

🟢 ПСБ — рассмотрим также открытую идею по акциям “Диасофта” от ПСБ. Целевая цена — 6600 руб. Инвестдом выдвигает следующие драйверы для роста котировок — годовая дивидендная доходность в размере около 8%, сохранение заявленного роста 30% выручки, развитие собственных решений и разработок на фоне ухода иностранных компаний, а также отрицательный чистый долг. В совокупности эти факторы, как считает ПСБ, послужат “локомотивом” для котировок “Диасофта”.

🔜 Прогноз на акции Диасофт (DIAS)

Пожалуй, главным преимуществом “Диасофта” является то, что компания — представитель IT-сектора, а им государство всегда предоставляет лучшие льготы по части кредитов и налога на прибыль, которого до недавнего времени вообще не существовало. Собственно, по этой причине представители данного сектора экономики смотрятся сильнее всех на текущей коррекции, а потом именно они должны будут значительно расти в капитализации, потому что перспективы обширные, а инвестиции в собственные продукты не сокращаются в том числе у “Диасофта”. Компания хорошо зарабатывает, может позволить инвестировать некоторую сумму от прибыли, но также 80% от нее идет на дивидендные выплаты для привлечения новых инвесторов и роста капитализации, что менеджмент на данный момент считает важным моментом.

Также в стратегии “Диасофта” упоминается, что компания планирует наращивать выручку примерно на 30% каждый год. Пока эмитент справляется с данной задачей, поэтому сильно котировки и не проседают. “Диасофт” может сформировать новый рост, как только индекс “Мосбиржи” пойдет вверх, но надо понимать, что негативным фактором также является возможная допэмиссия. Нельзя назвать это плохой новостью, потому что “Софтлайн” провел ее и начал интегрировать остальные компании в свою группу, тем самым погасив негативный эффект от размытия доли инвесторов. Мы же пока не знаем, как средствами воспользуется “Диасофт” и будет ли он вообще проводить SPO в ближайший год.

Стоит ли покупать акции Диасофт в 2024 году?

В ближайшее время, вероятнее всего, “Диасофт” будет торговаться в боковике. Веских причин для роста или падения котировок у компании нет, а дивиденды с низкой доходностью не удерживают ее на более высоких значениях. Скорее всего, вверх стоимость компании пойдет только за индексом “Мосбиржи”.

Прогнозируемая цена:

4500 руб. за акцию